ERU, Alm.del - 2016-17 - Endeligt svar på spørgsmål 41: Spm. om ministerens kommentarer til, at nye tal fra Finanstilsynet viser, at realkreditinstitutternes gebyrer er faldende samtidig med, at sektorens betaling til pengeinstitutterne er steget med 20 pct., til erhvervs- og vækstministeren

Erhvervs-, Vækst- og Eksportudvalget 2016-17
ERU Alm.del
Offentligt

Realkreditinstitutter

Halvårsartikel 2016

Halvårsartikel 2016 for realkreditinstitutter

Hovedtal for realkreditinstitutternes halvårsregnskaber



Realkreditinstitutternes samlede overskud før skat faldt fra 9,1 mia. kr. i 1. halvår 2015 til

7,8 mia. kr. i 1. halvår 2016. Korrigeret for resultatet af kapitalandele

er resultatet dog

stort set uændret på 7,2 mia. kr. Kerneindtjeningen er lavere pga. færre nettorenteind-

tægter og større omkostninger. Det svagere resultat opvejes dog i et vist omfang af de

historisk lave nedskrivninger.



Nettorenteindtægterne faldt fra 11,8 mia. kr. til 11,3 mia. kr., et fald på 4,3 pct. Fondsind-

tægterne var påvirket af de lave renter, imens bidragsindtægterne lå på uændret niveau.



Nedskrivninger på udlån faldt fra 1,1 mia. kr. til 0,4 mia. kr., et fald på 63 pct. Det er det

laveste niveau siden 1. halvår 2008.



Udlånet steg fra 2.627 mia. kr. til 2.705 mia. kr., en stigning på 3 pct.



Realkreditinstitutternes solvensprocent er steget fra 21,2 pct. i 1. halvår 2015 til 23,1 pct.

i 1. halvår 2016, mens den egentlige kernekapitalprocent er steget fra 19,9 pct. til 20,9

pct. Denne udvikling skyldes både lavere risikovægtede aktiver som følge af stigende

boligpriser og bedre kapitalisering.

Resultatposter

I 1. halvår 2016 faldt realkreditinstitutternes overskud før skat fra 9,1 mia. kr. i 1. halvår 2015

til 7,8 mia. kr., jf. tabel 1, et fald på 14 pct. Det mindre overskud kan henføres til mindre

nettorenteindtægter og et mindre bidrag fra resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomhe-

der. Dog er nedskrivningerne faldet fra 1,1 mia. til 0,4 mia. kr., hvilket er en fortsættelse af

tendensen fra tidligere år. Korrigeret for resultat af kapitalandele (resultat i dattervirksomhe-

der) er nettoresultatet stort set uændret i forhold til året før. Kerneindtjeningen før kursgevin-

ster og nedskrivninger er derimod faldet pga. de lavere nettorenteindtægter og øgede om-

kostninger.

Realkreditinstitutternes samlede nettorenteindtægter faldt med 4,3 pct. fra 11,8 mia. kr. til

11,3 mia. kr. Udviklingen kan henføres til bidragsindtægter i nogenlunde samme niveau som

året før, imens fondsindtægterne faldt som følge af de lave renter, jf. figur 1.

Realkreditinstitutternes varslede bidragsstigninger har først fået virkning fra 2. halvår 2016

og har dermed ikke påvirket indtjeningen i den betragtede periode. Det uændrede niveau i

bidragsindtægterne kan skyldes en kombination af et højere udlån, og at kunderne i de

senere år har valgt mindre risikable produkttyper, fx færre korte flexlån og flere lån med

afdrag. Bidragssatserne er typisk lavere på de mindre risikable produkttyper. For udviklingen

i bidragssatserne, se også Finanstilsynets seneste markedsudviklingsartikel for realkredit

I resultat før skat, resultat af kapitalandele og egenkapital indgår Totalkredit dobbelt, da de er en del af Nykredit koncer-

nen.

http://finanstilsynet.dk/da/Tal-og-Fakta/Markedsudvikling/Markedsudvikling/Markedsudviklin-

gen%20i%202015%20for%20realkreditinstitutter

Figur 1: Udvikling i nettorenteindtægter og bidragsindtægternes andel heraf i

procent af udlån, 1. halvår 2008 - 1.halvår 2016.

Kilde: Indberetninger til Finanstilsynet.

Realkreditinstitutterne er nettogebyr- og provisionsafgivere, da kunderne oftest optager real-

kreditlån gennem pengeinstitutterne. Fra 1. halvår 2015 til 1. halvår 2016 steg nettogebyrud-

gifterne fra 1 mia. kr. til 1,2 mia. kr. (vist som negative indtægter i tabel 1). De afgivne gebyrer

og provisionsudgifter er faldet fra 2,9 mia. kr. til 2,5 mia. kr., men altså ikke nok til at opveje

faldet i gebyrindtægterne fra 1,9 mia. kr. til 1,2 mia. kr., der i hovedsagen kan henføres til en

ekstraordinært stor låneomlægningsaktivitet i foråret 2015.

Resultat af kapitalandele (datterselskaber og kapitalinteresser) faldt fra 1,9 mia. kr. til 0,6

mia. kr., hvilket svarer til et fald på 68 pct.

Denne udvikling drives næsten udelukkende af

Nykredit Realkredit, hvor resultatet er påvirket af et svagere resultat i Nykredit Bank end året

før.

Realkreditinstitutternes nedskrivninger på udlån er faldet fra 1,1 mia. kr. til 0,4 mia. kr., hvilket

svarer til et fald på 63 pct. Sat i forhold til udlånet giver det en nedskrivningsprocent på 0,04

pct. i 1. halvår 2015 mod en nedskrivningsprocent i 1. halvår 2016 på 0,02 pct., jf. figur 2.

