Skatteudvalget 2023-24
SAU Alm.del
Offentligt
2818116_0001.png
31. januar 2024
J.nr. 2023 - 7789
Til Folketinget
–
Skatteudvalget
Hermed sendes endeligt svar på spørgsmål nr. 16 af 6. oktober 2023 (alm. del). Spørgsmå-
let er stillet efter ønske fra Pelle Dragsted (EL).
Jeppe Bruus
/ Uffe Mikkelsen
 SAU, Alm.del - 2023-24 - Endeligt svar på spørgsmål 16: MFU spm. om værdien af den lave skat på kapitalindkomst gennem de seneste 20 år mv.
2818116_0002.png
Spørgsmål
Arbejdsmarkedspensioner og andre private pensionsordninger er skattebegunstiget bl.a.
på grund af den lave beskatning af kapitalafkast sammenlignet med den normale beskat-
ning af afkast, men også på grund af den lavere skat ved udbetaling sammenlignet med
skattebesparelsen ved indsætningen på pensionsordningen. Vil ministeren med repræsen-
tative eksempler oplyse værdien af disse begunstigelser samt oplyse værdien af den lave
skat på kapitalindkomst gennem de seneste 20 år opgjort i nutidsværdi og fordelt på stør-
relsen af pensionsformuer?
Svar
Der er en række forhold, der har betydning for den effektive afkastbeskatning af forskel-
lige pensionsopsparingsformer. Dette er beskrevet nærmere i
Skatteøkonomisk redegørelse
2018,
hvor den effektive afkastbeskatning er illustreret i figur 2.9. I det følgende er analy-
sen opdateret, så der tages højde for, at perioden for aldersopsparingens høje loft med lov
nr. 1389 af 5. oktober 2022 er udvidet til syv år før folkepensionsalderen fra tidligere fem
år. Eksemplet er desuden udvidet til også at omfatte en topskatteyder.
For personer, som på udbetalingstidspunktet modtager pensionstillæg, vil den effektive
afkastbeskatning ved en fradragsberettiget pensionsordning øges og være højere end både
afdrag på gæld og indbetaling til aldersopsparing,
jf. figur 1.
Den effektive afkastbeskatning
ved en fradragsberettiget pensionsordning vil dog være lavere end ved fri opsparing frem
til otte år før folkepensionsalderen.
Figur 1. Effektiv afkastbeskatning af marginale fradrags- og bortseelsesberettigede pensionsindbe-
talinger for en ikke-topskatteyder med aftrapning i pensionstillæg
Pct.
50
40
30
20
Pct.
50
40
30
20
10
0
38
33
28
23
18
13
8
År til folkepensionssalder
Pension med fradrag
Aldersopsparing
Fri opsparing
10
0
Afdrag på gæld
Anm.: Eksemplet tager udgangspunkt i en ikke-topskatteyder der betaler bundskat, kommuneskat og kirkeskat. Der er anta-
get en årlig forrentning på 4,5 pct. på alle opsparingsformer samt en udbetalingsperiode på 20 år. I beregningen er det lagt
til grund, at den negative nettokapitalindkomst (afdrag på gæld) overstiger 50.000 kr. Herudover antages det, at ikke-tops-
katteyderen modregnes i pensionstillægget som pensionist og dermed har en sammensat marginalprocent på ca. 57 pct.
på udbetalingstidspunktet.
Kilde: Skatteministeriet.
Side 2 af 3
 SAU, Alm.del - 2023-24 - Endeligt svar på spørgsmål 16: MFU spm. om værdien af den lave skat på kapitalindkomst gennem de seneste 20 år mv.
2818116_0003.png
For en topskatteyder, som modregnes i pensionstillægget på udbetalingstidspunktet, vil
incitamentet til fradragsberettigede pensionsordninger falde som følge af modregning,
jf.
figur 2.
Her fremgår det, at den effektive afkastbeskatning vil være højere end ved pensi-
onsopsparing gennem aldersopsparingen, omend lavere end fri opsparing. Hvorvidt pen-
sionsopsparing for topskatteyderen i fradragsberettigede arbejdsmarkedspensioner er at-
traktivt relativt til afdrag på gæld, afhænger af antallet år til folkepensionsalderen,
jf. figur 2.
Figur 2. Effektiv afkastbeskatning af marginale fradrags- og bortseelsesberettigede pensionsindbe-
talinger for en topskatteyder med aftrapning i pensionstillæg
Pct.
50
40
30
20
10
0
38
33
28
23
18
13
8
Pct.
50
40
30
20
10
0
År til folkepensionssalder
Pension med fradrag
Aldersopsparing
Fri opsparing
Afdrag på gæld
Anm.: Det antages, at topskatteyderen modregnes i pensionstillægget som pensionist og dermed har en sammensat margi-
nalprocent på ca. 57 pct. på udbetalingstidspunktet. Topskatteyderens pensionsindbetalinger antages at overstige loftet for
pensionsfradraget, hvorved pensionsfradraget ikke vil påvirke skatteværdien af en marginal pensionsindbetaling. Der er
antaget en årlig forrentning på 4,5 pct. samt en udbetalingsperiode på 20 år.
Kilde: Skatteministeriet.
Der spørges også til ”værdien
af den lave skat på kapitalindkomst gennem de seneste 20
år opgjort i nutidsværdi og fordelt på størrelsen af pensionsformuer”.
Det lægges til
grund, at der spørges til de provenumæssige konsekvenser af et hypotetisk scenarie, hvor
de samlede pensionsformuer i 2003 (inkl. de efterfølgende 20 års pensionsindbetalinger)
blev placeret i andre opsparingsformer som fx ejerboliger, afdrag på gæld, aktier, obligati-
oner og opsparing i personligt ejede virksomheder. En beregning af en så omfattende
porteføljeomlægning er yderst kompleks, og det vurderes ikke at være muligt med til-
strækkelige præcision at vurdere effekten af dette.
Side 3 af 3