L 71 - 2021-22 - Bilag 4: Rigslovsindstillingen fra lagmanden, fra erhvervsministeren

Færøudvalget 2021-22
L 71 Bilag 4
Offentligt

deri, herunder den procedure, der skal anvendes i tilfælde af indfrielse af andele udstedt til medlemmer af

andelsselskaber, og fristen for behandling af en sådan ansøgning.

EBA forelægger disse udkast til reguleringsmæssige tekniske standarder for Kommissionen senest den

28. juli 2013.

Kommissionen tillægges beføjelse til at vedtage de i første afsnit omhandlede reguleringsmæssige tekni-ske

standarder i overensstemmelse med artikel 10-14 i forordning (EU) nr. 1093/2010.«

38) Følgende artikel indsættes:

»Artikel 78a

Tilladelse til reduktion af nedskrivningsrelevante passivinstrumenter

1. Afviklingsmyndigheden giver tilladelse til, at et institut opkræver, indfrier, tilbagebetaler eller genkø

her nedskrivningsrelevante passivinstrumenter, hvis en af følgende betingelser er opfyldt:

a) Før eller samtidig med enhver af de i artikel 77, stk. 2, omhandlede foranstaltninger erstatter instituttet de

nedskrivningsrelevante passivinstrumenter med kapitaigrundlagsinstrumenter eller nedskrivningsrele

vante passivinstrumenter af samme eller højere kvalitet på betingelser, som er forsvarlige i forhold til

instituttets indtjeningsevne.

b) Instituttet har over for afviklingsmyndigheden godtgjort, at instituttets kapitalgrundlag og nedskriv

ningsrelevante passiver efter den i denne forordnings artikel 77, stk. 2, omhandlede foranstaltning vil

overstige de krav til kapitalgrundlag og nedskrivningsrelevante passiver, der er fastlagt i denne forordning

og i direktiv 2013/36/EU og 2014159/EU, med en margen, som afviklingsmyndigheden i enighed med

den kompetente myndighed anser for nødvendig.

c) Instituttet har over for afviklingsmyndigheden godtgjort, at den delvise eller fuldstændige erstatning af

nedskrivningsrelevante passiver med kapitaigrundlagsinstrumenter er nødvendig for at sikre overholdelse

af de kapitalgrundlagskrav, der er fastlagt i denne forordning og direktiv 201 3136/EU for fortsat tilladelse.

Hvis et institut træffer tilstrækkelige foranstaltninger med hensyn til sin evne til at drive virksomhed

med et kapitalgrundlag og nedskrivningsrelevante passiver, der overstiger værdien af de krav, der er fastlagt

i denne forordning og i direktiv 2013/361EU og 2014/59/EU, kan afviklingsmyndigheden efterat have

hørt den kompetente myndighed give dette institut en generel forhåndstilladelse til at opkræve, indfri,

tilbagebetale eller genkøbe nedskrivningsrelevante passivinstrumenter med forbehold af kriterier, der sikrer,

at sådanne fremtidige foranstaltninger vil være i overensstemmelse med betingelserne i litra a) og b). Denne

generelle forhåndstilladelse gives kun for en nærmere fastsat periode på højst et år, hvorefterden kan

forlænges. Den generelle forhåndstilladelse gives for et bestemt på forhånd fastsat beløb, som fastsættes af

afviklingsmyndigheden. Afviklingsmyndighederne underretter de kompetente myndigheder om generelle

forhåndstilladelser, som de giver.

Afviklingsmyndigheden trækker den generelle forhåndstilladelse tilbage, hvis et institut overtræder et af de

kriterier, der ligger til grund for tilladelsen.

2. Ved vurderingen af erstatningsinstrumenternes forsvarlighed i forhold til instituttets indtjeningsevnei

henhold til stk. 1, litra a), tager afviklingsmyndighederne hensyn til, i hvilket omfang disse erstatnings

kapitalinstrumenter eller nedskrivningsrelevante erstatningspassiver vil være mere omkostningsfulde for

instituttet end dem, som de skal erstatte.

Side 50 af 330

L 71 - 2021-22 - Bilag 4: Rigslovsindstillingen fra lagmanden, fra erhvervsministeren

3. EBA udarbejder udkast til reguleringsmæssige tekniske standarder med henblik på at præcisere følgen-de:

a) proceduren for samarbejde mellem den kompetente myndighed og afviklingsmyndigheden

b) proceduren, herunder frister og informationskrav, for tilladelse i henhold til stk. 1, første afsnit

c) proceduren, herunder frister og informationskrav, for den generelle forhåndstilladelse i henhold til stk.

1, andet afsnit

d) betydningen af »forsvarlige i forhold til instituttets indtjeningsevne«.

Med hensyn til nærværende stykkes første afsnit, litra d), skal udkastet til reguleringsmæssig teknisk standard

være i fuld overensstemmelse med den i artikel 78 omhandlede delegerede retsakt.

EBA forelægger disse udkast til reguleringsmæssige tekniske standarder for Kommissionen senest den

28. december 2019.

Kommissionen tillægges beføjelse til at supplere denne forordning ved at vedtage de i første afsnit

omhandlede reguleringsmæssige tekniske standarder i overensstemmelse med artikel 10-14 i forordning (EU)

nr. 109312010.«

39) Artikel 79 ændres således:

a) Overskriften affattes således:

»Midlertidig fravigelse af bestemmelserne om fradrag i kapitalgrundlaget og de nedskrivningsrele

vante passiver«.

b) Stk. 1 affattes således:

»1. Såfremt et institut besidder kapitalinstrumenter eller passiver, der betragtes som kapitaigrundlagsin

strumenter i en enhed i den finansielle sektor eller som nedskrivningsrelevante passivinstrumenter i et institut,

og den kompetente myndighed skønner, at hensigten med disse besiddelser er at anvende demsom led i

en finansiel bistandsoperation med henblik på at reorganisere og genoprette denne enhedseller dette

instituts rentabilitet, kan den kompetente myndighed midlertidigt fravige de bestemmelser om fradrag, som

ellers ville finde anvendelse på disse instrumenter.«

40) Følgende artikel indsættes:

»Artikel 79a

Vurdering af overholdelse af betingelser for kapitalgrundlagsinstrumenter og nedskrivningsrele-vante

passivinstrumenter

Ved vurderingen af overholdelsen af kravene i del II tager institutterne højde for instrumenternes væsent

lige egenskaber og ikke alene deres retlige form. Ved vurderingen af et instruments væsentlige egenskaber

tages der højde for alle ordninger vedrørende instrumenterne, selv hvis disse ikke er udtrykkeligt fastsati

selve instrumenternes vilkår og betingelser, med henblik på at fastslå, at de kombinerede økonomiske

virkninger af sådanne ordninger er i overensstemmelse med de relevante bestemmelsers mål.«

41) Artikel 80 ændres således:

a) Overskriften affattes således:

Side 51 af 330

L 71 - 2021-22 - Bilag 4: Rigslovsindstillingen fra lagmanden, fra erhvervsministeren

»Løbende kontrol med kvaliteten af kapitalgrundlagsinstrumenter og nedskrivningsrelevante passi

vinstrumenter«.

b) Stk. i affattes således:

»1. EBA overvåger kvaliteten af kapitaigrundlagsinstrumenter og nedskrivningsrelevante passivinstru

menter udstedt af institutter i hele Unionen og underretter straks Kommissionen, hvis der foreligger

væsentligt bevis for, at de pågældende instrumenter ikke opfylder kriterierne i denne forordning.

De kompetente myndigheder skal efter anmodning fra EBA omgående fremsende alle de oplysninger,

som EBA anser for relevante vedrørende nye kapitalinstrumenter eller nye typer passiver, der udstedes,

for at EBA kan overvåge kvaliteten af kapitalgrundlagsinstrumenter og nedskrivningsrelevante passivins

trumenter, der udstedes af institutter i hele Unionen.«

c) I stk. 3 affattes indledningen således:

»3. EBA yder teknisk rådgivning til Kommissionen om alle væsentlige ændringer, som den finder det

nødvendigt at foretage af definitionen af kapitalgrundlag og nedskrivningsrelevante passiver som følge af:«.

42) Artikel 81, stk. 1, affattes således:

Minoritetsinteresser omfatter summen af et datterselskabs egentlige kernekapitalposter, når følgende

betingelser er opfyldt:

a) Datterselskabet antager en af følgende former:

i) et institut

ii)

en virksomhed, som i medfør af gældende national ret er omfattet af kravene i denne forordning og i

direktiv 201 3/36/EU

iii) et mellemliggende finansielt holdingselskab i et tredjeland, der er omfattet af tilsynsmæssige krav, der

er lige så strenge som dem, der anvendes på kreditinstitutter i dette tredjeland, og hvor Kommissionen i

henhold til artikel 107, stk. 4, har truffet afgørelse om, at disse tilsynsmæssige krav som minimum svarer

til reglerne i denne forordning.

b) Datterselskabet indgår fuldt ud i konsolideringen efter bestemmelserne i første del, afsnit II, kapitel 2.

c) De i indledningen til dette stykke omhandlede egentlige kernekapitalposter ejes af andre personer end de

virksomheder, som indgår i konsolideringen efter bestemmelserne i første del, afsnit II, kapitel 2.«

43) Artikel 82 affattes således:

»Artikel 82

Kvalificerende hybrid kernekapital, kernekapital, supplerende kapital og kvalificerende kapital

grundlag

Kvalificerende hybrid kernekapital, kernekapital, supplerende kapital og kvalificerende kapitalgrundlag

omfatter et datterselskabs minoritetsinteresser, hybride kernekapital- eller supplerende kapitalinstrumen- ter

plus overført resultat og overkurs ved emission i tilknytning hertil, når følgende betingelser er opfyldt:

Side 52 af 330

L 71 - 2021-22 - Bilag 4: Rigslovsindstillingen fra lagmanden, fra erhvervsministeren

a) Datterselskabet antager en af følgende former:

i) et institut

ii) en virksomhed, som i medfør af gældende national ret er omfattet af kravene i denne forordning og i

direktiv 201 3/36/EU

iii) et mellemliggende finansielt holdingselskab i et tredjeland, der er omfattet af tilsynsmæssige krav, der

er lige så strenge som dem, der anvendes på kreditinstitutter i dette tredjeland, og hvor Kommissionen i

henhold til artikel 107, stk. 4, har truffet afgørelse om, at disse tilsynsmæssige krav som minimum svarer

til reglerne i denne forordning.

b) Datterselskabet indgår fuldt ud i konsolideringen efter bestemmelserne i første del, afsnit II, kapitel 2.

c) Instrumenterne ejes af andre personer end de virksomheder, som indgår i konsolideringen efter bestem

melserne i første del, afsnit II, kapitel 2.«

44)1 artikel 83, stk. 1, affattes indledningen således:

1. Hybride kernekapital- og supplerende kapitalinstrumenter udstedt af en SPE og overkurs ved emissioni

tilknytning hertil kan kun indregnes i kvalificerende hybrid kernekapital, kernekapital eller supplerende

kapital eller, efter omstændighederne, kvalificerende kapitalgrundlag indtil den 31. december 2021, hvis

følgende betingelser er opfyldt:«.

