PDF to HTML - Convert PDF files to HTML files

Skatteudvalget 2014-15 (1. samling)
SAU Alm.del
Offentligt

Fakta og baggrund om formue-

skattekursen

Regeringen har ophævet reglerne om værdiansættelse efter den såkaldte

formueskattekurs. Dette er sket med virkning fra den 5. februar 2015.

Reglerne er hidtil blevet brugt i forbindelse med overdragelse af unote-

rede aktier ved gave og arv.

Reglerne er ophævet af følgende grunde:



Formueskattekursen var lavere end handelsværdien i højere grad end hidtil antaget. Det var i konflikt med intenti-

onerne i lovgivningen. Desuden kunne reglerne udnyttes, så dansk beskatning kunne undgås, hvis modtageren af

arven eller gaven boede i udlandet. Dvs., at der var tale om et skattehul.



Formueskattekursen var en særskilt begunstigelse ved arv og gave af visse unoterede aktier – særligt aktier i sel-

skaber med store immaterielle aktiver. Andre unoterede aktier, børsnoterede aktier, personligt ejede virksomhe-

der og andre værdier opnåede ikke lignende begunstigelser.



Mere retvisende værdiansættelsesmetoder vil finde anvendelse efter formueskattekursens ophævelse. Aktieover-

dragelser ved arv og gave i familieforhold vil således som udgangspunkt kunne værdiansættes efter aktie- og

goodwillcirkulærerne, der har været gældende siden 2000. Disse cirkulærer udtrykker Skatterådets vejledende

retningslinjer for opgørelsen af selskabers værdi



De strukturelle effekter på økonomien ved at afskaffe værdiansættelse til formueskattekursen vurderes at være

begrænsede, mens indkomstforskellene reduceres. Provenuvirkningen ved at afskaffe formueskattekursen skøn-

nes til ca. �½ mia. kr. årligt.

PDF to HTML - Convert PDF files to HTML files

Fakta og baggrund om formue-

skattekursen

Formueskattekursen ramte ikke handelsværdien som forudsat i lovgiv-

ningen.

Det er skattelovgivningens udgangspunkt, at overdragelse af eksempelvis unoterede aktier mellem nært-

stående parter skal ske til handelsværdien for ikke at udløse yderligere beskatning. Det gælder også over-

dragelser ved gave og arv, idet beregning af bo- og gaveafgift og avancebeskatning hos overdrager skal

ske ud fra handelsværdien.

Beregning af bo- og gaveafgift og avancebeskatning for unoterede aktier har hidtil (indtil den 5. februar)

taget udgangspunkt i reglerne i cirkulære nr. 185 af 17. november 1982 (1982-cirkulæret). Dette cirku-

lære gav mulighed for at værdiansætte unoterede aktier til formueskattekursen. Det klare udgangspunkt

var, at formueskattekursen skulle ramme handelsværdien af de overdragede aktier.

Det har dog været kendt i mange år, at reglerne om værdiansættelse til formueskatte-kursen ofte ramte

lavere end den reelle værdi af aktierne. SKAT har imidlertid ved en såkaldt ”early warning”

i 2014 gjort

opmærksom på, at værdiansættelse til formueskattekurs kunne ramme endog særdeles langt fra han-

delsværdien. I SKATs ”early warning” henvises til en sag, hvor beskatningsgrundlaget var ca. 385 mio. kr.

for lavt for dels gaveafgift, dels indkomstbeskatning. I en anden sag udgjorde formueskattekursen kun 1

promille af selskabets værdi.

Der er ikke tale om enkeltstående tilfælde. SKAT har således konstateret en tendens til, at formueskatte-

kursen i højere grad end tidligere er benyttet som led i skatteplanlægning.

Samtidig har SKAT gjort opmærksom på, at avancebeskatning kunne undgås, hvis fx en gavemodtager

boede i udlandet. En gevinst på aktierne kunne således føres ud af dansk beskatning. Det er udtryk for et

hul i skattereglerne.

