SAU, Alm.del - 2020-21 - Endeligt svar på spørgsmål 679: MFU spm. om at opdatere svaret på SAU alm. del – spørgsmål 166 (folketingsåret 2018-19, 1. samling) om marginalbeskatning af kapital- og aktieindkomst, til skatteministeren

Skatteudvalget 2020-21
SAU Alm.del
Offentligt

4. oktober 2021

J.nr. 2021 - 7015

Til Folketinget

–

Skatteudvalget

Hermed sendes svar på spørgsmål nr. 679 af 8. september 2021 (alm. del). Spørgsmålet er

stillet efter ønske fra Lars Boje Mathiesen (NB).

Morten Bødskov

/ Uffe Mikkelsen

SAU, Alm.del - 2020-21 - Endeligt svar på spørgsmål 679: MFU spm. om at opdatere svaret på SAU alm. del – spørgsmål 166 (folketingsåret 2018-19, 1. samling) om marginalbeskatning af kapital- og aktieindkomst, til skatteministeren

Spørgsmål

Vil ministeren opdatere svaret på SAU alm. del

–

spørgsmål 166 (folketingsåret 2018-19,

1. samling) om marginalbeskatning af kapital- og aktieindkomst?

Svar

I svaret på SAU alm. del

–

spørgsmål 166 skønnes over den reale effektive marginalbe-

skatning af kapital- og aktieindkomst inklusive boafgift ved gældende regler og i en situa-

tion med følgende ændringer:

- Bo- og gaveafgiften hæves til 30 pct. for arv på over 3 mio. kr.

- Den høje aktieindkomstskat hæves fra 42 til 45 pct.

- Skatteloftet over øvrig kapitalindkomst fjernes.

Ved beregning af den reale effektive marginalbeskatning korrigeres den nominelle margi-

nalbeskatning for, at beskatningen også omfatter den del af afkastet, der er en kompensa-

tion for inflation. Det skal indledningsvis bemærkes, at beregningerne er meget følsomme

over for de anvendte forudsætninger om rente, inflationstakt og opsparingshorisont.

Den reale effektive marginalbeskatning af aktieindkomst og kapitalindkomst er uafhængig

af opsparingshorisonten. Det er imidlertid ikke tilfældet for boafgiften, der har karakter af

en formueskat og ikke en afkastbeskatning. Det stiller krav om specifikke forudsætninger

vedrørende opsparingshorisonten, dvs. den tidsmæssige afstand fra opsparingen foretages

og til den akkumulerede formueværdi fratrukket boafgiften overdrages til arvemodtage-

ren.

Kapitalindkomst og boafgift

Givet forudsætningerne og en gennemsnitlig opsparingshorisont på 25 år vil den højeste

marginale reale effektive afkastskat af kapitalindkomst inkl. boafgift ved gældende regler

udgøre 112 pct.,

jf. tabel 1.

Heraf udgør bidraget fra den løbende afkastbeskatning 80 pct.-

point, når den højeste marginalskat på positiv nettokapitalindkomst på 42 pct. korrigeres

for inflation. De resterende 32 pct.-point kan henføres til boafgiften, der udgør 15 pct.

Hvis der i stedet tages udgangspunkt i en relativ lang opsparingshorisont på fx 40 år, re-

duceres den højeste effektive marginale afkastskat af kapitalindkomst inkl. boafgift til 100

pct. Modsat øges den højeste effektive marginale afkastskat af kapitalindkomst inkl. boaf-

gift til 159 pct., hvis der tages udgangspunkt i en relativt kort opsparingshorisont på 10 år.

Det fremgår således, at bidrag fra boafgiften til de højeste reale effektive afkastskatter er

aftagende med længden af opsparingshorisonten. Det skyldes, at boafgiften er en formue-

skat, der udgør en relativt høj andel i forhold til afkastet, når horisonten er få år. Når tids-

horisonten er længere, og det akkumulerede afkast typisk er højere, vil boafgiften

–

op-

gjort som andel af afkastet

–

gradvist være aftagende.

Beregninger af bidrag til reale effektive afkastskatter fra arv indeholder alene bidrag fra boafgiftssatsen på 15 pct. Hvis arv

også pålægges tillægsboafgift på 25 pct., vil niveauet for de beregnede skattesatser blive forøget.

Side 2 af 3

Tabel 1. Højeste marginale reale effektive afkastskat af kapitalindkomst inkl. boafgift

Opsparingshorisont

Pct. (2022-regler)

Gældende regler

- heraf afkastskat

- heraf boafgift

Ændrede regler

- heraf afkastskat

- heraf boafgift

40 år

100

142

25 år

112

168

10 år

159

269

170

Anm.: Opgjort via intern rente. Den nominelle rente udgør 4,0 pct. og inflationen 1,9 pct. Skatteloft for hhv. positiv nettokapi-

talindkomst og personlig indkomst er beregnet ekskl. kirkeskat.

Afskaffes det særskilte skatteloft for positiv nettokapitalindkomst, stiger den formelle

marginalskat med ca. 10 pct.-point, svarende til ca. 19 pct.-point, når der korrigeres for

inflation. Ved en opsparingshorisont på 25 år vil en forhøjelse af den højeste sats for bo-

afgiften fra 15 til 30 pct.

–

for boer over 3 mio. kr.

–

bidrage til en stigning i den højeste

marginale reale effektive afkastskat fra ca. 32 til ca. 69 pct.-point. Samlet set medfører de

to tiltag en marginal real effektiv afkastskat på ca. 168 pct.,

jf. tabel 1.

Aktieindkomst og boafgift

For aktieindkomst udgør den højeste reale effektive afkastskat af aktieindkomst inkl. bo-

afgift 106 pct., når opsparingshorisonten er 25 år. Heraf kan 74 pct.-point henføres til den

løbende afkastbeskatning. Det er forudsat, at den højeste marginalskat af aktieindkomst

på 42 pct. reduceres til ca. 39 pct., idet der tages højde for, at optjente aktiekapitalgevin-

ster først beskattes ved realisation. Bidraget fra boafgiften udgør 32 pct.-point,

jf. tabel 2.

Tabel 2. Højeste marginale reale effektive afkastskat af aktieindkomst inkl. boafgift

Opsparingshorisont

Pct. (2022-regler)

Gældende regler

- heraf afkastskat

- heraf boafgift

Ændrede regler

- heraf afkastskat

- heraf boafgift

40 år

123

25 år

106

149

10 år

153

250

170

Anm.: Opgjort via intern rente. Den nominelle rente udgør 4,0 pct. og inflationen 1,9 pct. Den reale effektive afkastskat af

aktieindkomst er korrigeret for, at avancer alene beskattes ved realisation, idet der anvendes en investeringshorisont på 10

år, samt at 30 pct. af afkastet løbende udloddes som udbytte.

Forhøjes den højeste marginalskat af aktieindkomst til 45 pct., øges den marginale reale

effektive skattesats fra 74 til 80 pct. En forhøjelse af den højeste sats for boafgiften fra 15

til 30 pct. bidrager fortsat med en forhøjelse af den reale effektive afkastskat fra ca. 32 til

ca. 69 pct.-point

–

når opsparingshorisonten er 25 år. Samlet set medfører de to tiltag en

marginal real effektiv afkastskat på ca. 149 pct.

Side 3 af 3