SAU, Alm.del - 2021-22 - Bilag 91: Præsentation fra Michael Møller, formand for Ekspertgruppe om værdiansættelse ved generationsskifte, der anvendes til mødet i Skatteudvalget den 20. januar 2022

Skatteudvalget 2021-22
SAU Alm.del Bilag 91
Offentligt

Ekspertgruppe om

værdiansættelse ved

generationsskiftee

Formand for ekspertgruppen,

Michael Møller, professor, CBS

SAU, Alm.del - 2021-22 - Bilag 91: Præsentation fra Michael Møller, formand for Ekspertgruppe om værdiansættelse ved generationsskifte, der anvendes til mødet i Skatteudvalget den 20. januar 2022

ing

dske

uer

Ekspertgruppens opgave

Kommissorium

Baggrund og hovedpunkter i

kommissorium

tilvejebringe grundlaget for et nyt

robust objektivt

værdiansættelsessystem baseret

på en skematisk

værdiansættelse, så det bliver

muligt ud fra objektive kriterier på

forhånd at beregne grundlaget

for beskatningen ved

generationsskifte ... ”

”

Ekspertgruppen skal, om muligt,

Ekspertgruppen består af formand Michael Møller

(professor, CBS), Hanne Søgaard Hansen (Plesner), T

Kjølby Nielsen (PwC) og Michael Serup (Bech samt

-Bruun)

deltagere fra Skatteministeriet, Erhvervsministeriet og

Finansministeriet.

Ekspertgruppen skal udforme

skematiske regler

for

værdiansættelse af virksomheder, som kan give

forudberegnelighed af skatten ved generationsskifte.

Værdiansættelsen skal være et

retvisende dtryk

for virksomhedens værdi.

Anbefalinger skal holdes indenfor en

provenuneutral

ramme indenfor bo gaveafgiftsbeskatningen.

- og

ing

dske

uer

Ekspertgruppens flertals anbefalinger

1. Forbedring af de

skematiske regler

T justeringer af de skematiske

regler giver højere og mere

retvisende værdiansættelser.

ejledende tabel til at fastsætte

levetiden på goodwill.

Goodwill henfalder som

udgangspunkt ikke over tid.

Øget forudberegnelighed

Som udgangspunkt kan skematiske

regler anvendes.

Store selskaber – eller selskaber med

høj vækst eller afkast – må dog

forvente at skulle efterprøve værdi-

ansæ ttelsen med en anden metode.

Det er op til Skattestyrelsen, at

godtgøre, hvis cirkulærerne ikke kan

anvendes i konkrete tilfælde.

I dag anvendes skematiske regler i ca.

95 pct. af alle sager om

generationsskifte. Flertallet forventer, at

det tal kan stige, hvis

anbefaling 1

gennemføres.

Tilbageførsel af provenu

Opfylder krav om provenuneutralitet

inden for bo- og gaveområdet.

Gruppen vurderer, at den simpleste

måde at tilbageføre provenu er at

give 30 pct. i nedslag på værdien af

goodwill og andre immaterielle

aktiver til alle virksomheder.

Alternativt kan der findes andre

muligheder for at tilbageføre

merprovenuet, fx et bundfradrag

eller en forhøjelse af passivposten

ved succession.

Flertallets anbefalinger:

Justering af de skematiske regler

Værdiansæ ttelsen ifølge de nuværende

cirkulærer er i gennemsnit markant lavere end

handelsprisen (vægtet gns. 67 pct. lavere).

De anbefalede justeringer af de skematiske

regler forbedrer værdiansættelsen.

Afvigelse af værdiansættelse ifølge nuværende hhv.

justerede skematiske regler fra handelsprisen

Faktiske handler med

unoterede virksomheder

Nuværende

cirkulærer

Afvigelse fra handelspris

(uvægtet gns.)

Afvigelse fra handelspris

(vægtet gns.)

PM20 (afvigelse mindre end

+/- 20 pct.)

- 45 pct.

- 67 pct.

10 pct.

Justerede

cirkulærer

- 28 pct.

- 59 pct.

15 pct.

Gavesager

(tredjemandshandler)

Nuværende

cirkulærer

- 32 pct.

- 67 pct.

19 pct.

Justerede

cirkulærer

+ 5 pct.

- 42 pct.

26 pct.

Afvigelsen er dog stadig betydelig for de fleste.

Anm.: Sammenligningerne er baseret på data for hhv. 213 faktiske handler med europæ iske unoterede virksomheder og 31

gaveanmeldelser modtaget af Skattestyrelsen i perioden fra 1. juli 2018 til 5. september 2019, hvor væ rdiansæ ttelsen er

fastlagt ud fra tredjemandshandler med kapitalandele i de konkrete selskaber.

Kilde: Skatteministeriet på baggrund af Bureau van Dijks databaser Zephyr og Amadeus.

Det har ikke været et mål at ramme en afvigelse på 0

pct. i gennemsnit for virksomhederne i datasættet

pga. systematiske forskelle mellem virksomhederne.

Flertallets anbefalinger:

Omfordeling ved justeringer og nedslag

Flertallets anbefalinger bevirker, at bo- og gaveafgiften stiger ved

generationsskifte, hvor den

skematiske metode

anvendes.

• Forhøjelsen af værdiansættelsen (anbefaling 1) modsvares

ikke fuldt af nedslag på 30 pct. (anbefaling 2).

Flertallets anbefalinger bevirker, og bo

- at gaveafgiften når

falder,

der anvendes en

anden metode værdiansættelsen,

til

Discounted ash Flow

•

Værdiansættelsen påvirkes ikke af justeringer (anbefaling 1),

men der gives stadig nedslag på 30 pct. (anbefaling 2).

Anbefalingerne indebærer

omfordeling mindre virksomheder til

fra

de store.

• Værdien af virksomhederne, som anvender en anden metode,

er ca. 8 gange større end dem, som anvender den skematiske

metode.

Flertallet anbefaler ikke et retskrav

Skematiske regler kan undervurdere

handelsværdien af særligt store virksomheder

• De skematiske regler kan fortsat føre til værdier,

som kan liggepotentielt åbenlyst

–

– markant

under handelsværdien.

•

Kan skabe pres for endnu en regelændring. Det

øger usikkerheden på

generationsskifteområdet, i stedet for at

reducere den.

Mulighed for skattetænkning

• Virksomheder kan nedbringe deres regnskabsmæssige

resultat forud for generationsskifte, fx ved at fremrykke

investeringer.

•

Ophobning af generationsskiftesager i en lavkonjunktur,

hvor de skematiske regler fører til en lav værdiansættels

Risiko for lav skat ved fraflytning til udlandet.

Ens forhold beskattes forskelligt

• Aktiver, der overdrages i form af unoterede

virksomheder, beskattes lempeligere end

andre aktiverfx værdipapirer eller kontanter.

–

•

Medfører en indirekte og uigennemsigtig

skatterabat for arvingerne af de virksomheder

som værdiansættes for lavt (typisk de store).

Mindreprovenu å mindst �½ mia. kr.

• Et retskrav kan

ikkefinansieres inden for de anbefalede

justeringer i de skematiske regler.

•

Uden justering af skematiske regler vil mindreprovenu væ

større.