Skatteudvalget 2018-19 (1. samling)
SAU Alm.del
Offentligt
2016816_0001.png
Skatteudvalget 2018-19
SAU Alm.del - endeligt svar på spørgsmål 166
Offentligt
8. januar 2019
J.nr. 2018 - 8465
Til Folketinget
Skatteudvalget
Hermed sendes svar på spørgsmål nr. 166 af 11. december 2018 (alm. del). Spørgsmålet
er stillet efter ønske fra Joachim B. Olsen (LA).
Karsten Lauritzen
/ Søren Schou
SAU, Alm.del - 2018-19 (1. samling) - Endeligt svar på spørgsmål 235: Spm. om, der i de udregnede reale effektive marginale afkastskatter af kapitalindkomst og aktieindkomst i svar på SAU alm. del – spørgsmål 166 indgår beskatning af den initiale formue, eller alene beskatning af afkastet, til skatteministeren
2016816_0002.png
Spørgsmål
Hvad vil den reale effektive marginalbeskatning af kapital og aktieindkomst, inklusive bo-
og gaveafgift, blive i Danmark, hvis
1) bo- og gaveafgiften hæves til 30 pct. for arv på over 3 millioner,
2) den høje aktieindkomstskat hæves fra 42 til 45 pct. og
3) skatteloftet over øvrig kapitalindkomst fjernes?
Svar
Der kan beregnes en real effektiv beskatning af forskellige typer kapitalafkast, hvor der
korrigeres for, at beskatningen også omfatter den del af afkastet, der er en kompensation
for inflation.
Boafgiften har karakter af at være en formueskat og kan derfor ikke direkte sammenlignes
med de indkomstbaserede marginalskatter på forskellige typer kapitalafkast. De reale ef-
fektive skattesatser på forskellige typer kapitalafkast kan opgøres inkl. virkninger af en
mulig boafgift. Det stiller krav om specifikke forudsætninger vedrørende opsparingshori-
sonten. Det vil sige den tidsmæssige afstand fra opsparingen foretages, og indtil den ak-
kumulerede formueværdi fratrukket boafgiften overdrages til arvemodtageren.
Beregninger af bidrag til reale effektive afkastskatter fra arv indeholder alene bidrag fra
boafgiftssatsen på 15 pct. Hvis arv også pålægges tillægsboafgift på 25 pct., vil niveauet
for de beregnede skattesatser blive forøget.
Det bemærkes, at de reale effektive afkastskatter er meget følsomme over for de anvendte
forudsætninger om rente, inflationstakt og den forudsatte opsparingshorisont.
Kapitalindkomst og boafgift
Med forudsætninger fra de mellemfristede fremskrivninger og en gennemsnitlig skønnet
opsparingshorisont på 25 år vil den højeste marginale reale effektive afkastskat af kapital-
indkomst inkl. boafgift ved gældende regler udgøre 95 pct.,
jf. tabel 1.
Heraf udgør bidra-
get fra den løbende afkastbeskatning 70 pct.-point, når den højeste marginalskat på posi-
tiv nettokapitalindkomst på 42 pct. korrigeres for inflation. De resterende 25 pct.-point
kan henføres til boafgiften, der udgør 15 pct.
Tabel 1. Højeste marginale reale effektive afkastskat af kapitalindkomst inkl. boafgift
Opsparingshorisont
Pct. (2022-regler)
Gældende regler
- heraf afkastskat
- heraf boafgift
Regler, jf. spørgsmål
- heraf afkastskat
- heraf boafgift
40
85
70
15
120
87
34
25
95
70
25
140
87
54
10
131
70
61
219
87
132
Anm.: Opgjort via intern rente. Den nominelle rente udgør 4,5 pct. og inflationen 1,8 pct. Skatteloft for hhv. positiv nettokapi-
talindkomst og personlig indkomst er beregnet ekskl. kirkeskat.
