Erhvervs-, Vækst- og Eksportudvalget 2015-16
ERU Alm.del
Offentligt
1621798_0001.png
Folketingets Erhvervs-, Vækst- og Eksportudvalg
ERHVERVS- OG
VÆKSTMINISTEREN
15. april 2016
ERHVERVS- OG
Besvarelse af spørgsmål 180 alm. del stillet af udvalget den 23. marts
2016 efter ønske fra Pelle Dragsted (EL).
Spørgsmål:
Der ønskes en oversigt over reglerne for finansielle virksomheders brug
af hybrid kernekapital og supplerende kapital i forhold til opfyldelse af
kapitalkrav, herunder om der er grænser for anvendelse af disse former
for kapital i forhold til selskabets egenkapital.
Svar:
Det lægges til grund, at der spørges til kapitalkravene for penge- og real-
kreditinstitutter, der fremgår af kapitalkravsforordningen (CRR) og lov
om finansiel virksomhed.
Institutterne fastlægger selv deres kapitalstruktur inden for rammerne af
reglerne og ud fra en vurdering af den optimale kapitalstruktur for det
enkelte institut, der bl.a. kan afhænge de konkrete markedsforhold for de
enkelte kapitalinstrumenter.
Loven fastlægger, at penge- og realkreditinstitutter skal opfylde et kapi-
talkrav, der består af et kapitalgrundlagskrav, et solvenstillæg samt et
kombineret bufferkrav. Disse krav gennemgås enkeltvist nedenfor.
Kapitalkravet, fastlagt i loven, er et minimumskrav, og de fleste institutter
må formodes at ønske at ligge et stykke over disse lovkrav for bl.a. at
kunne øge deres udlånsomfang og håndtere uforudsete regelændringer. Et
institut, der ligger på grænsen af de gældende kapitalkrav, vil endvidere
stå i en usikker situation, der vil kunne give udslag i instituttets kreditra-
ting og dermed låntagernes rente.
Institutternes kapitalgrundlag består af egentlig kernekapital, hybrid ker-
nekapital og supplerende kapital. Egentlig kernekapital er den mest tabs-
absorberende kapital og har dermed den højeste kvalitet. Hybrid kerneka-
pital er det næstmest tabsabsorberende kapitaltype og supplerende kapital
den mindst tabsabsorberende. Dette vil typisk afspejle sig i prissætningen
af de pågældende kapitalinstrumenter.
VÆKSTMINISTERIET
Slotsholmsgade 10-12
1216 København K
Tlf.
33 92 33 50
Fax.
33 12 37 78
CVR-nr. 10092485
EAN nr. 5798000026001
[email protected]
www.evm.dk
 ERU, Alm.del - 2015-16 - Endeligt svar på spørgsmål 180: Spm. om reglerne for finansielle virksomheders brug af hybrid kernekapital, til erhvervs- og vækstministeren
1621798_0002.png
2/3
Egentlig kernekapital er aktiekapital, andelskapital eller garantkapital.
Herudover vil overført overskud også kunne medregnes som egentlig ker-
nekapital. Hybrid kernekapital er en mellemting mellem aktiekapital og
lånekapital som opfylder skærpede betingelser, f.eks. skal det have uende-
lig løbetid og det skal kunne nedskrives/konverteres. Supplerende kapital
er ligeledes lånekapital, der opfylder skærpede betingelser, f.eks. skal
løbetiden ved udstedelse være mere end 5 år.
Kapitalgrundlagskravet:
Kapitalgrundlagskravet er 8 pct. af den samlede
risikoeksponering (dvs. alle instituttets eksponeringer vægtet efter hvor
risikable de er). Ud af kravet på de 8 pct. skal minimum:
4,5 pct.point udgøres af egentlig kernekapital
1,5 pct.point udgøres af hybrid kernekapital
2,0 pct.point udgøres af supplerende kapital
Ovenstående krav må dog altid opfyldes med kapital af en bedre kvalitet.
Det er således muligt fx at opfylde hele kravet med egentlig kernekapital,
da det er den højeste kapitalklasse. Det er tilsvarende muligt at opfylde
kravet på 2 pct. med hybrid kernekapital frem for med supplerende kapi-
tal. Kravene til kapitalsammensætningen følger af CRR, artikel 92. Kra-
vene er illustreret i figur 1.
Figur 1 -
Kapitalgrundlagskravet
8%
8%
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
Kapitalkrav
Supplerende
kapital
Hybrid
kernekapital
Egentlig
kernekapital
Solvenstillæg:
Ud over kapitalgrundlagskravet skal institutterne opfylde et
individuelt solvenstillæg, der fastsættes af Finanstilsynet ud fra instituttets
risikoprofil. Kravene til kvaliteten og sammensætningen af kapitalen til
opfyldelse af solvenstillægget skal følge den samme forholdsmæssige
fordeling som i kapitalgrundlagskravet. Det betyder, at minimum 56 pct.
skal udgøres af egentlig kernekapital (svarende til 4,5 pct.point ud af 8
pct.), 19 pct. skal udgøres af hybrid kernekapital (svarende til 1,5
pct.point ud af 8 pct.) eller kapital af en højere kvalitet, og 25
 ERU, Alm.del - 2015-16 - Endeligt svar på spørgsmål 180: Spm. om reglerne for finansielle virksomheders brug af hybrid kernekapital, til erhvervs- og vækstministeren
3/3
pct.(svarende til 2 pct.point af 8 pct.) skal udgøres af supplerende kapital
eller kapital af en højere kvalitet. Dette er fastsat i bekendtgørelse om
kapital til opfyldelse af det individuelle solvenstillæg.
Det kombinerede bufferkrav:
Institutterne skal opfylde tre kapitalbuffere;
en kapitalbevaringsbuffer, en kontracyklisk buffer og en SIFI-buffer for
systemisk vigtige institutter (SIFIer). Summen af bufferne kaldes det
kombinerede kapitalbufferkrav.
Kapitalbevaringsbufferen er 2,5 pct. af den samlede risikoeksponering,
mens den kontracykliske buffer fastsættes løbende afhængigt af konjunk-
turerne og aktuelt er fastsat til 0 pct. SIFI-bufferen udgør 1-3 pct. af de
risikovægtede eksponeringer afhængigt af instituttets systemiskhed.
Det kombinerede kapitalbufferkrav skal opfyldes med egentlig kerne-
kapital, som ikke samtidig kan anvendes til at opfylde kapitalgrundlags-
kravet eller solvenstillægget. Der er således ikke mulighed for at opfylde
det kombinerede kapitalbufferkrav med hverken hybrid kernekapital eller
supplerende kapital.
I forbindelse med ikrafttræden af CRR og implementeringen af CRD IV
er der fastsat en række overgangsregler for at sikre, at allerede udstedte
kapitalinstrumenter, som ikke kan medregnes fremadrettet, i en over-
gangsperiode fortsat kan medgå i opgørelsen af kapitalgrundlaget. Over-
gangsreglerne er gældende fra den 1. januar 2014 til den 31. december
2021, jf. bestemmelserne i CRR artikel 483 ff.
Med venlig hilsen
Troels Lund Poulsen