Reglerne har således ikke fungeret efter hensigten, idet praksis har udviklet sig i en retning, hvor formu-

eskattekursen kunne anvendes, selv om der var et klart belæg for, at formueskattekursen lå væsentligt

under handelsværdien. Det blev meget tydeligt, da Skatterådet ved en afgørelse offentliggjort i januar

2015 fastslog, at skatteyderne stort set altid ville have et retskrav på at benytte formueskattekursen til

værdiansættelse af unoterede aktier ved gaveoverdragelse. Der var herefter tale om en ny situation. Skat-

terådet fandt, at formueskattekursen kunne anvendes, selv i tilfælde hvor det i enighed med skatteyderen

kunne fastslås, at handelsværdien var meget højere end formueskattekursen på de unoterede aktier.

Baggrunden for at afskaffe formueskattekursen var således, at der var konstateret et skattehul, samt at

praksis for brug af formueskattekursreglen havde udviklet sig til at fungere i strid med reglerne i boafgifts-

loven, hvorefter værdien skal fastsættes til handelsværdien.

Reglerne for brug af formueskattekursen ramte vilkårligt og tilgodeså særlige typer overdragelser, jf. føl-

gende eksempler:



Formueskattekursreglen betød, at aktionærer med unoterede aktier skulle betale mindre i skat

end aktionærer med børsnoterede aktier, selv om aktierne var lige meget værd. Ligeledes betød

Early warning-systemet skal gøre Skatteministeriet opmærksom på uhensigtsmæssigheder i lovgivningen, og SKAT har pligt til at

meddele Skatteministeriet om sager, der tyder på misbrug af regler i skattelovgivningen, eller sager hvor skattereglerne bruges i

strid med lovgivers intentioner. Der knyttes særlig opmærksomhed og særlige arbejdsgange til early warning-sager.

PDF to HTML - Convert PDF files to HTML files

Fakta og baggrund om formue-

skattekursen

reglen, at beskatningen afhang af, om unoterede aktiers handelsværdi var kendt fra en uaf-

hængig handel med aktier i selskabet, eller om sådanne handler ikke havde fundet sted.



Formueskattekursreglen betød, at erhvervsdrivende, der driver deres virksomhed i et selskab,

kunne betale mindre i skat end selvstændigt erhvervsdrivende med personligt ejede virksomhe-

der.

Formueskattekursreglen gav en meget lavere værdiansættelse af selskaber, der ejer immateri-

elle aktiver, end af andre selskaber. Det betød, at man ved overdragelse af selskaber, der fx ejer

varemærkerettigheder, skulle betale systematisk mindre i skat i forhold til overdragelse af sel-

skaber, der fx ejer almindeligt produktionsudstyr.



Ophævelsen af formueskattekursreglen har fjernet disse skævheder, så det i højere grad sikres, at der

sker en ensartet beskatning af alle skatteydere af de reelle værdier. Dermed er der i højere grad ens vilkår

for alle erhvervsdrivende og for alle skattepligtige.

Ophævelse med fremadrettet virkning

Reglerne om formueskattekursen er ophævet med virkning fra offentliggørelsen af ophævelsen, dvs. den

5. februar. Det er dermed ikke længere muligt at gennemføre overdragelser med brug af formueskatte-

kursreglen. Overdragelser af aktier, der er gennemført inden den 5. februar 2015, påvirkes ikke af, at for-

mueskattekursreglen er ophævet.

Det var vurderingen, at ophævelsen måtte gennemføres uden forudgående høring eller anden varsling, da

der ellers måtte forudses ”hamstring” i form af udnyttelse af ordningen og gennemførelse af et betydeligt

antal overdragelser til værdier, der strider direkte mod reglernes formål.

