ERU, Alm.del - 2016-17 - Bilag 107: Udvalgets besøg i Nationalbanken onsdag den 8. februar 2017, kl. 11.15

Erhvervs-, Vækst- og Eksportudvalget 2016-17
ERU Alm.del Bilag 107
Offentligt

NYT

DANMARKS

NATIONALBANK

Lav pris for

at krisesikre

realkredit

Nationalbanken offentliggør i dag et svar

på høring om Europa-Kommissionens for-

slag til revision af krav til kreditinstitutter.

I høringssvaret anbefaler Nationalbanken,

at realkreditinstitutter underlægges de

samme regler for afvikling, som gælder for

banker.

JANUAR 2017 — NR. 2

Prisen for også at lade et krav om nedskrivningseg-

nede passiver, NEP, gælde for realkreditinstitutterne,

kan ifølge beregningerne retfærdiggøre en forhøjel-

se af bidragssatserne på mellem 0,02 procentpoint

og 0,11 procentpoint. Det svarer til mellem 200 kr.

og 1.100 kr. pr. lånt million årligt.

Vigtigt at beskytte skatteyderne

Efter finanskrisen er reglerne for den finansielle sek-

tor ændret for at sikre, at staten i fremtidige kriser

ikke bliver tvunget til at bruge offentlige midler på at

redde SIFI’er, der er betegnelsen for de største ban-

ker og realkreditinstitutter. Udgangspunktet er, at ak-

tionærer og kreditorer i langt højere grad skal holde

for via et NEP-krav i stedet for staten og skatteyder-

ne. Men Folketinget har valgt at friholde SIFI-realkre-

ditinstitutter fra afgørende dele af de regler.

Et krav om, at realkreditinstitutterne skal have NEP

svarende til 8 pct. af passiverne, ville betyde, at hus-

holdninger, virksomheder og samfundsøkonomien

Prisen for at sikre at danske realkreditinstitutter i en

krisesituation kan afvikles på en måde, så det ikke

rammer den finansielle stabilitet og samfundsøkono-

mien, er beskeden, viser beregninger fra National-

banken.

Nationalbanken har gennemført beregningerne for

at sætte fokus på, at en ensretning af reglerne for de

største banker og realkreditinstitutter er nødvendig

for at sikre staten og skatteyderne mod en regning i

fremtidige kriser.

Låntagers gennemsnitlige bidragssats

efter indførelse af NEP-krav

Pct.

bidragssats

1,0

0,9

0,8

0,7

0,6

0,5

0,4

0,3

0,2

0,1

0,0

Bidragssats i dag

Figur 1

Bidragssats, når NEP-krav

opfyldes med supplerende

kapital

Bidragssats, når NEP-krav

opfyldes med seniorgæld

Figur 1

Prisen for at krisesikre de

danske realkreditinstitutter er

beskeden, viser beregninger

fra Nationalbanken.

Anm.: Figuren viser realkreditsektorens gennemsnitlige bidrags-

sats for husholdninger.

Kilde: Danmarks Nationalbank.

ERU, Alm.del - 2016-17 - Bilag 107: Udvalgets besøg i Nationalbanken onsdag den 8. februar 2017, kl. 11.15 – 12.45

N Y T

—

D A N M A R K S N AT I O N A L B A N K

JANUAR 2017 — NR. 2

generelt kan beskyttes, hvis et realkreditinstitut bli-

ver nødlidende. Sådan et krav vil betyde, at institut-

terne skal udstede nedskrivningsegnede passiver, og

det vil føre til en udvidelse af institutternes balance.

Men et NEP-krav overflødiggør på den anden side

behovet for udstedelse af såkaldte junior covered

bonds og gældsbuffer.

Realkreditinstitutter er vigtige for samfundet

Realkreditobligationer spiller en central rolle i det

danske finansielle system, både i forhold til bolig-

finansiering og som likviditetsinstrument for penge-

institutter.

Der er udstedt realkreditobligationer for mere end

2.500 mia. kr., og det vil have store negative konse-

kvenser for den finansielle stabilitet og samfunds-

økonomien, hvis et realkreditinstitut skal afvikles

efter de gældende regler.

Ens regler for banker og realkreditinstitutter vil sikre,

at når et realkreditinstitut bliver nødlidende, vil de

dele af instituttet, der vurderes at være samfundskri-

tiske, kunne fortsættes. Hvis institutterne pålægges

et NEP-krav på 8 pct., vil det være muligt at beskytte

realkreditobligationerne, selv i tilfælde af meget

store tab.

Rammerne for afvikling af nødlidende banker er

allerede på plads, så tabene ved en restrukturering

eller afvikling af et institut, uanset størrelse, først og

fremmest bæres af ejerne og kreditorerne i institut-

tet. Europa-Kommissionens nylige forslag til revision

af krisehåndteringsdirektivet bør give anledning til,

at afviklingsreglerne for de danske SIFI-banker og

SIFI-realkreditinstitutter ensrettes.

Nationalbanken har i den forbindelse analyseret om-

kostningerne ved at ensrette reglerne. Analysen kan

ses på Nationalbankens hjemmeside.

Hvad er NEP?

Nedskrivningsegnede passiver, NEP, er passiver, der er

egnede til at absorbere tab i en afviklingssituation. Formålet

med at stille krav til institutterne om NEP er at sikre, at man

kan anvende alle de afviklingsværktøjer, som lovgiver stiller

til rådighed.

I de europæiske regler for genopretning og afvikling af

kreditinstitutter, BRRD, er de danske realkreditinstitutter

undtaget fra at skulle opfylde et NEP-krav. Det kræver dog,

at nedlukning af et realkreditinstitut ved konkurs opfylder

BRRD’s mål med afviklingsordningen.

Boks 1

I 2015 blev den lovgivning, der gennemfører BRRD, ved-

taget. I den forbindelse besluttede Folketinget, at udnytte

direktivets mulighed for at undtage realkreditinstitutterne

fra NEP-kravet.

Som en følge af realkreditinstitutternes særregel, er Finan-

siel Stabilitet afskåret fra at anvende BRRD’s helt centrale af-

viklingsværktøj bail-in på realkreditinstitutter. Bail-in betyder,

at aktionærer og kreditorer skal absorbere tabene, hvis et

realkreditinstitut skal afvikles.

DANMARKS NATIONALBANK

HAVNEGADE 5

1093 KØBENHAVN K

WWW.NATIONALBANKEN.DK

KONTAKT

Ole Mikkelsen

Kommunikations-

og presserådgiver

[email protected]

+45 3363 6027

SEKRETARIAT

OG KOMMUNIKATION