Hvis der i stedet tages udgangspunkt i en relativ lang opsparingshorisont på fx 40 år, re-
duceres den højeste effektive marginale afkastskat af kapitalindkomst inkl. boafgift til 85
Side 2 af 3
SAU, Alm.del - 2018-19 (1. samling) - Endeligt svar på spørgsmål 235: Spm. om, der i de udregnede reale effektive marginale afkastskatter af kapitalindkomst og aktieindkomst i svar på SAU alm. del – spørgsmål 166 indgår beskatning af den initiale formue, eller alene beskatning af afkastet, til skatteministeren
2016816_0003.png
pct. Modsat øges den højeste effektive marginale afkastskat af kapitalindkomst inkl. boaf-
gift til 131 pct., hvis der tages udgangspunkt i en relativt kort opsparingshorisont på 10 år.
Det fremgår således, at bidrag fra boafgiften til de højeste reale effektive afkastskatter er
aftagende med længden af opsparingshorisonten. Det skyldes, at boafgiften er en formue-
skat, der udgør en relativt høj andel i forhold til afkastet, når horisonten er få år. Når tids-
horisonten er længere, og det akkumulerede afkast typisk er højere, vil boafgiften
op-
gjort som andel af afkastet
gradvist være aftagende.
Afskaffes det særskilte skrå skatteloft for positiv nettokapitalindkomst, stiger den formelle
marginalskat med ca. 10 pct.-point, svarende til ca. 17 pct.-point, når der korrigeres for
inflation. Ved en opsparingshorisont på 25 år vil en forhøjelse af den højeste sats for bo-
afgiften fra 15 til 30 pct.
for boer over 3 mio. kr.
bidrage til en stigning i den højeste
marginale reale effektive afkastskat fra ca. 25 til ca. 54 pct.-point. Samlet set medfører de
to tiltag en marginal real effektiv afkastskat på ca. 140 pct.,
jf. tabel 1.
Aktieindkomst og boafgift
For aktieindkomst udgør den højeste reale effektive afkastskat af aktieindkomst inkl. bo-
afgift 89 pct. Heraf kan 65 pct.-point henføres til den løbende afkastbeskatning. Det er
forudsat, at den højeste marginalskat af aktieindkomst på 42 pct. reduceres til ca. 39 pct.,
idet der tages højde for, at optjente aktiekapitalgevinster først beskattes ved realisation.
Bidraget fra boafgiften udgør fortsat 25 pct.-point, når opsparingshorisonten er 25 år.
Tabel 2. Højeste marginale reale effektive afkastskat af aktieindkomst inkl. boafgift
Opsparingshorisont
Pct. (2022-regler)
Gældende regler
- heraf afkastskat
- heraf boafgift
Regler, jf. spørgsmål
- heraf afkastskat
- heraf boafgift
40
80
65
15
103
69
34
25
89
65
25
123
69
54
10
126
65
61
202
69
133
Anm.: Opgjort via intern rente. Den nominelle rente udgør 4,5 pct. og inflationen 1,8 pct. Den reale effektive afkastskat af
aktieindkomst er korrigeret for, at avancer alene beskattes ved realisation, idet der anvendes en investeringshorisont på 10
år, samt at 30 pct. af afkastet løbende udloddes som udbytte.
Forhøjes den højeste marginalskat af aktieindkomst til 45 pct., øges den marginale reale
effektive skattesats fra 65 til 69 pct. En forhøjelse af den højeste sats for boafgiften fra 15
til 30 pct. bidrager fortsat med en forhøjelse af den reale effektive afkastskat fra ca. 25 til
ca. 54 pct.-point
når opsparingshorisonten er 25 år. Samlet set medfører de to tiltag en
marginal real effektiv afkastskat på ca. 123 pct.
For god ordens skyld bemærkes, at de nævnte initiativer samlet set vil have negative ad-
færdsvirkninger i form af reduceret opsparing og mindre arbejdsudbud. Regeringen kan
ikke støtte sådanne initiativer, der samlet set øger beskatningen og strider mod regerin-
gens skattestop.
Side 3 af 3