Aktstk. 72 - 2015-16 - Endeligt svar på spørgsmål 14: Spm. om, hvor store udgifter til rådgivere forventes afholdt, til finansministeren

Finansudvalget 2015-16
Aktstk. 72
Offentligt

Folketingets Finansudvalg

Christiansborg

30. marts 2016

Svar på Finansudvalgets spørgsmål nr. 14 (Aktstykke nr. 72 – § 7.

Finansministeriet) af 23. marts 2016 stillet efter ønske fra Pelle

Dragsted (EL)

Spørgsmål

”Hvor store udgifter til rådgivere forventes afholdt, samlet og af staten og andre

offentlige selskaber, fra planerne om børsnotering i 2007 til og med den salgspro-

ces, der nu er planlagt?”

Svar

Det lægges til grund, at spørgsmålet vedrører rådgiveromkostninger knyttet til

børsnoteringsforberedelserne i henholdsvis 2007 og igen fra 2015 og frem, hvor

de aktuelle børsnoteringsforberedelser blev igangsat i forlængelse af den politiske

aftale fra september 2015.

For så vidt angår omkostningerne i forbindelse med forberedelsen af børsnoterin-

gen i 2007, henvises der til svar på Finansudvalgets spørgsmål nr. 11 af 20. august

2007 vedrørende aktstykke 187 - § 7 Finansministeriet:

”Udgifterne

til rådgivere mv. i forbindelse med børsnoteringen kan opdeles i tre typer.

For det første bistås Finansministeriet i forberedelsen af børsnoteringen af N M Rothschild &

Sons, finansiel rådgiver, og Advokatfirmaet Jonas Bruun, juridisk rådgiver. Det er for nærvæ-

rende vurderingen, at det samlede honorar til de to rådgivere vil kunne beløbe sig op til 70 mio.

kr., idet det bemærkes, at en del af honoraret til N M Rothschild & Sons vil være afhængig af,

om børsnoteringen vurderes at have forløbet succesfuldt.

For det andet har Finansministeriet engageret en række banker til at forestå selve børsnoteringen

og aktiesalget. Deres honorar vil som udgangspunkt blive fastsat som andel af provenuet fra

aktiesalget og delt forholdsmæssigt med de øvrige sælgende aktionærer. Statens andel vil være

knapt 80 pct. Det har i pressen været skønnet, at bankerne i salgskonsortiet ville modtage et

honorar på i størrelsesorden 400-500 mio. kr. Det kan oplyses, at Finansministeriet forventer et

noget lavere honorar, men ikke ønsker at komme det nærmere, idet oplysninger herom vil kunne

anvendes til at skønne over den forventede værdi af DONG Energy A/S.

For det tredje afholder DONG Energy A/S udgifter til de juridiske rådgivere, der er ansvarlige

for at udarbejde prospektet og i øvrigt rådgive selskabet, og selskabets revisorer, der leverer væ-

Finansministeriet · Christiansborg Slotsplads 1 · 1218 København K · T 33 92 33 33 · E [email protected] · www.fm.dk

Aktstk. 72 - 2015-16 - Endeligt svar på spørgsmål 14: Spm. om, hvor store udgifter til rådgivere forventes afholdt, til finansministeren

Side 2 af 2

sentlige input til prospektet. Dertil kommer, at DONG Energy A/S efter aftale med Finans-

ministeriet har engageret PR-rådgivere, ligesom selskabet vil skulle afholde udgifter til bl.a. tryk-

ning af prospekt mv. Finansministeriet kender ikke selskabets samlede forventede udgifter, men

antager, at der er tale om et trecifret mio. beløb.”

Hertil bemærkes, at honoraret til bankerne var betinget på gennemførelsen af

børsnoteringen. Da børsnoteringen ikke blev gennemført, skulle staten ikke af-

holde disse omkostninger til bankerne.

Omkostningerne til den nuværende planlagte børsnotering kan inddeles i tilsva-

rende tre typer af omkostninger som i 2007.

Staten har hyret N M Rothschild & Sons (Rothschild) som finansiel rådgiver og

Plesner som juridisk rådgiver til at bistå staten med børsnoteringen. Honoraret til

statens rådgivere afhænger ikke af transaktionens gennemførelse, idet Rothschild

afregnes på månedsbasis og Plesner på timebasis. Honorarets samlede størrelse

kan dermed først opgøres, når DONG Energy er børsnoteret.

For så vidt angår honoraret til bankerne, vil omkostningen ligesom i 2007 være

afhængig af, hvilken aktiepris der opnås ved børsnoteringen. Det samlede honorar

til bankerne vil maksimalt være 0,7 pct. af provenuet fra børsnoteringen, idet det

bemærkes, at en del af honoraret vil være afhængig af, om børsnoteringen vurde-

res at have forløbet succesfuldt. Staten vil skulle betale en andel svarende til sta-

tens andel af de solgte aktier i børsnoteringen. Det tilsvarende maksimale honorar

til bankerne i 2007 var 1,15 pct.

DONG Energy afholder ligesom i 2007 udgifter til de juridiske rådgivere, der er

ansvarlige for at udarbejde prospektet og i øvrigt rådgive selskabet, og selskabets

revisorer, der leverer væsentlige input til prospektet. Finansministeriet kender ikke

DONG Energys samlede forventede rådgiverudgifter, idet de samlede udgifter

først vil kunne opgøres, når DONG Energy er børsnoteret.

Med venlig hilsen

Claus Hjort Frederiksen

Finansminister