ERU, Alm.del - 2017-18 - Endeligt svar på spørgsmål 154: Spm. om ministeren vil sende udvalget sit talepapir fra åbent samråd om pantebrevsspekulation den 12/4-18, til erhvervsministeren

Erhvervs-, Vækst- og Eksportudvalget 2017-18
ERU Alm.del
Offentligt

INSPIRATIONSPUNKTER

[KUN DET TALTE ORD GÆLDER]

5. april 2018

Samråd i ERU den 12. april 2018

–

Spørgsmål P-S stillet

efter ønske fra Morten Bødskov (S)



Tak for invitationen til samrådet.



Baggrunden for samrådet er

–

som motiveret af Morten

Bødskov

–

en bekymring for ny ulovlig pantebrevsspe-

kulation som jo notorisk og historisk op til den finansiel-

le krise indebar store tab i nogle finansielle institutter.



Der er generelt behov for et sundt og velfungerende

marked for finansiering af ejendomme, og heri kan pan-

tebreve også spille en naturlig rolle, for de kunder, hvor

traditionel realkreditfinansiering ikke er muligt for hele

eller dele af det nødvendige beløb til køb af ejendomme.



Jeg vil godt understrege, at det naturligvis er afgørende

at holde et løbende fokus på pantebrevsmarkedet og dets

udvikling, og at vi skal forhindre ulovlig pantebrevsspe-

kulation, som vi jo så det op til finanskrisen.

ERU, Alm.del - 2017-18 - Endeligt svar på spørgsmål 154: Spm. om ministeren vil sende udvalget sit talepapir fra åbent samråd om pantebrevsspekulation den 12/4-18, til erhvervsministeren

2/12



Der skal ikke igen opstå ulovlig pantebrevsspekulation

og egentlige karusseller, som truer den finansielle stabili-

tet.



Jeg vil også understrege, at det er Finanstilsynets be-

dømmelse, at en sådan risiko ikke er til stede. Finanstil-

synet følger naturligvis området tæt.



Der er desuden strammet væsentligt op på reguleringen

af dette område efter krisen, for netop at undgå en genta-

gelse, og det vil jeg komme nærmere ind på om et øje-

blik.



Med formandens tilladelse vil jeg tillade mig at besvare

spørgsmål Q først, hvor jeg bliver anmodet om at rede-

gøre for, hvilke elementer i lovgivningen, der specifikt

dæmmer op for en gentagelse af pantebrevsspekulatio-

nen, som den udviklede sig op til den seneste finanskri-

se. Besvarelsen af dette spørgsmål danner rammen for

besvarelsen af de øvrige spørgsmål. Herefter besvarer

jeg de øvrige spørgsmål.

Ad spørgsmål Q

–

Reglerne for pantebrevsselskaber:

(Ministeren bedes redegøre for, hvilke elementer i den vedtag-

ne lovgivning, der specifikt dæmmer op for en gentagelse af

pantebrevsspekulationen, som den udviklede sig op til seneste

finanskrise i 2007/2008)

ERU, Alm.del - 2017-18 - Endeligt svar på spørgsmål 154: Spm. om ministeren vil sende udvalget sit talepapir fra åbent samråd om pantebrevsspekulation den 12/4-18, til erhvervsministeren

3/12



Før 2010 var der ikke særlige lovkrav til virksomheder,

som drev handel med pantebreve med pant i fast ejen-

dom, ligesom selve handlen var ureguleret.



Det var alene markedsføringslovens generelle adfærds-

regler om god skik, vildledning og andre former for uri-

melig handelspraksis mv., der gjaldt. Området var alene

underlagt Forbrugerombudsmandens tilsyn.



I lyset af erfaringerne fra finanskrisen er der siden 2010

gennemført en omfattende stramning af reguleringen af

pantebrevsmarkedet.



I 2010 blev pantebrevshandel lovreguleret, og Finanstil-

synet fik til opgave at føre tilsyn med den regulering.



Reguleringen af pantebrevsmarkedet findes i dag i lov

om ejendomskreditselskaber.



Det følger bl.a. af loven, at man i dag skal have tilladelse

som ejendomskreditselskab for at udøve erhvervsmæssig

handel med pantebreve. Virksomheder, som ønsker en

sådan tilladelse, skal opfylde en række krav.



Kravene knytter sig i særdeleshed til virksomhedens ind-

retning, ejerskab og ledelse.