45) Følgende artikel indsættes:

»Artikel 88a

Kvalificerende nedskrivningsrelevante passivinstrumenter

Passiver udstedt af et datterselskab, der er etableret i Unionen, og som tilhører samme afviklingskoncern som

afviklingsenheden, opfylder betingelserne for indregning i de konsoliderede nedskrivningsrelevante

passivinstrumenter i et institut, der er underlagt artikel 92a, såfremt alle følgende betingelser er opfyldt:

a) De er udstedt i overensstemmelse med artikel 45f, stk. 2, litra a), i direktiv 2014/591EU.

b) De er købt af en eksisterende aktionær, der ikke indgår i samme afviklingskoncern, så længe udøvel- sen

af nedskrivnings- eller konverteringsbeføjelserne i overensstemmelse med artikel 59-62 i direktiv

2014/591EU ikke berører afviklingsenhedens kontrol med datterselskabet.

c) De overstiger ikke det beløb, der beregnes ved at trække beløbet i nr. i) fra beløbet i nr. ii):

i) summen af de passiver, der er udstedt til og købt af afviklingsenheden enten direkte eller indirekte gennem

andre enheder i samme afviklingskoncern, og størrelsen af de kapitaigrundlagsinstrumenter, derer udstedt

i overensstemmelse med artikel 45f, stk. 2, litra b), i direktiv 2014/59/EU

ii) det krævede beløb i henhold til artikel 45f, stk. 1, i direktiv 2014159/EU.«

46) Artikel 92 ændres således:

a) I stk. i tilføjes følgende litra:

»d) en gearingsgrad på 3 %«

Side 53 af 330

L 71 - 2021-22 - Bilag 4: Rigslovsindstillingen fra lagmanden, fra erhvervsministeren

b) Følgende stykke indsættes:

»la. Ud over det krav, der er fastsat i denne artikels stk. 1, litra d), skal et G-SII opretholde en

gearingsgradbuffer svarende til G-SII’ets samlede eksponeringsmål,

jf.

denne forordnings artikel 429, stk.4,

ganget med 50 % af den G-SII-buffersats, der finder anvendelse på G-SII’et i henhold til artikel 131 i direktiv

201 3/361EU.

Et G-SII må kun opfylde gearingsgradbufferkravet med kernekapital. Kernekapital, som anvendes tilat

opfylde gearingsgradbufferkravet, må ikke anvendes til at opfylde de gearingsbaserede krav i denne

forordning og i direktiv 201 3/36/EU, medmindre det udtrykkelig er fastsat deri.

Hvis et G-SII ikke opfylder gearingsgradbufferkravet, er det omfattet af kapitalbevaringskravet i overens

stemmelse med artikel 141b i direktiv 2013/36/EU.

Hvis et G-SII ikke samtidig opfylder gearingsgradbufferkravet og det kombinerede bufferkrav som defi

neret i artikel 128, nr. 6), i direktiv 20l3/36/EU, er det omfattet af det højeste af kapitalbevaringskravene i

overensstemmelse med artikel 141 og 141b i nævnte direktiv.«

c) Stk. 3 ændres således:

i) Litra b) og c) affattes således:

»b) kapitalgrundlagskravene vedrørende et instituts handelsbeholdningsaktiviteter for så vidt angår føl

gende:

i) markedsrisiko opgjort efter bestemmelserne i afsnit IV i nærværende del, bortset fra de i nævnte afsnits

kapitel la og ib fastsatte metoder

ii) store eksponeringer, der overstiger de i artikel 395-401 fastsatte grænser, i det omfang et institut har fået

tilladelse til at overskride disse grænser, som fastsat i henhold til fjerde del

c) kapitalgrundlagskravene vedrørende markedsrisiko som fastsat i afsnit IV i nærværende del, bortset fra de

i nævnte afsnits kapitel la og lb fastsatte metoder, for alle forretningsaktiviteter, der er genstand for

valutakursrisici eller råvarerisici.«

ii) Følgende litra indsættes:

»ca) kapitalgrundlagskravene beregnet i henhold til afsnit V i nærværende del med undtagelse af artikel 379

for så vidt angår afviklingsrisiko.«

47) Følgende artikler indsættes:

»Artikel 92a

Krav til kapitaigrundlag og nedskrivningsrelevante passiver for G-SII’er

Med forbehold af artikel 93 og 94 og undtagelserne,

jf. nærværende artikels stk. 2, skal institutter, derer

udpeget som afviklingsenheder, og som er G-SII’er eller er en del af et G-SII, til enhver tid overholde

følgende krav til kapitaigrundlag og nedskrivningsrelevante passiver:

Side 54 af

330

L 71 - 2021-22 - Bilag 4: Rigslovsindstillingen fra lagmanden, fra erhvervsministeren

a) en risikobaseret sats på 18 %, som repræsenterer instituttets kapitaigrundlag og nedskrivningsrelevante

passiver udtrykt som en procentdel af det samlede risikoeksponeringsbeløb beregnet i henhold til artikel

92, stk. 3 og 4

b) en ikkerisikobaseret sats på 6,75 %, som repræsenterer instituttets kapitalgrundlag og nedskrivningsre

levante passiver udtrykt som en procentdel af det samlede eksponeringsmål omhandlet i artikel 429, stk.

2. Kravene, jf. stk. 1, finder ikke anvendelse i følgende tilfælde:

a) inden for tre år efter den dato, hvor instituttet eller den koncern, som instituttet tilhører, er blevet udpeget

som et 0-STI

b) inden for to år efter den dato, hvor afviklingsmyndigheden har anvendt bail-in-værktøjet i henhold til

direktiv 20 14/59/EU

c) inden for to år efter den dato, hvor afviklingsmyndigheden har indført en anden foranstaltning iværksat af

den private sektor,jf. artikel 32, stk. 1, litra b), i direktiv 2014/59/EU, hvorved kapitalinstrumenter og andre

passiver er blevet nedskrevet eller konverteret til egentlige kernekapitalposter med henblik på at

rekapitalisere afviklingsenheden uden anvendelse af afviklingsværktøjer.

3. Når den sum, der følger af anvendelsen af kravet i nærværende artikels stk. 1, litra a), på hver afvik

lingsenhed inden for det samme G-SIT, overstiger det krav til kapitalgrundlag og nedskrivningsrelevante

passiver, der er beregnet i henhold til artikel 12a i denne forordning, kan afviklingsmyndigheden for

moderinstituttet i Unionen efter at have hørt de øvrige relevante afviklingsmyndigheder træffe foranstalt

ninger i henhold til artikel 45d, stk. 4, eller artikel 45h, stk. 1, i direktiv 2014/59/EU.

Artikel 92b

Krav til kapitalgrundlag og nedskrivningsrelevante passiver for tredjelands-G-SII’er

1. Institutter, som er væsentlige datterselskaber af tredjelands-G-SII’er, og som ikke er afviklingsenheder, skal

til enhver tid opfylde krav til kapitalgrundlag og nedskrivningsrelevante passiver svarende til 90 % afde

krav til kapitalgrundlag og nedskrivningsrelevante passiver, der er fastsat i artikel 92a.

2. Med henblik på at opfylde stk. i tages hybride kernekapitalinstrumenter, supplerende kapitalinstru- menter

og nedskrivningsrelevante passivinstrumenter kun i betragtning, hvis disse instrumenter ejes af tredjelands

G-STI’ets øverste moderselskab og er udstedt direkte eller indirekte gennem andre enheder inden for

samme koncern, forudsat at alle sådanne enheder er etableret i samme tredjeland som detøverste

moderselskab eller i en medlemsstat.

3. Et nedskrivningsrelevant passivinstrument tages kun i betragtning med henblik på overholdelse af stk. 1,

hvis det opfylder alle følgende supplerende betingelser:

a) i tilfælde af almindelig insolvensbehandling som defineret i artikel 2, stk. i, nr. 47), i direktiv20 14/59/EU,

er krav som følge af passivet efterstillet fordringer hidrørende fra passiver, der ikke opfylderbetingelserne

i nærværende artikels stk. 2, og som ikke betragtes som kapitalgrundlag

b) det er genstand for nedskrivnings- eller konverteringsbeføjelser i henhold til artikel 59-62 i direktiv

20 14159/EU.«

48) Artikel 94 affattes således:

Side 55 af 330

L 71 - 2021-22 - Bilag 4: Rigslovsindstillingen fra lagmanden, fra erhvervsministeren

»Artikel 94

Undtagelser for mindre handeisbeholdningsaktiviteter

1. Uanset artikel 92, stk. 3, litra b), kan institutterne beregne kapitalgrundlagskravet vedrørende deres

handeisbeholdningsaktiviteter i henhold til nærværende artikels stk. 2, såfremt omfanget af deres balance-

førte og ikkebalanceførte handeisbeholdningsaktiviteter er lig med eller under begge følgende tærskler på

grundlag af en månedlig vurdering med anvendelse af data fra den sidste dag i måneden:

a) 5 % af instituttets samlede aktiver

b) 50 mio. EUR.