Struktureffekter som følge af afskaffelse af formueskattekurs

Afskaffelsen af formueskattekursreglen øger den effektive beskatning af de erhvervsaktiver, der overdra-

ges. Det er vurderingen, at ophævelsen af formueskattekursen har begrænsede strukturvirkninger på øko-

nomien. På langt sigt er beskæftigelseseffekten formentlig omtrent neutral. Der er således mulighed for

at opnå en samlet strukturgevinst afhængig af, hvordan provenuet disponeres. Afskaffelsen af formue-

kursen ventes at medføre et merprovenu på ca. �½ mia. kr. årligt i varig virkning. Skønnet er forbundet

med usikkerhed.

Ophævelsen af reglerne om formueskattekursen er ikke en generel ændring af virksomhedsbeskatningen,

men en ændret beskatning af ejerne, når og hvis unoterede aktier i virksomheden overdrages som arv el-

ler gave. Satserne for bo- og gaveafgift er uændrede – herunder 15 pct. for den nære familie – men op-

hævelsen betyder, at der ikke længere gælder et særligt lavt afgiftsgrundlag for visse unoterede aktier.

Formueskattekursreglen indebar en særskilt lav beskatning af visse former for erhvervsaktiver, nemlig im-

materielle aktiver, der overdrages inden for den nære familie. En sådan selektiv begunstigelse medfører

en forvridning, som bortfalder eller mindskes, når de berørte aktiver fremover værdiansættes tættere på

handelsværdien.

PDF to HTML - Convert PDF files to HTML files

Fakta og baggrund om formue-

skattekursen

Bo- og gaveafgift vurderes at være mindre forvridende end andre skatter på afkast, fx aktieafkast og kapi-

talindkomst. Det skyldes bl.a., at arv i et vist omfang er ”utilsigtet” i den forstand, at formuen kan være

opbygget med mange andre formål end lige netop at spare op til arv og gave. Hertil kommer, at arv og

gave alene medfører en indkomsteffekt hos modtagerne, der kan reducere arbejdsudbuddet og tilskyn-

delsen til at uddanne sig for disse personer.

I mange tilfælde har ejeren eller familien anden formue, der kan anvendes til at betale bo- og gaveafgift

på linje med alle andre, hvis det ønskes, at virksomheden skal forblive på familiens hænder. I nogle til-

fælde er sådanne midler placeret i koncernen i fx finansielle aktiver, men uden for virksomheden.

Der er ikke stærke argumenter eller empirisk dokumentation for, at en virksomhed bliver mere lønsom og

produktiv, alene fordi arvingerne får ejerindflydelse eller måske direkte overtager ledelsen. Empiriske stu-

dier peger faktisk snarere på det modsatte. I et studie tilbage fra 2007 har professor Morten Bennedsen

et.al

på danske data analyseret, hvordan familieoverdragelse kan påvirke virksomhedens performance.

Forfatterne anfører, at ”We find that family successions have a large negative causal impact on firm per-

formance: operating profitability on assets falls by at least four percentage points around CEO transi-

tions”.

Omvendt gælder, at arv og gave kan være forbundet med en såkaldt positiv eksternalitet, fx i den forstand

at arv og gave ikke kun er til glæde for den, der arver, men også for den person der giver gaven eller arven

videre. Det peger isoleret set i retning af en generelt lavere afgift ved arv og gave, men ikke at der skal

være særligt lav beskatning af arv og gaver, som tager form af unoterede aktier.

Der er ikke belæg for, at levedygtige virksomheder skulle lukke som følge af afskaffelse af reglerne om

formueskattekursen. Levedygtige virksomheder må forventes at blive drevet videre enten af et andet fami-

liemedlem eller af nye ejere via et salg. Det er således ikke logisk, at en ejer skulle foretrække at lukke en

levedygtig virksomhed frem for at sælge den. Det ville indebære tab for ejeren. Det gælder ikke mindst

virksomheder med væsentlige immaterielle værdier, der ofte afspejler den pågældende virksomheds

unikke markedsposition eller særlige know-how. Hvis en virksomhed har store goodwill-værdier eller an-

dre immaterielle aktiver, så afspejler det netop den forventede fremtidige indtjening og dermed ejernes

mulighed for at betale bo- eller gaveafgiften, evt. over en årrække ved at benytte henstandsordningen.