Et ejendomskreditselskab skal drives enten som et an-

partsselskab eller som et aktieselskab. Det vil altså ikke

ERU, Alm.del - 2017-18 - Endeligt svar på spørgsmål 154: Spm. om ministeren vil sende udvalget sit talepapir fra åbent samråd om pantebrevsspekulation den 12/4-18, til erhvervsministeren

4/12

længere være muligt for en person at handle erhvervs-

mæssigt med pantebreve i et personligt ejet selskab.

Stramningen medvirker til at sikre et mere velordnet og

gennemsigtigt marked.



Med loven er der endvidere indført krav om en scree-

nings- og godkendelsesproces af ejendomskreditselska-

bers ejerskab.



Det indebærer

bl.a., at såkaldte ”kvalificerede

ejere”

virksomheden skal godkendes af Finanstilsynet.



En kvalificeret ejer er en fysisk person eller fx et sel-

skab, som direkte eller indirekte besidder mindst 10 pct.

af kapitalen eller afgørende stemmerettigheder i virk-

somheden.



Finanstilsynet godkender kun en kvalificeret ejer, hvis

tilsynet vurderer, at denne ejer kan sikre en forsvarlig og

fornuftig drift af ejendomskreditselskabet. I denne vur-

dering indgår bl.a. om ejeren tidligere har begået strafba-

re handlinger.



Vurderingen af ejere af kvalificerede andele indebærer,

at reglerne ikke kan omgås ved at anvende stråmænd i

forbindelse med oprettelse af et selskab.



Godkendelsesprocessen sikrer således, at det ikke er mu-

ligt at oprette et selskab, hvor der indsættes folk i ledel-

ERU, Alm.del - 2017-18 - Endeligt svar på spørgsmål 154: Spm. om ministeren vil sende udvalget sit talepapir fra åbent samråd om pantebrevsspekulation den 12/4-18, til erhvervsministeren

5/12

sen, der opfylder kravene til egnethed og hæderlighed,

hvis ejeren af kvalificerede andele ikke selv vil kunne

drive et pantebrevsselskab



Desuden følger det af loven, at virksomhedens bestyrelse

og direktion, samt den person, som er ansvarlig for pan-

tebrevshandlen i virksomheden, skal vurderes egnet og

hæderlig af Finanstilsynet.



Det betyder, at Finanstilsynet bl.a. vurderer om disse

personer har tilstrækkelig erfaring og uddannelse, samt

om personerne har strafbare forhold eller gentagne kon-

kurser bag sig, som gør personen uegnet til at bestride

stillingen.



Vurderingen af egnethed og hæderlighed sker, når virk-

somheden ansøger om tilladelse som ejendomskreditsel-

skab, og når en person tiltræder en stilling som direktør,

udnævnes til at være bestyrelsesmedlem, eller bliver

virksomhedens person med ansvar for pantebrevshandel.



Samlet betyder det, at hvis den nævnte personkreds i sel-

skabet ikke kan leve op til kravet om egnethed og hæder-

lighed, vil selskabet ikke kunne opnå tilladelse til at dri-

ve et ejendomskreditselskab.



Den nuværende lovgivning indeholder udover disse be-

tingelser for at kunne opnå tilladelse til at handle med

ERU, Alm.del - 2017-18 - Endeligt svar på spørgsmål 154: Spm. om ministeren vil sende udvalget sit talepapir fra åbent samråd om pantebrevsspekulation den 12/4-18, til erhvervsministeren

6/12

pantebreve, også en række oplysningskrav i forbindelse

med pantebrevshandlerne.



Sælgeren af et pantebrev skal bl.a. oplyse om tidligere

handler med pantebrevet. Sælger skal også oplyse om

tidligere vurderinger af

–

og handler med

–

den ejendom,

der ligger til sikkerhed for pantebrevet.



Oplysningerne skal medvirke til at sikre køberen et godt

grundlag for at vurdere pantebrevet og den bagvedlig-

gende sikkerhed i ejendommen.

Krav i forbindelse med pengeinstitutters udlån sikret ved

pantebreve



Ud over den direkte regulering af de selskaber, der driver

pantebrevshandel, er pengeinstitutternes behandling af

pantebreve også blevet strammet efter krisen.



Stramningen skal sikre, at pengeinstitutterne foretager en

forsvarlig vurdering af et pantebrev, når de yder et lån

med sikkerhed i fast ejendom.



Reglerne, som findes i ledelsesbekendtgørelsen for pen-

geinstitutter, stiller således krav til pengeinstitutternes

kredithåndtering. Det gælder både når lånet ydes, og ved

den efterfølgende overvågning og bogføring af udlånet.