2. Når begge betingelser i stk. 1, litra a) og b), er opfyldt, kan institutterne beregne kapitalgrundlagskravet

vedrørende deres handeisbeholdningsaktiviteter på følgende måde:

a) for kontrakter nævnt i bilag II, punkt 1, kontrakter vedrørende aktier omhandlet i nævnte bilag, punkt 3,og

kreditderivater kan institutterne fritage disse positioner for kapitalgrundlagskravet omhandlet i artikel 92,

stk. 3, litra b)

b) for positioner i handeisbeholdningen, som ikke er omhandlet i litra a) i nærværende stykke, kan institutterne

erstatte kapitalgrundlagskravet omhandlet i artikel 92, stk. 3, litra b), med det krav, der beregnes i henhold

til artikel 92, stk. 3, litra a).

3. Institutterne beregner omfanget af deres balanceførte og ikkebalanceførte handelsbeholdningsaktivite

ter på grundlag af data fra den sidste dag i hver måned med henblik på stk. i i overensstemmelse med

følgende krav:

a) alle positioner, som indgår i handeisbeholdningen i henhold til artikel 104, medtages i beregningenmed

undtagelse af:

i) positioner vedrørende valuta og råvarer

ii)

positioner i kreditderivater, der anses for interne afdækninger af eksponeringer mod kreditrisici uden for

handeisbeholdningen eller eksponeringer mod modpartsrisici, og de kreditderivattransaktioner, der dækker

hele markedsrisikoen forbundet med disse interne afdækninger som omhandlet i artikel 106, stk. 3

b) alle positioner, der medtages i beregningen i henhold til litra a), ansættes til deres markedsværdipå

denne bestemte dato; hvis markedsværdien for en position ikke er tilgængelig på en given dato,

værdiansættes positionen til dagsværdien på denne dato; hvis markedsværdien og dagsværdien for en

position ikke er tilgængelig på en given dato, værdiansættes positionen til den seneste markedsværdi eller

dagsværdi

c) lange positioners absolutte værdi og korte positioners absolutte værdi adderes.

4. Når begge betingelser i denne artikels stk. 1, litra a) og b), er opfyldt, finder artikel 102, stk. 3 og 4,

artikel 103 og 104b, i denne forordning ikke anvendelse, uanset betingelserne i artikel 74 og 83 i direktiv

201 3136/EU.

5. Institutterne underretter de kompetente myndigheder, hvis de beregner eller ophører med at beregne

kapitalgrundlagskravene vedrørende deres handeisbeholdningsaktiviteter i henhold til stk. 2.

Side 56 af 330

L 71 - 2021-22 - Bilag 4: Rigslovsindstillingen fra lagmanden, fra erhvervsministeren

6. Et institut, der ikke længere opfylder en eller flere af betingelserne i stk. 1, underretter straks den

kompetente myndighed herom.

7. Et institut ophører med at beregne kapitalgrundlagskravene vedrørende sine handeisbeholdningsaktivi

teter i henhold til stk. 2 inden for tre måneder fra, at et af følgende indtræffer:

a) Instituttet opfylder ikke betingelserne i stk. 1, litra a) eller b), i tre på hinanden følgende måneder.

b) Instituttet opfylder ikke betingelserne i stk. 1, litra a) eller b), i mere end seks ud af de sidste 12 måneder.

8. Hvis et institut er ophørt med at beregne kapitalgrundlagskravene vedrørende sine handelsbeholdnings

aktiviteter i henhold til denne artikel, må det kun beregne kapitalgrundlagskravene vedrørende sine

handeisbeholdningsaktiviteter i henhold til denne artikel, når det over for den kompetente myndighed har

godtgjort, at alle betingelserne i stk. i er blevet opfyldt i en uafbrudt periode på et år.

9. Institutterne må ikke indgå, købe eller sælge en position i handeisbeholdningen alene for at overholde en

af betingelserne i stk. i ved den månedlige vurdering.«

49) Kapitel 2 udgår af tredje del, afsnit I.

50) Artikel 102 ændres således:

a) Stk. 2, 3 og 4 affattes således:

»2. En handeishensigt skal fremgå af de strategier, politikker og procedurer, som instituttet har fastlagt tilat

forvalte positionen eller porteføljen i overensstemmelse med artikel 103, 104 og 104a.

3. Institutterne opretter og vedligeholder systemer og kontroller til at forvaltning af deres handeisbehold

ning i overensstemmelse med artikel 103.

4. Med henblik på indberetningskravene i artikel 430b, stk. 3, indgår positioner i handelsbeholdningen i

handelsenheder, som er etableret i henhold til artikel 104b.«

b) Følgende stykker tilføjes:

»5. Positioner i handelsbeholdningen er omfattet af kravene til forsigtig værdiansættelse i artikel 105.

6. Institutterne behandler interne afdækninger i henhold til artikel 106.«

51) Artikel 103 affattes således:

»Artikel 103

Forvaltning af handelsbeholdningen

1. Institutterne har klart definerede politikker og procedurer for den generelle forvaltning af handelsbe

holdningen. Disse politikker og procedurer omhandler som minimum:

a) de aktiviteter, som instituttet betragter som handelsaktiviteter, og som indgår i handelsbeholdningenmed

henblik på kapitalgrundlagskravet

b) i hvilket omfang en position på dagsbasis kan opgøres til markedsværdi med udgangspunkt i et aktivt,

likvidt marked for køb og salg

Side 57 af 330

L 71 - 2021-22 - Bilag 4: Rigslovsindstillingen fra lagmanden, fra erhvervsministeren

c) for positioner, der opgøres til modelværdi, i hvilket omfang instituttet kan:

i) afgrænse alle væsentlige risici i forbindelse med positionen

ii) afdække alle væsentlige risici i forbindelse med positionen med instrumenter, for hvilke der findes et

aktivt, likvidt marked for køb og salg

iii) udarbejde pålidelige estimater for vigtige forudsætninger og parametre, som anvendes i modellen

d) i hvilket omfang instituttet kan og skal foretage værdiansættelser af positionen, som kan valideres eksternt

på en konsistent måde

e) i hvilket omfang retlige begrænsninger eller andre operationelle krav vil hæmme instituttets evne til at

afvikle eller risikoafdække en position på kort sigt

f) i hvilket omfang instituttet kan og skal foretage aktiv risikostyring af positioner som led i sine

handelsaktiviteter

g) i hvilket omfang instituttet kan omkiassificere risici eller positioner, der ligger uden for handeisbehold

ningen, til handeisbeholdningen og omvendt samt kravene for sådanne omkiassificeringer som omhandleti

artikel 104a.

2. Instituttet skal ved forvaltningen af sine positioner eller porteføljer af positioner i handeisbeholdningen

opfylde alle følgende krav:

a) instituttet har en klart dokumenteret handelsstrategi for positionerne eller porteføljerne i handeisbe

holdningen, som er godkendt af den øverste ledelse, og hvoraf fremgår den forventede besiddelsesperiode

b) instituttet har klart definerede politikker og procedurer for aktiv forvaltning af positionerne eller

porteføljerne i handeisbeholdningen. Disse politikker og procedurer omfatter følgende:

i) hvilke positioner eller porteføljer af positioner hver handelsenhed eller, efter omstændighederne, udpe

gede dealere kan indgå

ii) fastsættelse af grænser for positionerne og overvågning af, om de er passende

iii) sikring af, at dealerne kan indgå og forvalte positionen inden for de aftalte rammer og i henhold til den

godkendte strategi

iv) sikring af, at positionerne indberettes til den øverste ledelse som led i instituttets risikostyringsproces

v) sikring af, at positionerne overvåges aktivt i sammenhæng med markedsinformationskilder, og at der

foretages en vurdering af muligheden for at omsætte eller afdække en position eller de risici, der er

knyttet til positionen, herunder vurdering, kvalitet og tilgængelighed af input fra markedet til værdiansæt

telsesprocessen, markedets omsætningsniveau og størrelsen af de positioner, der handles på markedet

vi) aktive procedurer og kontrolforanstaitninger til bekæmpelse af svig

c) Instituttet har klart definerede politikker og procedurer for overvågning af positionerne i forholdtil

instituttets handelsstrategi, herunder overvågning af omsætningen og de positioner, for hvilke den

oprindeligt påtænkte besiddelsesperiode er overskredet.«

52) Artikel 104, stk. 2, udgår.

Side

330

L 71 - 2021-22 - Bilag 4: Rigslovsindstillingen fra lagmanden, fra erhvervsministeren

53) Følgende artikler indsættes:

»Artikel 104a

Omkiassificering af en position

1. Institutterne skal have klart definerede politikker til fastlæggelse af de særlige omstændigheder, derkan

begrunde, at en position i handeisbeholdningen omidassificeres til en position uden for handeisbe

holdningen, eller omvendt at en position uden for handeisbeholdningen omkiassificeres til en position i

handeisbeholdningen, med henblik på beregningen af deres kapitalgrundlagskrav på en for de kompetente

myndigheder tilfredsstillende måde. Institutterne reviderer disse politikker mindst en gang om året.

EBA overvåger omfanget af tilsynspraksis og udsteder retningslinjer i overensstemmelse med artikel 16i

forordning (EU) nr. 1093/2010 senest den 28. juni 2024 for betydningen af særlige omstændighedermed

henblik på nærværende stykkes første afsnit. Indtil EBA udsteder disse retningslinjer, underretterde

kompetente myndigheder EBA om og begrunder deres afgørelser om, hvorvidt et institut tillades at

omklassificere en position,

jf.

nærværende artikels stk. 2.

