Erhvervsudvalget 2023-24
ERU Alm.del
Offentligt
2839844_0001.png
Folketingets Erhvervsudvalg
ERHVERVSMINISTEREN
18. marts 2024
Besvarelse af spørgsmål 196 alm. del stillet af udvalget den 4. marts
2024 efter ønske fra Pelle Dragsted (EL).
Spørgsmål:
Hvad ville bankernes samlede overskud i 2023 have været hvis bankernes
egenkapitalforrentning havde ligget på det niveau som Konkurrence- og
Forbrugerstyrelsen opfatter som normalafkast?
Svar:
Konkurrence- og Forbrugerstyrelsen har oplyst følgende:
”Der er endnu ikke
offentliggjort samlede tal for alle danske bankers over-
skud i 2023. Derfor har Konkurrence- og Forbrugerstyrelsen ikke haft mu-
lighed for at beregne, hvad danske bankers samlede overskud ville have
været, hvis afkastet havde ligget indenfor de skøn for ”normalafkast”, som
Konkurrence- og
Forbrugerstyrelsen angav i analysen af ”Konkurrencen
på bankmarkedet for privatkunder” fra august 2022.
De fire største danske bankers resultat og egenkapitalforrentning for 2023
er dog kendt og er angivet i tabel 1:
Tabel 1.
Årets resultat og forrentning for de fire største danske banker
Årets resultat
Forrentning af egen-
efter skat
kapital (pct.)
(mia. kr.)
Danske Bank
21,3
12,7
Jyske Bank
5,9
14,4
Nykredit
10,9
11,4
Sydbank
3,3
23,6
Kilde: Bankernes årsrapporter for 2023
ERHVERVSMINISTERIET
Slotsholmsgade 10-12
1216 København K
Tlf.
Fax
33 92 33 50
33 12 37 78
CVR-nr. 10 09 24 85
EAN nr. 5798000026001
[email protected]
www.em.dk
De fire nævnte banker har
–
sammen med Nordea
–
umiddelbart skønnet
en kombineret markedsandel på privatkundesegmentet på mellem 50 og 60
pct.
Der bør tages forbehold for, at bankernes regnskaber er vanskelige at sam-
menligne, da fx Danske Bank og Jyske Bank har underliggende aktiviteter
 ERU, Alm.del - 2023-24 - Endeligt svar på spørgsmål 196: MFU spm. om, hvad bankernes samlede overskud i 2023 ville have været hvis bankernes egenkapitalforrentning havde ligget på det niveau som Konkurrence- og Forbrugerstyrelsen opfatter som normalafkast
2839844_0002.png
i deres koncerner i form at bl.a. realkreditvirksomhed, mens Sydbank mod-
tager provision for at formidle realkredit fra Nykredit (Totalkredit). For
Nykredits vedkommende er der tale om hele koncernens tal, hvor Nykredit
Bank indgår som et datterselskab. Det bemærkes derudover, at bankerne
ikke direkte opgør deres indtjening specifikt for private bankkunder i Dan-
mark.
Det er generelt forbundet med stor usikkerhed at give et præcist bud på,
hvad et gennemsnitligt eller forventet afkast bør være på et givent marked.
I Konkurrence- og Forbrugerstyrelsens
analyse af ”Konkurrencen på bank-
markedet for privatkunder” har styrelsen
skønnet, at
”normalafkastet”
for
danske banker i perioden 2013-2021 med rimelighed kunne anslås til mel-
lem 4 og 7 pct. ud over den risikofrie rente (målt efter skat). Denne anta-
gelse tager udgangspunkt i et skøn over markedsrisikopræmie i perioden
på 5-7 pct. og et skøn over den systematiske risiko for banker (udtrykt ved
den såkaldte beta-værdi) på 0,8-1,0.
1
Den risikofrie rente (udtrykt som renten på den 10-årige statsobligation)
var i gennemsnit ca. 2,6 pct. i 2023, jf. Danmarks Statistik.
2
Et øvre skøn
for et gennemsnitligt normalafkast for danske banker i 2023 ligger således
på ca. 9,6 pct.
3
, mens et nedre skøn ligger på 6,6 pct.
4
Forrentningen i de
fire banker har dermed i 2023 været større end også det øvre skøn for det
forventede afkast (det anslåede
”normalafkast”)
i gennemsnit.
Det skal i den forbindelse nævnes at der kan være forskel i de enkelte ban-
kers risikoprofiler, som betyder, at det angivne
”normalafkast”
for enkelt-
banker kan være større eller mindre end det her anførte.
Årets resultat og forrentningen af egenkapitalen i 2023 er højere end i den
foregående femårsperiode. Udviklingen skal blandt andet ses i sammen-
hæng med stigende renteniveau og -marginal fra et historisk set lavt niveau,
kraftigt stigende bidrag på realkreditlån siden 2009 og endelig, at konjunk-
turerne aktuelt er relativt gode med høj beskæftigelse og lav ledighed.”
Med venlig hilsen
Morten Bødskov
1
Jf. Konkurrence- og Forbrugerstyrelsen,
Konkurrencen på bankmarkedet for privat-
kunder,
august 2022, afsnit 3.9.
2
Jf. Statistikbankens statistik MPK3.
3
2,6 pct. + 7 pct.
4
2,6 pct. + 4 pct.
2