ERU, Alm.del - 2017-18 - Endeligt svar på spørgsmål 154: Spm. om ministeren vil sende udvalget sit talepapir fra åbent samråd om pantebrevsspekulation den 12/4-18, til erhvervsministeren

7/12



Kravene indebærer bl.a., at pengeinstitutter skal have til-

strækkelig informationer om kunden og om den ejen-

dom, der er pant i. Instituttet skal være i stand til at vur-

dere, om kunden kan tilbagebetale lånet, og om ejen-

dommens reelle værdi giver den nødvendige sikkerhed

for lånet.



Pengeinstitutters kreditmæssige håndtering af pantebreve

bliver løbende vurderet af Finanstilsynet ved inspektio-

nerne af pengeinstitutterne.



Finanstilsynets gennemgang ved inspektioner har bl.a.

fokus på:

Om pengeinstituttets forretningsmodel og kredit-

politik tager behørigt højde for risici forbundet

med pantebreve,

om pengeinstituttet har passende forretningsgange

på området,

og om forretningsgangene er overholdt i den dag-

lige styring.



Endvidere blev der i ledelsesbekendtgørelsen i 2016 ind-

sat en generel bestemmelse om, at pengeinstitutter som

udgangspunkt alene kan belåne udlejningsejendomme,

hvis ejendommen generer positiv likviditet.

ERU, Alm.del - 2017-18 - Endeligt svar på spørgsmål 154: Spm. om ministeren vil sende udvalget sit talepapir fra åbent samråd om pantebrevsspekulation den 12/4-18, til erhvervsministeren

8/12



Bestemmelsen skal ses i lyset af, at der op til finanskri-

sen blev belånt mange erhvervsejendomme, som ikke

kunne generere positiv likviditet, samt at der blev lagt

for meget vægt på værdien af pantet.



Samlet er det vurderingen, at vi med de væsentlige

stramninger af lovgivningen nu har en helt anden og

strammere regulering af pantebrevsmarkedet. Markedet

er desuden som nævnt under Finanstilsynets tilsyn.



Det er derfor usandsynligt, at der vil kunne opstå en lig-

nende situation på pantebrevsmarkedet som før finans-

krisen.

Ad spørgsmål P og R:

Spørgsmål P

(Ministeren bedes redegøre for, med hvilken alvor regeringen ser på ud-

viklingen i pantebrevsspekulation, som den er omtalt i artiklen:

”Morten

Bødskov kalder minister i samråd efter spekulant-comeback”

i Børsen

den 22. februar 2018, jf.

http://borsen.dk/nyheder /avisen/artikel/11/192015/artikel.html#cxrecs_s)

Spørgsmål R:

(Ministeren bedes redegøre for de ansvarlige myndigheders overvågning

af udviklingen på pantebrevsmarkedet jf. artiklen: ”Morten Bødskov kal-

der minister i samråd efter spekulant-comeback”

i Børsen den 22. februar

2018, jf.

http://borsen.dk/nyheder /avisen/artikel/11/192015/artikel.html#cxrecs_s)



I spørgsmål P og R, bliver jeg på baggrund af den artikel

der henvises til i samrådsspørgsmålene, bedt om at rede-

gøre for, dels med hvilken alvor regeringen ser på udvik-

ERU, Alm.del - 2017-18 - Endeligt svar på spørgsmål 154: Spm. om ministeren vil sende udvalget sit talepapir fra åbent samråd om pantebrevsspekulation den 12/4-18, til erhvervsministeren

9/12

lingen i pantebrevsspekulation, dels redegøre for de an-

svarlige myndigheders overvågning af udviklingen på

pantebrevsmarkedet.



Jeg vil tillade mig at besvare de to spørgsmål i sammen-

hæng.



Det er indlysende, at vi skal undgå en gentagelse af de

pantebrevskarruseller, som vi så op til den finansielle

krise.



Det var en aktivitet, som

–

kombineret med en usund

kreditvurderingspraksis i pengeinstitutterne

–

var med-

virkende til den finansielle krise.



Det er derfor vi

–

som jeg har redegjort for

–

har stram-

met lovgivningen væsentligt.



På den baggrund vurderer Finanstilsynet, at det er usand-

synligt, at der vil kunne opstå en ny situation på pante-

brevsmarkedet som før finanskrisen, og at personer i

dag ikke

kan ”flyve under radaren” og sælge pantebreve

med oppustede værdier på ejendommene.



Ligeledes er det mit klare indtryk, at pengeinstitutterne

har lært af erfaringerne, så de ikke bliver involveret i den

form for spekulation igen.