2. De kompetente myndigheder giver kun tilladelse til, at en position i handeisbeholdningen omkiassifi- ceres

til en position uden for handelsbeholdningen, eller omvendt at en position uden for handeisbehold- ningen

omkiassificeres til en position i handelsbeholdningen, med henblik på beregningen af et instituts

kapitalgrundlagskrav, såfremt instituttet har forelagt de kompetente myndigheder skriftlig dokumentation

for, at beslutningen om at omkiassificere den pågældende position følger af særlige omstændigheder, som

er i overensstemmelse med de politikker, som instituttet har fastlagt i henhold til nærværende artikels

stk. 1. Til dette formål fremlægger instituttet tilstrækkelig dokumentation for, at positionen ikke længere

opfylder betingelsen for at blive klassificeret som en position i handeisbeholdningen eller en position

uden for handeisbeholdningen,

jf.

artikel 104.

Beslutningen omhandlet i første afsnit skal være godkendt af ledelsen.

3. Hvis den kompetente myndighed har givet tilladelse til omkiassificering af en position i overensstem- melse

med stk. 2, skal det institut, som har modtaget denne tilladelse:

a) straks offentliggøre:

i) oplysning om, at dets position er blevet omkiassificeret, og

ii) hvis virkningen af denne omkiassificering er en reduktion i instituttets kapitalgrundlagskrav, størrelsen

af denne reduktion og

b) hvis virkningen af denne omkiassificering er en reduktion af instituttets kapitalgrundlagskrav, undlade at

indregne denne virkning indtil positionen udløber, medmindre instituttets kompetente myndighedtillader

instituttet at indregne denne virkning på et tidligere tidspunkt.

4. Instituttet beregner nettoændringen i værdien af dets kapitalgrundlagskrav som følge af omkiassifice

ring af positionen som forskellen mellem kapitalgrundlagskravene umiddelbart efter omklassificeringen og

kapitalgrundlagskravene umiddelbart før omklassificeringen, hver især beregnet i overensstemmelse med

artikel 92. Ved beregningen tages der ikke hensyn til virkningerne af andre faktorer end omidassifi

ceringen.

5. Omidassificeringen af en position i henhold til denne artikel er uigenkaldelig.

Artikel 104b

Side 59 af 330

L 71 - 2021-22 - Bilag 4: Rigslovsindstillingen fra lagmanden, fra erhvervsministeren

Krav til handelsenheder

1. Med henblik på indberetningskravene i artikel 430b etablerer institutterne handelsenheder og henregner

hver af deres positioner i handeisbeholdningen til en af disse handelsenheder. Positioner i handeisbe

holdningen henføres kun til samme handelsenhed, hvis de opfylder den fastlagte forretningsstrategi for

handelsenheden og løbende forvaltes og overvåges i henhold til nærværende artikels stk. 2.

2. Institutters handelsenheder skal til enhver tid opfylde alle følgende krav:

a) hver handelsenhed skal have en veldefineret og særegen forretningsstrategi og en risikostyringsstruk

tur, der passer til dens forretningsstrategi

b) hver handelsenhed skal have en klar organisationsstruktur, og positioner i en handelsenhed skal forval- tes

af udpegede dealere inden for instituttet; hver dealer skal have udpegede funktioner i handelsenheden, og

hver dealer tilknyttes kun én handelsenhed

c) positionsgrænser fastsættes inden for hver handelsenhed i overensstemmelse med handelsenhedens

forretningsstrategi

d) rapporter om aktiviteter, rentabilitet, risikostyring og lovkrav på handelsenhedsniveau udarbejdesmindst

en gang om ugen og forelægges regelmæssigt ledelsen

e) hver handelsenhed skal have en klar årlig forretningsplan, herunder en veldefineret aflønningspolitik på

grundlag af sunde kriterier for resultatmåling

f) der udarbejdes for hver handelsenhed en gang om måneden en rapport om positioner, der udløber, om

overskridelser af handelsbegrænsninger fra dag til dag, overskridelser af handelsbegrænsninger inden for

samme dag og de foranstaltninger, som instituttet har truffet for at afhj ælpe disse overskridelser, samt

vurderinger af markedslikviditeten, som gøres tilgængelig for de kompetente myndigheder.

3. Uanset stk. 2, litra b), kan et institut tilknytte en dealer til mere end én handelsenhed, forudsat at instituttet

godtgør over for den kompetente myndighed, at tilknytningen har fundet sted på grund af forretnings- eller

ressourcemæssige hensyn, og at tilknytningen bevarer de øvrige kvalitative krav, der er fastsat i denne

artikel, og som gælder for dealere og handelsenheder.

4. Institutterne underretter de kompetente myndigheder om, hvordan de efterlever stk. 2. De kompetente

myndigheder kan kræve, at et institut ændrer sine handelsenheders struktur eller organisation med henblik

på overholdelse af denne artikel.«

54) Artikel 105 ændres således:

a) Stk. i affattes således:

»1. Alle positioner i handeisbeholdningen og alle positioner uden for handelsbeholdningen opgjort til

dagsværdi skal opfylde standarderne for forsigtig værdiansættelse som fastsat i denne artikel. Institutter- ne

sikrer navnlig, at den forsigtige værdiansættelse af deres positioner i handeisbeholdningen har en passende

grad af sikkerhed i forhold til den dynamiske karakter af positioner i handelsbeholdningen og positioner uden

for handeisbeholdningen opgjort til dagsværdi, kravene om tilsynsmæssig soliditet og kapitalkravenes

funktion og formål for så vidt angår positioner i handelsbeholdningen og positioner uden for

handeisbeholdningen opgjort til dagsværdi.«

b) Stk. 3 og 4 affattes således:

Side 60 af 330

L 71 - 2021-22 - Bilag 4: Rigslovsindstillingen fra lagmanden, fra erhvervsministeren

»3. Institutterne skal mindst dagligt værdiansætte positionerne i handeisbeholdningen til dagsværdi. Æn

dringer i disse positioners værdi angives i instituttets resultatopgørelse.

4. Institutterne opgør deres positioner i handeisbeholdningen og positioner uden for handeisbeholdningen

opgjort til dagsværdi til markedsværdi, når det er muligt, også når de opgør det relevante kapitaikrav for disse

positioner.«

c) Stk. 6 affattes således:

»6. Hvis det ikke er muligt at foretage opgørelse til markedsværdi, skal institutterne konservativt opgøre

deres positioner og porteføljer til modelværdi, herunder når de opgør kapitalgrundlagskravene for positio

ner i handeisbeholdningen og positioner uden for handeisbeholdningen opgjort til dagsværdi.«

d) Stk. 7, andet afsnit, affattes således:

»Med henblik på første afsnit, litra d), skal modellen udvikles eller godkendes uafhængigt af handelsen

hederne og testes på uafhængig vis, herunder validering af det matematiske grundlag, forudsætningerneog

softwareimplementeringen.«

e) Stk. 11, litra a), affattes således:

»a) den yderligere tid, der vil medgå til at afdække positionen eller risiciene inden for positionen ud over de

likviditetshorisonter, som er tildelt risikofaktorerne for positionen i henhold til artikel 325bd.«

55) Artikel 106 ændres således:

a) Stk. 2 og 3 affattes således:

»2. Kravene i stk. 1 finder anvendelse, uden at dette berører kravene til den afdækkede position uden for

handeisbeholdningen eller i handeisbeholdningen, hvor dette er relevant.

3. Hvis et institut afdækker en kreditrisikoeksponering eller en modpartsrisikoeksponering, der ligger

uden for handelsbeholdningen, med et kreditderivat, der indgår i handeisbeholdningen, anses denne kre

ditderivatposition for at være en intern afdækning af kreditrisikoeksponeringen eller modpartsrisikoeks

poneringen uden for handeisbeholdningen med henblik på beregningen af de risikovægtede eksponeringer

omhandlet i artikel 92, stk. 3, litra a), når instituttet med en anerkendt ekstern udbyder af risikoafdækning

indgår en anden kreditderivattransaktion, der opfylder kravene til ufinansieret kreditrisikoafdækning udenfor

handeisbeholdningen og dækker hele markedsrisikoen forbundet med den interne afdækning.

Både en intern afdækning anerkendt i henhold til første afsnit og kreditderivatet indgået med den eksterne

udbyder medtages i handeisbeholdningen med henblik på beregning af kapitalgrundlagskravene vedrøren-de

markedsrisiko.«

b) Følgende stykker tilføjes:

»4. Hvis et institut afdækker en aktierisikoeksponering, der ligger uden for handeisbeholdningen, medet

aktiederivat, der indgår i handelsbeholdningen, anses denne aktiederivatposition for at være en intern

afdækning af aktierisikoeksponeringen uden for handeisbeholdningen med henblik på beregning af de ri

sikovægtede eksponeringer omhandlet i artikel 92, stk. 3, litra a), når instituttet med en anerkendt ekstern

udbyder af risikoafdækning indgår en anden aktiederivattransaktion, der opfylder kravene til ufinansieret

kreditrisikoafdækning uden for handeisbeholdningen og dækker hele markedsrisikoen forbundet med den

interne afdækning.

Side 61 af 330

L 71 - 2021-22 - Bilag 4: Rigslovsindstillingen fra lagmanden, fra erhvervsministeren

Både en intern afdækning anerkendt i henhold til første afsnit og aktiederivatet indgået med den anerken- dte

eksterne udbyder af risikoafdækning medtages i handeisbeholdningen med henblik på beregning af

kapitalgrundlagskravene vedrørende markedsrisiko.