Dette er det laveste niveau siden begyndelsen af finanskrisen. Til sammenligning nedskrev

pengeinstitutterne 0,09 pct. af udlån og garantier i 1. halvår 2016.

I resultat før skat, resultat af kapitalandele og egenkapital indgår Totalkredit dobbelt, da de er en del af Nykredit koncer-

nen.

Figur 2: Realkreditinstitutternes nedskrivningsprocenter, 1. halvår 2008-1. halvår

2016.

Kilde: Indberetninger til Finanstilsynet.

Balanceposter

Realkreditinstitutternes udlån er steget fra 2.627 mia. kr. i 1. halvår 2015 til 2.705 mia. kr. i

1. halvår 2016, en stigning på 3 pct. Til sammenligning steg pengeinstitutternes udlån fra

1.617 mia. kr. til 1.691 mia. kr. i samme periode, svarende til en stigning på 4,4 pct.

Realkreditinstitutternes egenkapital steg fra 177,7 mia. kr. til 182,8 mia. kr., en stigning på

2,9 pct.

Tabel 1: Realkreditinstitutternes regnskaber 1. halvår 2014-2015.

Mio.kr.

Resultatposter (uddrag)

Nettorenteindtægter

Udbytte af aktier mv.

Nettogebyrindtægter

Nettorente- og gebyrindtægter

Kursreguleringer

Udgifter til personale og administration

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.

Resultat af kapitalandele i assoc. og tilknyttede virksomheder

Resultat før skat

Balanceposter (uddrag)

Tilgodehavender hos kreditinstitutter

Udlån i alt

Obligationer

Aktier m.v.

Gæld til kreditinstitutter

Udstedte realkreditobligationer

Efterstillede kapitalindskud

Egenkapital

Balance

Kapitalopgørelse (uddrag)

Risikoeksponering

Egentlig kernekapital

Udvalgte Nøgletal (institutniveau)

Solvensprocent

Kernekapitalprocent

Egentlig kernekapitalprocent

Halvårets egenkapitalforretning før skat

Indtjening pr. omkostningskrone

Halvårets nedskrivningsprocent

Halvårets udlånsvækst

Udvalgte Nøgletal (koncernniveau)

Solvensprocent

Kernekapitalprocent

Egentlig kernekapitalprocent

Kilde: Indberetninger til Finanstilsynet.

Anm.: Realkreditsektoren består i 2016 af Nykredit Realkredit, Realkredit Danmark, Totalkredit, BRFkredit, DLR Kredit,

LR Realkredit og Nordea Kredit. I resultat før skat, resultat af kapitalandele og egenkapital indgår Totalkredit dobbelt,

da de er en del af Nykredit koncernen.

1. halvår 2015

1. halvår 2016

Ændring

11.890

112

-1.083

10.919

-180

2.342

1.149

1.929

9.109

11.380

155

-1.253

10.283

-202

2.766

425

604

7.837

-4,3%

38,7%

-15,7%

-5,8%

-12,2%

18,1%

-63,0%

-68,7%

-14,0%

766.936

2.627.627

184.751

5.251

689.809

2.779.611

7.646

177.753

3.697.567

747.326

2.705.817

156.844

4.688

681.212

2.794.946

13.260

182.822

3.703.583

-2,6%

3,0%

-15,1%

-10,7%

-1,2%

0,6%

73,4%

2,9%

0,2%

830.397

165.392

821.332

171.915

-1,1%

3,9%

21,27

20,45

19,92

5,26

3,51

0,04

0,67

23,10

21,50

20,93

4,33

3,33

0,02

0,59

24,75

23,72

22,98

27,28

24,75

23,98

Stigningen skyldes i hovedsagen ompostering af en række transaktioner (omkostninger), der tidligere har været mod-

regnet i andre driftsindtægter, til administrationsudgifter.

Nøgletal

Realkreditinstitutternes indtjening pr. omkostningskrone er faldet fra 3,5 kr. i 1. halvår 2015

til 3,3 kr. i 1. halvår 2016. Indtjeningen pr. omkostningskrone har de seneste år været stabil,

men steg markant i første halvår 2015, jf. tabel 2. Det lille fald i 2016 i forhold til 1. halvår året

før skal derfor ses i dette lys.

Halvårets egenkapitalforrentning før skat er ligeledes faldet fra 5,3 pct. i 1. halvår 2015 til 4,3

pct. i 1. halvår 2016. Egenkapitalforrentningen har ligeledes været rimeligt stabil de seneste

år, men steg markant i første halvår 2015, jf. tabel 2. Faldet på et helt procentpoint i forhold

til 1. halvår året før skal derfor ses i dette lys.

Tabel 2: Nøgletal pr. 1. halvår

Indtjening

per omkost-

ningskrone

Egenkapital-

forrentning

før skat

2009

1,5 kr.

2010

2,3 kr.

2011

1,6 kr.

2012

2,1 kr.

2013

1,9 kr.

2014

2,0 kr.

2015

3,5 kr.

2016

3,3 kr.

3,9 pct.

3,7 pct.

1,8 pct.

3,3 pct.

2,8 pct.

3,2 pct.

5,3 pct.

4,3 pct.

Realkreditinstitutternes solvensprocent er steget fra 21,3 pct. i 1. halvår 2015 til 23,1 pct. ved

udgangen af 1. halvår 2016, mens den egentlige kernekapitalprocent er steget fra 19,9 pct.

til 20,9 pct. i samme periode. Stigningen skyldes, at realkreditinstitutterne både har mere

kapital, samtidig med at mængden af risikovægtede aktiver (RVA) er faldet. RVA faldet skyl-

des bl.a. de generelle boligprisstigninger, som reducerer låntagernes LTV.