ERU, Alm.del - 2017-18 - Endeligt svar på spørgsmål 154: Spm. om ministeren vil sende udvalget sit talepapir fra åbent samråd om pantebrevsspekulation den 12/4-18, til erhvervsministeren

10/12



Derudover er det Finanstilsynets vurdering, bl.a. på bag-

grund af, at pengeinstitutterne holder forholdsvis få pan-

tebreve, at pantebrevsmarkedet er relativt lille og mindre

end før finanskrisen. Derudover er der givet ganske få

tilladelser til at drive ejendomskreditselskaber.



Finanstilsynet overvåger desuden som nævnt løbende

udviklingen på området, og fører tilsynet med alle invol-

verede parter på området.



Det indebærer, at hvis Finanstilsynet skulle se tendenser

på pantebrevsmarkedet, som ikke er i overensstemmelse

med lovgivningen vil der blive grebet ind.



Det betyder fx, at hvis Finanstilsynet konstaterer, at per-

soner eller virksomheder handler med pantebreve uden

at have tilladelse som ejendomskreditselskab, bliver per-

sonen eller virksomheden påbudt at standse den ulovlige

aktivitet.



Finanstilsynet kan i forbindelse med sit tilsyn kræve alle

nødvendige oplysninger af selskabet og har mulighed for

at gå på inspektion i virksomheden



Finanstilsynets screening af ejere og ledelsesmedlemmer

medvirker endvidere til en ansvarlig drift af de virksom-

heder, der må handle med pantebreve.

ERU, Alm.del - 2017-18 - Endeligt svar på spørgsmål 154: Spm. om ministeren vil sende udvalget sit talepapir fra åbent samråd om pantebrevsspekulation den 12/4-18, til erhvervsministeren

11/12



Herudover vurderer Finanstilsynet ved sine inspektioner

løbende pengeinstitutternes kreditmæssige håndtering af

pantebreve, og de risici pengeinstitutterne påtager sig.



Finanstilsynet tager i den forbindelse bl.a. stikprøver af

institutternes pantebreve med et bredt udsnit, herunder i

relevant omfang både private pantebreve, erhvervspante-

breve og pantebreve med og uden restancer.



Finanstilsynet har desuden efter finanskrisen oprettet et

re kunder til.



Det har muliggjort en mere systematisk og omfattende

overvågning fra Finanstilsynet på tværs af pengeinstitut-

terne.



Fremover vil Finanstilsynet også få indberetninger om

de pantebreve, som pengeinstitutterne finansierer, og op-

lysninger om debitorerne.



På den baggrund er det vurderingen, at de omtalte me-

diehistorier ikke i sig selv er et udtryk for en bekymren-

de stigning i pantebrevshandelen.

Ad spørgsmål S

–

behov for servicetjek af lovgivningen:

(Ministeren bedes redegøre for, om han mener, at der er brug for et ser-

vicetjek af lovgivningen)

ERU, Alm.del - 2017-18 - Endeligt svar på spørgsmål 154: Spm. om ministeren vil sende udvalget sit talepapir fra åbent samråd om pantebrevsspekulation den 12/4-18, til erhvervsministeren

12/12



Som det sidste spørgsmål

–

spørgsmål S

–

er jeg blevet

bedt om at redegøre for, om jeg mener, at der er brug for

et servicetjek af lovgivningen.



Som jeg nævnte indledningsvis er der gennemført en

væsentlig stramning af lovgivningen på dette område ef-

ter den finansielle krise, der blandt andet sikrer Finans-

tilsynet gode muligheder for at føre et effektivt tilsyn

med handel med pantebreve. Det gælder både i forhold

til ejendomskreditselskaber og pengeinstitutterne.



Med lovgivningen har vi derfor sikret et godt værn imod

ulovlig spekulation i pantebreve, og en gentagelse af den

skadelige aktivitet som vi oplevede op til finanskrisen.



Jeg mener derfor ikke umiddelbart, at der er kommet op-

lysninger frem, herunder heller ikke i den af spørgeren

nævnte artikel, der giver grundlag for at iværksætte ser-

vicetjek af lovgivningen.



Der bliver imidlertid holdt meget grundigt øje med pan-

tebrevsmarkedet, så hvis der mod forventning skulle vise

sig tegn på en usund adfærd som lovgivningen ikke alle-

rede dæmmer op for, så er jeg selvfølgelig parat til straks

at gribe ind i samarbejde med Folketingets partier, hvis

der er brug for yderligere stramninger af lovgivningen.



Tak for ordet.