5. Hvis et institut afdækker en renterisikoeksponering, der ligger uden for handelsbeholdningen, meden

renterisikoposition, der indgår i handelsbeholdningen, anses denne renterisikoposition for at væreen

intern afdækning med henblik på vurdering af den renterisiko, der følger af positioner uden for

handeisbeholdningen i henhold til artikel 84 og 98 i direktiv 2013/36/EU, hvis følgende betingelser er

opfyldt:

a) positionen er henregnet en separat portefølje fra den anden position i handeisbeholdningen, hvis

forretningsstrategi alene vedrører forvaltning og afbødning af markedsrisikoen forbundet med interne

afdækninger af renterisikoeksponering; med henblik herpå kan instituttet henregne andre renterisikopo

sitioner indgået med eksterne udbydere eller sin egen handelsbeholdning til denne portefølje, såfremt

instituttet dækker hele markedsrisikoen forbundet med disse renterisikopositioner, der er indgået med dets

egen handeisbeholdning, ved at indgå modsatrettede renterisikopositioner med eksterne udbydere

b) med henblik på indberetningskravene i artikel 430b, stk. 3, er positionen henregnet til en handelsenhed,som

er etableret i henhold til artikel 104b, hvis forretningsstrategi alene vedrører forvaltning og afbødningaf

markedsrisikoen forbundet med interne afdækninger af renterisikoeksponering; til dette formål kan denne

handelsenhed indgå andre renterisikopositioner med eksterne udbydere eller instituttets øvrige

handelsenheder, såfremt disse handelsenheder dækker hele markedsrisikoen forbundet med disse andre

renterisikopositioner ved at indgå modsatrettede renterisikopositioner med eksterne udbydere

c) instituttet har udførligt dokumenteret, hvordan positionen afbøder den renterisiko, der følger af positio

ner uden for handeisbeholdningen, med henblik på kravene i artikel 84 og 98 i direktiv 2013136[EU.

6. Kapitalgrundlagskravene vedrørende markedsrisiko for alle de positioner, der er henført til en separat

portefølje,

jf.

stk. 5, litra a), beregnes særskilt og som tillæg til kapitalgrundlagskravene vedrørende de

øvrige positioner i handeisbeholdningen.

7. Med henblik på indberetningskravene i artikel 430b foretages beregningen af kapitalgrundlagskravene

vedrørende markedsrisiko for alle de positioner, der er henført til den separate portefølje,

jf.

nærværende

artikels stk. 5, litra a), eller til handelsenheden, eller som er indgået af handelsenheden,

jf.

nærværende ar

tikels stk. 5, litra b), hvis det er relevant, særskilt som en separat portefølje og som tillæg til beregningen af

kapitalgrundlagskravene vedrørende de øvrige positioner i handelsbeholdningen.«

56) Artikel 107, stk. 3, affattes således:

»3. Med henblik på denne forordning behandles eksponeringer mod et investeringsselskab i et tredjeland,

mod et kreditinstitut i et tredjeland og mod en børs i et tredjeland kun som eksponeringer mod et institut, hvis

tredjelandet anvender tilsynsmæssige krav til en sådan enhed, der som minimum svarer til de krav, der

anvendes i Unionen.«

57) Artikel 117, stk. 2, ændres således:

a) Følgende litraer tilføjes:

»o) Den Internationale Udviklingssammenslutning

p) Den Asiatiske Infrastrukturinvesteringsbank.«

Side 62 af

330

L 71 - 2021-22 - Bilag 4: Rigslovsindstillingen fra lagmanden, fra erhvervsministeren

b) Følgende afsnit tilføjes:

»Kommissionen tillægges beføjelse til at ændre denne forordning ved at vedtage delegerede retsakter i

overensstemmelse med artikel 462 for i overensstemmelse med internationale standarder at ændre listen over

multilaterale udviklingsbanker,

jf.

første afsnit.«

58) Artikel 118, litra a), affattes således:

»a) Den Europæiske Union og Det Europæiske Atomenergifællesskab«

59) I artikel 123 tilføjes følgende stykke:

»Eksponeringer som følge af lån, der ydes af et kreditinstitut til pensionister eller arbejdstagere meden

tidsubegrænset kontrakt mod ubetinget overførsel af en del aflåntagerens pension eller løn til det pågældende

kreditinstitut, tildeles en risikovægt på 35 %, forudsat at alle følgende betingelser er opfyldt:

a) for at tilbagebetale lånet giver låntageren pensionskassen eller arbejdsgiveren ubetinget beføjelse tilat

foretage direkte betalinger til kreditinstituttet ved at trække de månedlige afdrag på lånet fra låntagers

månedlige pension eller løn

b) låntagerens risici for død, uarbejdsdygtighed, arbejdsløshed eller reduktion af den månedlige nettopen

sion eller nettoløn er tilstrækkeligt dækket via en forsikringspolice, som tegnes af låntageren til fordel for

kreditinstituttet

c) de månedlige betalinger, som låntageren skal foretage på alle lån, der opfylder betingelserne i litra a)og

b), overstiger ikke tilsammen 20 % af låntagerens månedlige nettopension eller nettoløn

d) lånets maksimale oprindelige løbetid er lig med eller mindre end ti år.«

60) Artikel 124 affattes således:

»Artikel 124

Eksponeringer sikret ved pant i fast ejendom

1. En eksponering eller en del af en eksponering, som er fuldt sikret ved pant i fast ejendom, tildeles en

risikovægt på 100 %, hvis betingelserne i artikel 125 eller 126 ikke er opfyldt, med undtagelse af dele

af eksponeringen, som tildeles en anden eksponeringsklasse. Den del af eksponeringen, som overstiger

låneværdien af den faste ejendom, tildeles den risikovægt, der finder anvendelse på den involverede

modparts usikrede eksponeringer.

Den del af en eksponering, der betragtes som fuldt ud sikret ved fast ejendom, må ikke være større end

den pantsatte del af markedsværdien eller af belåningsværdien af den pågældende faste ejendom i de

medlemsstater, som ved love eller administrative bestemmelser har fastsat strenge kriterier for vurdering af

belåningsværdien.

la. Medlemsstaterne udpeger en myndighed, som skal være ansvarlig for anvendelsen af stk. 2. Denne

myndighed er den kompetente myndighed eller den udpegede myndighed.

Hvis den myndighed, der er udpeget af en medlemsstat med henblik på anvendelse af denne artikel, er

den kompetente myndighed, sørger den for, at de relevante nationale organer og myndigheder, der har et

makroprudentielt mandat, underrettes behørigt om, at den kompetente myndighed har til hensigt at gøre

Side

af 330

L 71 - 2021-22 - Bilag 4: Rigslovsindstillingen fra lagmanden, fra erhvervsministeren

brug af denne artikel, og inddrages på passende vis i vurderingen af bekymringer om den finansielle stabilitet

i dens medlemsstat,

jf.

stk. 2.

Hvis den myndighed, der er udpeget af en medlemsstat med henblik på anvendelse af denne artikel,

ikke er den kompetente myndighed, vedtager medlemsstaten de nødvendige bestemmelser for at sikre

passende koordinering og udveksling af oplysninger mellem den kompetente myndighed og den udpege- de

myndighed med henblik på korrekt anvendelse af denne artikel. Myndighederne skal navnlig pålæggesat

arbejde tæt sammen og udveksle alle de oplysninger, der kan være nødvendige for en fyldestgørende

udførelse af de opgaver, der er pålagt den udpegede myndighed i henhold til denne artikel. Dettesamarbejde

skal sigte mod at undgå enhver form for overlappende eller inkonsistente handlinger mellem den kompetente

myndighed og den udpegede myndighed samt at sikre, at samspillet med andre foranstalt-ninger, navnlig

foranstaltninger, som er truffet i henhold til artikel 458 i denne forordning og artikel 133 i direktiv

2013136/EU, tages behørigt i betragtning.

2. På grundlag af de data, som er indsamlet i henhold til artikel 430a, og andre relevante indikatorer

vurderer den myndighed, der er udpeget i overensstemmelse med nærværende artikels stk. la, med

regelmæssige mellemrum og mindst hvert år, om risikovægten på 35 % for eksponeringer over for et

eller flere ejendomssegmenter, der er sikret ved pant i beboelsesejendom som omhandlet i artikel 125

beliggende i en eller flere dele af den relevante myndigheds medlemsstats område, og risikovægten på 50

% for eksponeringer sikret ved pant i erhvervsejendom som omhandlet i artikel 126 beliggende i en eller flere

dele af den relevante myndigheds medlemsstats område er passende ud fra:

a) tabserfaringer for eksponeringer sikret ved fast ejendom

b) fremadrettet markedsudvikling for fast ejendom.

Hvis den myndighed, der er udpeget i overensstemmelse med denne artikels stk. la, på grundlag af den

vurdering, der er omhandlet i nærværende stykkes første afsnit, konkluderer, at de risikovægte, der er

omhandlet i artikel 125, stk. 2, eller artikel 126, stk. 2, ikke i tilstrækkelig grad afspejler den reelle risiko, der

er forbundet med et eller flere ejendomssegmenter af eksponeringer, som er fuldt ud sikret ved panti

beboelsesejendom eller i erhvervsejendom beliggende i en eller flere dele af den relevante myndigheds

medlemsstats område, og hvis den mener, at utilstrækkeligheden af risikovægtene kan indvirke negativtpå

den nuværende eller fremtidige finansielle stabilitet i dens medlemsstat, kan den øge risikovægtene for disse

eksponeringer inden for de intervaller, der er fastsat i nærværende stykkes fjerde afsnit, eller indførestrengere

kriterier end dem, der er fastsat i artikel 125, stk. 2, eller artikel 126, stk. 2.

Den myndighed, der er udpeget i overensstemmelse med denne artikels stk. la, underretter EBA og

ESRB om eventuelle tilpasninger af de risikovægte og kriterier, der anvendes i henhold til dette styk

ke. Inden for en måned fra modtagelsen af denne underretning afgiver EBA og ESRB udtalelse til den

pågældende medlemsstat. EBA og ESRB offentliggør risikovægtene og kriterierne for de eksponeringer, der

er omhandlet i artikel 125 og 126 og artikel 199, stk. 1, litra a), som gennemført af den relevante myndighed.

Med henblik på nærværende stykkes andet afsnit kan den myndighed, der er udpeget i overensstemmelse

med stk. la, fastsætte risikovægtene inden for følgende intervaller:

a) 35 til 150 % for eksponeringer sikret ved pant i beboelsesejendom

b) 50 til 150 % for eksponeringer sikret ved pant i erhvervsejendom.

