Folketingets Erhvervs-, Vækst- og Eksportudvalg
ERHVERVSMINISTEREN
26. oktober 2017
Besvarelse af spørgsmål 216 alm. del stillet af udvalget den 28. sep-
tember 2017.
Spørgsmål:
Vurderer ministeren, at der med den nuværende regulering er skabt mar-
keds- og ekspansionsbarrierer på realkreditmarkedet i tråd med Konkur-
rencerådets rapport fra august 2017, som nævner de høje markedsbarrie-
rer og den indbyggede statsgaranti som hæmsko for øget konkurrence?
Svar:
Store dele af reguleringen af realkredit- og pengeinstitutter, fx kapital-
kravsreguleringen, er besluttet på EU-niveau og har direkte retsvirkning i
Danmark. Vi har i Danmark desuden vedtaget særskilt national regulering
af realkreditinstitutterne, der muliggør et realkreditsystem med billige
lånerenter til låntagerne.
I forhold til EU-reguleringen er der dele heraf, der indebærer, at størrelse
og skala er en fordel. Det gælder fx kravet til, at obligationsserier skal
have en vis størrelse for at kunne medregnes som et særligt likvidt aktiv.
Derudover er der i selve realkreditmodellens konstruktion stordriftsforde-
le. Det gælder både i forhold til administration og muligheden for at bruge
egne risikomodeller til at beregne kapitalkravet, ligesom udstedelser i
store likvide obligationsserier i sig selv indebærer, at institutterne kan
tilbyde kunderne billigere produkter. Store obligationsserier er mere li-
kvide end mindre serier og betyder derfor alt andet lige lavere renter for
låntagerne.
På den ene side kan stordriftsfordele i realkreditmarkedet medføre, at det
bliver sværere for nye spillere at etablere sig på markedet. På den anden
side er det dog også en del af grundlaget for de priser, som det er muligt
for realkreditinstitutterne at operere med, og som i vidt omfang kommer
låntagerne til gavn i form af lave lånerenter.
I forhold til spørgsmålet om en eventuel implicit statsgaranti, er det vig-
tigt at være opmærksom på, at der i forlængelse af den finansielle krise er
indført regulering, der skal sikre, at penge- og realkreditinstitutter kan
krisehåndteres uden brug af statslige midler. Der er fx indført SIFI-
ERHVERVSMINISTERIET
Slotsholmsgade 10-12
1216 København K
Tlf.
33 92 33 50
Fax.
33 12 37 78
CVR-nr. 10092485
EAN nr. 5798000026001
www.em.dk