Mht. de fordelingsmæssige effekter trækker bo- og gaveafgift i retning af at mindske forskellene i formue

og indkomst. Såvel formuen som modtagne arvebeløb er således forholdsvis koncentreret hos de skatte-

ydere, der har de højeste indkomster. Hertil kommer, at det skattefri bundfradrag i bo- og gaveafgiften

betyder, at større arve- og gavebeløb beskattes hårdere end mindre arvebeløb.

Der er således ikke samfundsøkonomiske hensyn, der taler for, at virksomheder nødvendigvis bør over-

drages til den nære familie frem for til en anden virksomhed eller andre købere. Bo- og gaveafgift ved ge-

nerationsskifte bør derfor ikke være lav for nogle bestemte virksomheder, aktiver og ejerformer.

Samtidig er det vigtigt at notere, er der i forvejen er særlige regler for overdragelse af ejerandele i en virk-

somhed til familiemedlemmer. Disse regler er netop udformet af hensyn til de tilfælde, hvor ejeren eller

familien på arve- eller gavetidspunktet ikke har tilstrækkelige midler til betaling af bo- og gaveafgift, og

hvor det ønskes, at virksomheden skal forblive på familiens hænder. I dette tilfælde kan der således op-

nås henstand med betaling af bo- og gaveafgift i op til 15 år, når arven eller gaven består af hovedaktio-

Bennedsen, M. Nielsen, K. Perez-Gonzales,

F. Wolfenzon, D. ”Inside the Family firm: The Role of Families in Succession Decisions

and Performance”, The Quarterly Journal of Economics, May 2007

PDF to HTML - Convert PDF files to HTML files

Fakta og baggrund om formue-

skattekursen

næraktier. Ved en lovændring i 2013 blev den rente, der skal betales ved henstanden, nedsat. Virksom-

heder kan derudover overdrages med succession til bl.a. familiemedlemmer. Det betyder, at aktieavance-

skatten udskydes, indtil aktierne senere afstås.

Værdiansættelse af unoterede aktier fremadrettet

Efter ophævelse af formueskattekursreglen i 1982-cirkulæret vil aktieoverdragelser ved arv og gave i fa-

milieforhold som hovedregel kunne værdiansættes efter aktie- og goodwillcirkulærerne, der har været

gældende siden 2000

. Disse cirkulærer udtrykker Skatterådets vejledende retningslinjer for opgørelsen

af selskabers værdi, hvor goodwill medregnes efter en standardiseret model.

Disse cirkulærer har siden 2000 været anvendt ved overdragelser mellem nærtstående parter uden for de

nære familieforhold, fx ved koncerninterne overdragelser og ved overdragelser mellem selskab og aktio-

nær. Goodwillcirkulæret har tillige været anvendt inden for den nære familie ved overdragelse af person-

ligt ejede virksomheder.

Der er således tale om regler, som i forvejen kendes og benyttes af erhvervslivets rådgivere.

Cirkulærerne om aktier og goodwill er enkle hjælperegler, der baserer værdiopgørelsen på historiske

data.

Erhvervslivets rådgivere anvender normalt mere avancerede værdiansættelsesmetoder, der ved opgørel-

sen af en virksomheds værdi inddrager en uafhængig købers forventning til virksomhedens fremtidige

indtjeningspotentiale. SKAT har til brug for værdiansættelse af især større virksomheder udarbejdet en

vejledning, der indeholder en beskrivelse af disse mere moderne metoder. Den første version af vejlednin-

gen blev offentliggjort i 2009. Denne vejledning kan også anvendes

Vejledning om fremtidig værdiansættelse findes også i SKATs styresignal i forbindelse med ophævelse af

formueskattekursen jf. SKM2015.96.SKAT.

Cirkulære nr. 44

og 45 af 28. marts 2000. Identiske med TSS cirk. 2000-9 og TSS cirk. 2000-10 i SKATs nummerering.

værdiansættelse. Vejledning E nr. 238, 15. januar 2013.

Transfer Pricing; kontrollerede transaktioner;