Side

330

L 71 - 2021-22 - Bilag 4: Rigslovsindstillingen fra lagmanden, fra erhvervsministeren

3. Hvis den myndighed, der er udpeget i overensstemmelse med stk. la, fastsætter højere risikovægte eller

strengere kriterier i henhold til stk. 2, andet afsnit, har institutterne en overgangsperiode på seks måneder

til at anvende dem.

4. EBA udarbejder i tæt samarbejde med ESRB udkast til reguleringsmæssige tekniske standarder forat

fastsætte de strenge kriterier for vurdering af den belåningsværdi, der er omhandlet i stk. 1, og de

typer faktorer, der skal tages hensyn til ved vurdering af hensigtsmæssigheden af de risikovægte, der er

omhandlet i stk. 2, første afsnit.

EBA forelægger disse udkast til reguleringsmæssige tekniske standarder for Kommissionen senest den

31. december2019.

Kommissionen tillægges beføjelse til at supplere denne forordning ved at vedtage de i første afsnit

omhandlede reguleringsmæssige tekniske standarder i overensstemmelse med artikel 10-14 i forordning (EU)

nr. 1093/2010.

5. ESRB kan i form af henstillinger i overensstemmelse med artikel 16 i forordning (EU) nr. 1092/2OlOog

i tæt samarbejde med EBA give de myndigheder, der er udpeget i overensstemmelse med denne artikels

stk. la, vejledning om følgende:

a) faktorer der kan »indvirke negativt på den nuværende eller fremtidige finansielle stabilitet«,

jf.

stk. 2,

andet afsnit, og

b) vejledende benchmarks, som den myndighed, der er udpeget i henhold til stk. la, skal tage hensyn til ved

fastsættelsen af højere risikovægte.

6. Institutterne i en medlemsstat anvender de risikovægte og kriterier, som en anden medlemsstats myn

digheder har fastsat i overensstemmelse med stk. 2, på alle deres hertil svarende eksponeringer sikret ved

pant i beboelsesejendom eller erhvervsejendom og beliggende i en eller flere dele af denne medlemsstat.«

61) Artikel 128, stk. i og 2, affattes således:

»1. Institutterne tildeler eksponeringer, som er forbundet med særlig høje risici, en risikovægt på 150 %.

2. Med henblik på denne artikel behandler institutter alle følgende eksponeringer som eksponeringer, der er

forbundet med særlig høje risici:

a) investeringer i venturekapitalselskaber, medmindre disse investeringer behandles i overensstemmelse med

artikel 132

b) private equity-investeringer, medmindre disse investeringer behandles i overensstemmelse med artikel 132

c) spekulativ finansiering af fast ejendom.«

62) Artikel 132 affattes således:

»Artikel 132

Kapitalgrundlagskrav vedrørende eksponeringer i form af andele eller aktier i CIU’er

1. Institutterne beregner den risikovægtede værdi af deres eksponeringer i form af andele eller aktier i

en CIU ved at multiplicere den risikovægtede værdi af CIU’ens eksponeringer beregnet efter de metoder,

Side 65 af 330

L 71 - 2021-22 - Bilag 4: Rigslovsindstillingen fra lagmanden, fra erhvervsministeren

der er omhandlet i stk. 2, første afsnit, med den procentdel af andele eller aktier, som disse institutter besidder.

2. Når betingelserne i denne artikels stk. 3 er opfyldt, kan institutterne anvende transparensmetoden

omhandlet i artikel 132a, stk. 1, eller mandatmetoden omhandlet i artikel 132a, stk. 2.

Med forbehold af artikel 132b, stk. 2, skal institutter, som ikke anvender transparensmetoden eller

mandatmetoden, tildele en risikovægt på i 250 % (»fallbackmetoden«) til deres eksponeringer i form af

andele eller aktier i en CIU.

Institutterne kan beregne den risikovægtede værdi af deres eksponeringer i’ form af andele eller aktieri

CIU’er ved at kombinere de metoder, der er omhandlet i dette stykke, såfremt betingelserne foranvendelsen

af disse metoder er opfyldt.

3. Institutterne kan fastlægge den risikovægtede værdi af en CIU’s eksponeringer ved hjælp af de i artikel

132a omhandlede metoder, såfremt alle følgende betingelser er opfyldt:

a) CIU’en er en af følgende:

i) et institut for kollektiv investering i værdipapirer (UCITS eller investeringsinstitutter) omfattet af

direktiv 2009/65/EF

ii) en AlF, der forvaltes af en EU-FAIF, som er registreret i henhold til artikel 3, stk. 3, i direktiv

201 1/61/EU

iii)

iv)

en AlF, der forvaltes af en EU-FAIF, som har erhvervet tilladelse i henhold til artikel 6 i direktiv

201 l/61LEU

en AlF, der forvaltes af en ikke-EU-FAIF, som har erhvervet tilladelse i henhold til artikel 37 i direktiv

201 1/61[EU

v) en ikke-EU-AIF, der forvaltes af en ikke-EU-FAJF og markedsføres i henhold til artikel 42 i direktiv

201 1/61/EU

vi)

en ikke-EU-AIF, der ikke markedsføres i Unionen, og som forvaltes af en ikke-EU-FAIF, der er

etableret i et tredjeland, som er omfattet af en delegeret retsakt,

jf.

artikel 67, stk. 6, i direktiv 2011/61/EU

b) CIU’ens prospekt eller tilsvarende dokument indeholder følgende:

i) de aktivkategorier, som CIU’en har tilladelse til at investere i

ii) hvis der gælder investeringsgrænser: relative grænser og metoder til at beregne disse

c) CIU’ens eller CIU-administrationsselskabets indberetning til instituttet opfylder følgende krav:

i) CIU’en indberetter sine eksponeringer mindst lige så hyppigt som instituttet.

ii) Regnskabsdataene er tilstrækkelig detaljerede til, at instituttet kan beregne den risikovægtede værdi af

CIU’ens eksponeringer ved hjælp af den metode, som instituttet har valgt.

iii) Hvis instituttet anvender transparensmetoden, bekræftes oplysninger om de underliggende eksponerin

ger af en uafhængig tredjepart.

Side 66 af 330

L 71 - 2021-22 - Bilag 4: Rigslovsindstillingen fra lagmanden, fra erhvervsministeren

Uanset nærværende stykkes første afsnit, litra a), kan multilaterale og bilaterale udviklingsbanker og

andre institutter, der sammen med multilaterale eller bilaterale udviklingsbanker investerer i en CIU,

fastlægge den risikovægtede værdi af denne CIU’s eksponeringer ved hjælp af de i artikel 132a omhand- lede

metoder, forudsat at betingelserne i nærværende stykkes første afsnit, litra b) og c), er opfyldt, ogat

CIU ‘ens investeringsmandat begrænser den type aktiver, som CIU ‘en kan investere i, til aktiver, der fremmer

bæredygtig udvikling i udviklingslandene.

Institutterne underretter deres kompetente myndighed om, hvilke CIU’er, de anvender den i andet afsnit

omhandlede behandling på.

Hvis et institut fastlægger den risikovægtede værdi af en CIU’s eksponeringer i overensstemmelse med

mandatmetoden, kan CIU’ens eller CIU-administrationsselskabets indberetning til instituttet uanset første

afsnit, litra c), nr. i), begrænses til CIU’ens investeringsmandat og eventuelle ændringer heraf og kan kun

foretages, når instituttet påtager sig eksponering mod CIU’en for første gang, og når der er en ændring i

CIU ‘ens investeringsmandat.

4. Institutter, som ikke har tilstrækkelige data eller oplysninger til at beregne den risikovægtede værdi af

CIU’ens eksponeringer ved hjælp af metoderne omhandlet i artikel 132a, kan benytte beregninger udført af

en tredjepart, såfremt alle følgende betingelser er opfyldt:

a) tredjeparten er en af følgende:

i) depotinstituttet eller depotfinansieringsinstituttet for CIU’en, forudsat at CIU’en udelukkende investereri

værdipapirer og deponerer samtlige værdipapirer hos dette depotinstitut eller depotfinansieringsinstitut

ii) for CIU’er, som ikke er omfattet af nærværende litras nr. i), CIU-administrationsselskabet, forudsat at

dette selskab opfylder kriterierne i stk. 3, litra a)

b) tredjeparten udfører beregningen ved hjælp af metoderne omhandlet i artikel 132a, stk. 1, 2 eller 3, alt

efter hvad der er relevant

c) en ekstern revisor har bekræftet rigtigheden af tredjepartens beregning.

Institutter, som benytter tredjeparters beregninger, skal multiplicere den risikovægtede værdi af CIU’ens

eksponeringer, der fås ved disse beregninger, med en faktor på 1,2.

Uanset andet afsnit finder faktoren på 1,2 ikke anvendelse, hvis instituttet har uindskrænket adgang til de

detaljerede beregninger foretaget af tredjepart. Instituttet fremlægger efter anmodning disse beregninger for

den kompetente myndighed.

Hvis et institut anvender metoderne omhandlet i artikel 132a til at beregne den risikovægtede vær-di

af CIU’ens eksponeringer (»niveau l-CIU«), og en eller flere af niveau 1-CIU’ens underliggende

eksponeringer er en eksponering i form af andele eller aktier i en anden CIU (»niveau 2-C1U«), kan

den risikovægtede værdi af niveau 2-CIU’ens eksponeringer beregnes ved hjælp af enhver af de tre metoder

omhandlet i denne artikels stk. 2. Instituttet kan kun bruge transparensmetoden til at beregnede

risikovægtede værdier af CIU’ers eksponeringer på niveau 3 og efterfølgende niveauer, hvis det anvendte

denne metode til beregningen på det foregående niveau. I alle andre scenarier skal det anvende

fallbackmetoden.

