SAU, Alm.del - 2018-19 (1. samling) - Endeligt svar på spørgsmål 166: Spm. om, hvad den reale effektive marginalbeskatning af kapital og aktieindkomst, inklusive bo- og gaveafgift, vil blive i Danmark, hvis bo- og gaveafgiften hæves til 30 pct. for arv på over 3 millioner, m.v., til skatteministeren

Skatteudvalget 2018-19 (1. samling)
SAU Alm.del
Offentligt

8. januar 2019

J.nr. 2018 - 8465

Til Folketinget

–

Skatteudvalget

Hermed sendes svar på spørgsmål nr. 166 af 11. december 2018 (alm. del). Spørgsmålet

er stillet efter ønske fra Joachim B. Olsen (LA).

Karsten Lauritzen

/ Søren Schou

SAU, Alm.del - 2018-19 (1. samling) - Endeligt svar på spørgsmål 166: Spm. om, hvad den reale effektive marginalbeskatning af kapital og aktieindkomst, inklusive bo- og gaveafgift, vil blive i Danmark, hvis bo- og gaveafgiften hæves til 30 pct. for arv på over 3 millioner, m.v., til skatteministeren

Spørgsmål

Hvad vil den reale effektive marginalbeskatning af kapital og aktieindkomst, inklusive bo-

og gaveafgift, blive i Danmark, hvis

1) bo- og gaveafgiften hæves til 30 pct. for arv på over 3 millioner,

2) den høje aktieindkomstskat hæves fra 42 til 45 pct. og

3) skatteloftet over øvrig kapitalindkomst fjernes?

Svar

Der kan beregnes en real effektiv beskatning af forskellige typer kapitalafkast, hvor der

korrigeres for, at beskatningen også omfatter den del af afkastet, der er en kompensation

for inflation.

Boafgiften har karakter af at være en formueskat og kan derfor ikke direkte sammenlignes

med de indkomstbaserede marginalskatter på forskellige typer kapitalafkast. De reale ef-

fektive skattesatser på forskellige typer kapitalafkast kan opgøres inkl. virkninger af en

mulig boafgift. Det stiller krav om specifikke forudsætninger vedrørende opsparingshori-

sonten. Det vil sige den tidsmæssige afstand fra opsparingen foretages, og indtil den ak-

kumulerede formueværdi fratrukket boafgiften overdrages til arvemodtageren.

Beregninger af bidrag til reale effektive afkastskatter fra arv indeholder alene bidrag fra

boafgiftssatsen på 15 pct. Hvis arv også pålægges tillægsboafgift på 25 pct., vil niveauet

for de beregnede skattesatser blive forøget.

Det bemærkes, at de reale effektive afkastskatter er meget følsomme over for de anvendte

forudsætninger om rente, inflationstakt og den forudsatte opsparingshorisont.

Kapitalindkomst og boafgift

Med forudsætninger fra de mellemfristede fremskrivninger og en gennemsnitlig skønnet

opsparingshorisont på 25 år vil den højeste marginale reale effektive afkastskat af kapital-

indkomst inkl. boafgift ved gældende regler udgøre 95 pct.,

jf. tabel 1.

Heraf udgør bidra-

get fra den løbende afkastbeskatning 70 pct.-point, når den højeste marginalskat på posi-

tiv nettokapitalindkomst på 42 pct. korrigeres for inflation. De resterende 25 pct.-point

kan henføres til boafgiften, der udgør 15 pct.

Tabel 1. Højeste marginale reale effektive afkastskat af kapitalindkomst inkl. boafgift

Opsparingshorisont

Pct. (2022-regler)

Gældende regler

- heraf afkastskat

- heraf boafgift

Regler, jf. spørgsmål

- heraf afkastskat

- heraf boafgift

120

140

131

219

132

Anm.: Opgjort via intern rente. Den nominelle rente udgør 4,5 pct. og inflationen 1,8 pct. Skatteloft for hhv. positiv nettokapi-

talindkomst og personlig indkomst er beregnet ekskl. kirkeskat.

Hvis der i stedet tages udgangspunkt i en relativ lang opsparingshorisont på fx 40 år, re-

duceres den højeste effektive marginale afkastskat af kapitalindkomst inkl. boafgift til 85

Side 2 af 3

pct. Modsat øges den højeste effektive marginale afkastskat af kapitalindkomst inkl. boaf-

gift til 131 pct., hvis der tages udgangspunkt i en relativt kort opsparingshorisont på 10 år.

Det fremgår således, at bidrag fra boafgiften til de højeste reale effektive afkastskatter er

aftagende med længden af opsparingshorisonten. Det skyldes, at boafgiften er en formue-

skat, der udgør en relativt høj andel i forhold til afkastet, når horisonten er få år. Når tids-

horisonten er længere, og det akkumulerede afkast typisk er højere, vil boafgiften

–

op-

gjort som andel af afkastet

–

gradvist være aftagende.

Afskaffes det særskilte skrå skatteloft for positiv nettokapitalindkomst, stiger den formelle

marginalskat med ca. 10 pct.-point, svarende til ca. 17 pct.-point, når der korrigeres for

inflation. Ved en opsparingshorisont på 25 år vil en forhøjelse af den højeste sats for bo-

afgiften fra 15 til 30 pct.

–

for boer over 3 mio. kr.

–

bidrage til en stigning i den højeste

marginale reale effektive afkastskat fra ca. 25 til ca. 54 pct.-point. Samlet set medfører de

to tiltag en marginal real effektiv afkastskat på ca. 140 pct.,

jf. tabel 1.

Aktieindkomst og boafgift

For aktieindkomst udgør den højeste reale effektive afkastskat af aktieindkomst inkl. bo-

afgift 89 pct. Heraf kan 65 pct.-point henføres til den løbende afkastbeskatning. Det er

forudsat, at den højeste marginalskat af aktieindkomst på 42 pct. reduceres til ca. 39 pct.,

idet der tages højde for, at optjente aktiekapitalgevinster først beskattes ved realisation.

Bidraget fra boafgiften udgør fortsat 25 pct.-point, når opsparingshorisonten er 25 år.

Tabel 2. Højeste marginale reale effektive afkastskat af aktieindkomst inkl. boafgift

Opsparingshorisont

Pct. (2022-regler)

Gældende regler

- heraf afkastskat

- heraf boafgift

Regler, jf. spørgsmål

- heraf afkastskat

- heraf boafgift

103

123

126

202

133

Anm.: Opgjort via intern rente. Den nominelle rente udgør 4,5 pct. og inflationen 1,8 pct. Den reale effektive afkastskat af

aktieindkomst er korrigeret for, at avancer alene beskattes ved realisation, idet der anvendes en investeringshorisont på 10

år, samt at 30 pct. af afkastet løbende udloddes som udbytte.

Forhøjes den højeste marginalskat af aktieindkomst til 45 pct., øges den marginale reale

effektive skattesats fra 65 til 69 pct. En forhøjelse af den højeste sats for boafgiften fra 15

til 30 pct. bidrager fortsat med en forhøjelse af den reale effektive afkastskat fra ca. 25 til

ca. 54 pct.-point

–

når opsparingshorisonten er 25 år. Samlet set medfører de to tiltag en

marginal real effektiv afkastskat på ca. 123 pct.

For god ordens skyld bemærkes, at de nævnte initiativer samlet set vil have negative ad-

færdsvirkninger i form af reduceret opsparing og mindre arbejdsudbud. Regeringen kan

ikke støtte sådanne initiativer, der samlet set øger beskatningen og strider mod regerin-

gens skattestop.

Side 3 af 3