6. Den risikovægtede værdi af CIU’ens eksponeringer beregnet ved hjælp af transparensmetoden og

mandatmetoden, der er fastsat i artikel 132a, stk. i og 2, kan ikke overstige den risikovægtede værdi af

denne CIU’s eksponeringer beregnet ved hjælp af fallbackmetoden.

Side 67 af

330

L 71 - 2021-22 - Bilag 4: Rigslovsindstillingen fra lagmanden, fra erhvervsministeren

7. Uanset denne artikels stk. i kan institutter, der anvender transparensmetoden i henhold til artikel 132a, stk.

1, beregne den risikovægtede værdi af deres eksponeringer i form af andele eller aktier i en CIU vedat

multiplicere eksponeringsværdien af disse eksponeringer beregnet i overensstemmelse med artikel 111 med

risikovægten (RW*i

)

beregnet efter den formel, der er fastsat i artikel 132c, forudsat at følgende betingelser

er opfyldt:

a) Institutterne måler værdien af deres beholdning af andele eller aktier i en CIU til anskaffelsesværdi, men

måler værdien af CIU’ens underliggende aktiver til dagsværdi, hvis de anvender transparensmeto- den.

b) En ændring i markedsværdien af de andele eller aktier, for hvilke institutterne måler værdien til anskaf

felsesværdi, ændrer hverken værdien af disse institutters kapitaigrundlag eller den eksponeringsværdi, der

er forbundet med disse beholdninger.«

63) Følgende artikler indsættes:

»Artikel 132a

Metoder til beregning af den risikovægtede værdi af CIU’ers eksponeringer

1. Hvis betingelserne i artikel 132, stk. 3, er opfyldt, gennemgår institutter, der har tilstrækkelige oplys- ninger

om en CIU’s enkelte underliggende eksponeringer, disse eksponeringer med henblik på at beregne den

risikovægtede værdi af CIU’ens eksponeringer, idet alle CIU’ens underliggende eksponeringer risiko

vægtes, som om de var disse institutters direkte besiddelser.

2. Hvis betingelserne i artikel 132, stk. 3, er opfyldt, kan institutter, der ikke har tilstrækkelige oplysnin- ger

om en CIU’s enkelte underliggende eksponeringer til at anvende transparensmetoden, beregne den

risikovægtede værdi af disse eksponeringer i overensstemmelse med de grænser, der er fastsat i CIU’ens

mandat og relevant lovgivning.

Institutterne foretager beregningerne omhandlet i første afsnit ud fra den antagelse, at CIU’en først påta- ger

sig eksponeringer i det maksimale omfang, der er tilladt ifølge dens mandat eller relevant lovgivning,i form

af de eksponeringer, der medfører de højeste kapitalgrundlagskrav, og derefter fortsætter med at påtage sig

eksponeringer i faldende orden, indtil den maksimale samlede eksponeringsgrænse er nået,og at CIU’en

anvender gearing i det maksimale omfang, der er tilladt ifølge dens mandat eller relevant lovgivning, hvis

det er relevant.

Institutterne foretager beregningerne omhandlet i første afsnit ved hjælp af de metoder, der er fastsat i dette

kapitel, i kapitel 5, og i dette afsnits kapitel 6, afdeling 3, 4 eller 5.

3. Uanset artikel 92, stk. 3, litra d), kan institutter, der beregner den risikovægtede værdi af en CIU’s

eksponeringer i overensstemmelse med stk. i og 2, beregne kapitalgrundlagskravet vedrørende kredit

værdijusteringsrisikoen for derivateksponeringer for denne CIU som et beløb svarende til 50 % af

kapitalgrundlagskravet for disse derivateksponeringer beregnet i henhold til kapitel 6, afdeling 3, 4 eller

Uanset første afsnit kan et institut fra beregningen af kapitalgrundlagskravet for kreditværdijusteringsrisi- ko

udelukke derivateksponeringer, som ikke ville være underlagt dette krav, hvis instituttet havde påtaget sig

disse direkte.

Side 68 af

330

L 71 - 2021-22 - Bilag 4: Rigslovsindstillingen fra lagmanden, fra erhvervsministeren

4. EBA udarbejder udkast til reguleringsmæssige tekniske standarder med henblik på at præcisere,hvordan

institutterne skal beregne den risikovægtede værdi af eksponeringer omhandlet i stk. 2, hvis et eller flere

input, der kræves til denne beregning, ikke er tilgængelige.

EBA forelægger disse udkast til reguleringsmæssige tekniske standarder for Kommissionen senest den

28. marts 2020.

Kommissionen tillægges beføjelse til at supplere denne forordning ved at vedtage de i første afsnit

omhandlede reguleringsmæssige tekniske standarder i overensstemmelse med artikel 10-14 i forordning (EU)

nr. 1093/2010.

Artikel 132b

Undtagelser fra metoderne til beregning af den risikovægtede værdi af CIU’ers eksponeringer

1. Fra beregningerne omhandlet i artikel 132 kan institutterne udelukke egentlige kernekapitalinstrumen- ter,

hybride kernekapitalinstrumenter, supplerende kapitalinstrumenter og nedskrivningsrelevante passi

vinstrumenter, der besiddes af en CIU, som institutterne fradrager i henhold til henholdsvis artikel 36, stk.

1, artikel 56, 66 og 72e.

2. Fra beregningerne omhandlet i artikel 132 kan institutterne udelukke eksponeringer i form af andele eller

aktier i CIU’er,

jf.

artikel 150, stk. 1, litra g) og h), og i stedet behandle disse eksponeringer som fastsat i

artikel 133.

Artikel 132c

Behandling af ikkebalanceførte eksponeringer mod CIU’er

1. Institutterne beregner den risikovægtede eksponeringsværdi for deres ikkebalanceførte poster, der

har potentiale til at blive konverteret til eksponeringer i form af andele eller aktier i en CIU, ved at

multiplicere eksponeringsværdien af disse eksponeringer beregnet i overensstemmelse med artikel 111 med

følgende risikovægt:

a) for alle eksponeringer, for hvilke institutterne anvender en af metoderne i artikel 1 32a

RW*

hvor

RW*i

—

‘

RWAEI

EQ1

risikovægten

indekset for CIU’en

RWAEi

E*i

beløbet beregnet i overensstemmelse med artikel 132a for en CIUi

eksponeringsværdien af eksponeringerne i CIUi

regnskabsværdien af aktiverne i CIUi, og

EQi

regnskabsværdien af aktierne i CIUi

b) for alle andre eksponeringer,

Side 69 af 330

L 71 - 2021-22 - Bilag 4: Rigslovsindstillingen fra lagmanden, fra erhvervsministeren

1250%

2. Institutterne beregner eksponeringsværdien af et minimumsværditilsagn, der opfylder betingelserne i denne

artikels stk. 3, som den diskonterede nutidsværdi af det garanterede beløb ved hjælp af en mislig

holdelsesrisikofri diskonteringsfaktor. Institutterne kan reducere eksponeringsværdien af minimumsvær

ditilsagnet med ethvert indregnet tab vedrørende minimumsværditilsagnet i henhold til den gældende

regnskabsstandard.

Institutterne beregner den risikovægtede eksponeringsværdi for ikkebalanceførte eksponeringer, der hid

rører fra minimumsværditilsagn, og som opfylder alle betingelserne i denne artikels stk. 3, ved at multiplicere

eksponeringsværdien af disse eksponeringer med en konverteringsfaktor på 20 % og den risikovægt, der

fremkommer i henhold til artikel 132 eller 152.

3. Institutterne beregner den risikovægtede eksponeringsværdi for ikkebalanceførte eksponeringer, der

hidrører fra minimumsværditilsagn i overensstemmelse med stk. 2, hvis alle følgende betingelser er opfyldt:

a) instituttets ikkebalanceførte eksponering er et minimumsværditilsagn for en investering i andele eller aktier

i et eller flere CIU’er, hvor instituttet kun er forpligtet til at udbetale i henhold til minimumsværdi- tilsagnet,

når markedsværdien af de underliggende eksponeringer i CIU’en eller CIU’erne på et eller flere tidspunkter

ligger under en på forhånd fastlagt tærskel som anført i kontrakten

b) CIU’en er en af følgende:

i) et investeringsinstitut som defineret i direktiv 2009/65/EF eller

ii) en AlF som defineret i artikel 4, stk. 1, litra a), i direktiv 201 1/61/EU, der udelukkende investerer

i værdipapirer eller i andre likvide finansielle aktiver som omhandlet i artikel 50, stk. 1, i direktiv

2009/65/EF, såfremt AIF’ens mandat ikke tillader en højere gearing end den, der er tilladt i henhold til

artikel 51, stk. 3, i direktiv 2009/65/EF

c) den aktuelle markedsværdi af de underliggende eksponeringer i CIU’en, der ligger til grund for mini

mumsværditilsagnet uden hensyntagen til virkningen af ikkebalanceførte minimumsværditilsagn dækker

eller overstiger nutidsværdien af den tærskelværdi, der er angivet i minimumsværditilsagnet

d) når den overskydende markedsværdi af de underliggende eksponeringer i CIU’en eller CIU’erne i forhold

til nutidsværdien af minimumsværditilsagnet falder, kan instituttet eller en anden virksomhed,for så

vidt som den er omfattet af det tilsyn på konsolideret niveau, som instituttet selv er underlagt i

overensstemmelse med nærværende forordning og direktiv 2013/36/EU eller direktiv 2002/87/EF, påvirke

sammensætningen af de underliggende eksponeringer i CIU’en eller CIU’erne eller begrænse muligheden

for en yderligere reduktion af den overskydende markedsværdi på andre måder,

e) den endelige direkte eller indirekte modtager af minimumsværditilsagnet er typisk en detailkunde som

defineret i artikel 4, stk. 1, nr. 11), i direktiv 2014165/EU.«

64) Artikel 144, stk. 1, litra g), affattes således:

»g) instituttet har ved hjælp af IRB-metoden beregnet kapitalgrundlagskravene som følge af dets risikopa

rameterestimater og kan foretage indberetningen som krævet i artikel 430«.

Side 70 af

330

L 71 - 2021-22 - Bilag 4: Rigslovsindstillingen fra lagmanden, fra erhvervsministeren

65) Artikel 152 affattes således:

»Artikel 152

Behandling af eksponeringer i form af andele eller aktier i CIU’er

1. Institutterne beregner de risikovægtede værdier af deres eksponeringer i form af andele eller aktier i CIU ‘er

ved at multiplicere den risikovægtede værdi af CIU ‘ens eksponeringer beregnet efter de metoder, der er

omhandlet i stk. 2 og 5, med den procentdel af andele eller aktier, som disse institutter besidder.

2. Hvis betingelserne i artikel 132, stk. 3, er opfyldt, gennemgår institutter, der har tilstrækkelige op- lysninger

om en CIU’s enkelte underliggende eksponeringer, disse underliggende eksponeringer med henblik på at

beregne den risikovægtede værdi af CIU’ens eksponeringer, idet alle CIU’ens underliggendeeksponeringer

risikovægtes, som om de var disse institutters direkte besiddelser.

3. Uanset artikel 92, stk. 3, litra d), kan institutter, der beregner den risikovægtede værdi af CIU’ens

eksponeringer i overensstemmelse med stk. i og 2, beregne kapitalgrundlagskravet vedrørende kredit

værdijusteringsrisikoen for derivateksponeringer for denne CIU som et beløb svarende til 50 % af

kapitalgrundlagskravet for disse derivateksponeringer beregnet i henhold til kapitel 6, afdeling 3, 4 eller

Uanset første afsnit kan et institut fra beregningen af kapitalgrundlagskravet for kreditværdijusteringsrisi- ko

udelukke derivateksponeringer, som ikke ville være underlagt dette krav, hvis instituttet havde påtaget sig

disse direkte.

4. Institutter, der anvender transparensmetoden i henhold til denne artikels stk. 2 og 3, og som opfylder

betingelserne for delvis anvendelse på permanent basis anvendelse i henhold til artikel 150, eller som ikke

opfylder betingelserne for at anvende metoderne omhandlet i dette kapitel eller en eller flere af metoderne

i kapitel 5 for alle eller dele af CIU’ens underliggende eksponeringer, beregner de risikovægtede værdier

af deres eksponeringer og forventede tab i overensstemmelse med følgende principper:

a) for eksponeringer, som er henført til aktieeksponeringsklassen i artikel 147, stk. 2, litra e), anvender

institutterne den forenklede risikovægtningsmetode, som er omhandlet i artikel 155, stk. 2

b) for eksponeringer, som er henført til poster, der repræsenterer securitiseringspositioner,

jf.

artikell47,

stk. 2, litra f), anvender institutterne den behandling, der er fastsat i artikel 254, som om disse eksponeringer

var disse institutters direkte besiddelser

c) for alle andre underliggende eksponeringer anvender institutterne standardmetoden omhandlet i dette

afsnits kapitel 2.

Hvis instituttet med henblik på anvendelse af første afsnit, litra a), ikke kan sondre mellem private equity

eksponeringer, børsnoterede eksponeringer og andre aktieeksponeringer, skal det behandle depågældende

eksponeringer som andre aktieeksponeringer.

5. Hvis betingelserne i artikel 132, stk. 3, er opfyldt, kan institutter, der ikke har tilstrækkelige oplys- ninger

om en CIU’ s enkelte underliggende eksponeringer, beregne den risikovægtede værdi af disse eksponeringer

ved hjælp af mandatmetoden omhandlet i artikel 132a, stk. 2. For eksponeringerne nævnt i denne artikels

stk. 4, litra a), b) og c), anvender institutterne imidlertid de der anførte metoder.

6. Med forbehold af artikel 132b, stk. 2, anvender institutter, som ikke anvender transparensmetoden i henhold

til denne artikels stk. 2 og 3 eller mandatmetoden i henhold til denne artikels stk. 5, fallbackme- toden

omhandlet i artikel 132, stk. 2.

Side 71 af

330

L 71 - 2021-22 - Bilag 4: Rigslovsindstillingen fra lagmanden, fra erhvervsministeren

7. Institutterne kan beregne den risikovægtede værdi af deres eksponeringer i form af andele eller aktier

i CIU’er ved at kombinere de metoder, der er omhandlet i denne artikel, såfremt betingelserne for

anvendelsen af disse metoder er opfyldt.

8. Institutter, som ikke har tilstrækkelige data eller oplysninger til at beregne den risikovægtede værdi af en

CIU’s eksponeringer ved hjælp af metoderne omhandlet i stk. 2, 3, 4 og 5, kan benytte beregninger udført

af en tredjepart, såfremt alle følgende betingelser er opfyldt:

a) tredjeparten er en af følgende:

i) depotinstituttet eller depotfinansieringsinstituttet for CIU ‘en, forudsat at CIU ‘en udelukkende investereri

værdipapirer og deponerer samtlige værdipapirer hos dette depotinstitut eller depotfinansieringsinstitut

ii)

for CIU’er, som ikke er omfattet af dette litras nr. i), CIU-administrationsselskabet, forudsat atCIU

administrationsselskabet opfylder kriterierne i artikel 132, stk. 3, litra a)

b) for andre eksponeringer end dem, der er anført i nærværende artikels stk. 4, litra a), b) og c), foretager

tredjeparten beregningen ved hjælp af transparensmetoden omhandlet i artikel l32a, stk. i

c) for eksponeringer, der er anført i stk. 4, litra a), b) og c), foretager tredjeparten beregningen ved hjælpaf

de deri omhandlede metoder

d) en ekstern revisor har bekræftet rigtigheden af tredjepartens beregning.

Institutter, som benytter tredjeparters beregninger, skal multiplicere den risikovægtede værdi af CIU’ens

eksponeringer, der fås ved disse beregninger, med en faktor på 1,2.

Uanset andet afsnit finder faktoren på 1,2 ikke anvendelse, hvis instituttet har uindskrænket adgangtil

de detaljerede beregninger foretaget af tredjepart. Instituttet skal efter anmodning fremlægge disse

beregninger for den kompetente myndighed.

9. Med henblik på denne artikel finder artikel 132, stk. 5 og 6, og artikel 132b anvendelse. Med henblikpå

denne artikel finder artikel 132c anvendelse med de risikovægte, der beregnes i overensstemmelse med

kapitel 3 i dette afsnit.«

66) I artikel 158 tilføjes følgende stykke:

»9a. Det forventede tab vedrørende et minimumsværditilsagn, der opfylder alle betingelserne i artikel 132c,

stk. 3, er nul.«

67) Artikel 164 affattes således:

»Artikel 164

Tab givet misligholdelse (LGD)

1. Institutterne skal foretage deres egne estimater af tab givet misligholdelse (LGD), forudsat at kravene

i afdeling 6 i dette kapitel er opfyldt, og der er opnået tilladelse fra de kompetente myndigheder,jf.

artikel 143. For udvandingsrisici vedrørende erhvervede fordringer fastsættes en LGD-værdi på 75

%. Hvis et institut er i stand til at foretage en pålidelig opdeling af sine estimater af det forventede tab

vedrørende udvandingsrisici for erhvervede fordringer i sandsynligheden for misligholdelse (PD) og tab givet

misligholdelse (LGD), kan instituttet anvende sit eget LGD-estimat.

Side 72 af

330

L 71 - 2021-22 - Bilag 4: Rigslovsindstillingen fra lagmanden, fra erhvervsministeren

2. Ufinansieret kreditrisikoafdækning kan anerkendes ved justering af sandsynlighed for misligholdelse (PD)

eller tab givet misligholdelse (LGD)-estimaterne, forudsat at kravene i artikel 183, stk. 1, 2 og3, er

opfyldt, og der er opnået tilladelse fra de kompetente myndigheder, enten for at støtte en enkelt eksponering

eller en pulje af eksponeringer. Et institut må ikke for garanterede eksponeringer anvende en justeret PD

eller LGD, som medfører, at den justerede risikovægt bliver lavere end risikovægten for en sammenlignelig

direkte eksponering mod garantistilleren.

3. Med henblik på artikel 154, stk. 2, fastsættes tab givet misligholdelse (LGD) for den i artikel 153, stk.3,

nævnte sammenlignelige direkte eksponering mod udbyderen af kreditafdækningen til enten et tab gi- vet

misligholdelse (LGD) vedrørende en ikkeafdækket facilitet i relation til garantistilleren eller låntagers

ikkeafdækkede facilitet afhængigt af, om der, såfremt både garantistilleren og låntageren misligholder deres

forpligtelser i den afdækkede transaktions levetid, foreligger dokumentation for, og garantiens struktur

indikerer, at størrelsen af det beløb, der inddrives, vil afhænge af henholdsvis garantistillerens eller

låntagerens finansielle situation.

4. De eksponeringsvægtede gennemsnitlige tab givet misligholdelse for alle detaileksponeringer, forhvilke

der er stillet sikkerhed i beboelsesejendom, og som ikke drager fordel af garantier fra centralrege- ringer,

må ikke være lavere end 10 %.

De eksponeringsvægtede gennemsnitlige tab givet misligholdelse for alle detaileksponeringer, for hvilke der

er stillet sikkerhed i erhvervsejendom, og som ikke drager fordel af garantier fra centralregeringer, måikke

være lavere end 15 %.

5. Medlemsstaterne udpeger en myndighed, som skal være ansvarlig for anvendelsen af stk. 6. Denne

myndighed er den kompetente myndighed eller den udpegede myndighed.

Hvis den myndighed, der er udpeget af en medlemsstat med henblik på anvendelse af denne artikel, er

den kompetente myndighed, sørger den for, at de relevante nationale organer og myndigheder, der har et

makroprudentielt mandat, underrettes behørigt om, at den kompetente myndighed har til hensigt at gøre brug

af denne artikel, og inddrages på passende vis i vurderingen af bekymringer om den finansielle stabilitet i

dens medlemsstat,

jf.

stk. 6.