Erhvervs-, Vækst- og Eksportudvalget 2014-15 (1. samling)
ERU Alm.del
Offentligt
1422052_0001.png
ERHVERVS- OG
VÆKSTMINISTEREN
18. november 2014
Besvarelse af spørgsmål 14 alm. del stillet af Erhvervs-, Vækst- og
Eksportudvalget den 20. oktober efter ønske fra Frank Aaen (EL).
Spørgsmål:
Er ministeren enig i skønnet om, at der vil være 75.000 familier, som ved
udløbet af den 10-årige afdragsfrihed i 2015-2017 ikke har økonomi til at
afdrage eller refinansiere deres afdragsfrie lån efter gældende finansie-
ringsregler, som det fremgår af Politikkens kronik: ”Fadæsen med de af-
dragsfrie boliglån” af 10. oktober 2014.
Svar:
Tallet på 75.000 familier i 2015-2017, der ifølge kronikken i Politiken
den 10. oktober 2014 kan få vanskeligt ved at afdrage eller refinansiere
ved udløb af den afdragsfri periode, er misvisende. Det fremgår ikke af
omtalte kronik, hvordan tallet er fremkommet.
Samlet set viser en opgørelse lavet på de seneste data (ultimo 2013) leve-
ret af realkreditinstitutterne til Erhvervs- og Vækstministeriet, at der er
omkring 47.000 husholdninger (summen over perioden 2015 til 2017 af
den grønne del af søjlerne i figur 1) med en belåningsgrad over 80 pct.,
hvis afdragsfrihed udløber i årene 2015-2017. Det vil sige, at der er
47.000 husholdninger, der ikke umiddelbart kan refinansiere hele realkre-
ditlånet med et nyt afdragsfrit lån, fordi belåningsgraden overstiger de i
udgangspunktet tilladte 80 pct. for ejerboliger. Stiger boligpriserne frem
mod 2017, vil der værre færre, og falder boligpriserne omvendt, vil der
være flere.
ERHVERVS- OG
VÆKSTMINISTERIET
Slotsholmsgade 10-12
1216 København K
Tlf.
33 92 33 50
Fax.
33 12 37 78
CVR-nr. 10092485
EAN nr. 5798000026001
[email protected]
www.evm.dk
 PDF to HTML - Convert PDF files to HTML files
1422052_0002.png
2/3
Figur 1: Antal husholdninger med udløb af afdragsfrihed efter belåningsgrad og
udløbsår ved uændrede ejendomspriser (LTV), ultimo 2013
Husholdninger,
1.000
140
120
100
80
60
40
20
0
2014
2015
2016 2017
LTV < 60
2018 2019 2020 2021
60 ≤ LTV ≤ 80
LTV > 80
2022
2023
Anm.: Belåningsgraden er opgjort på familieniveau ultimo 2013, så den udtrykker familiens samlede realkreditgæld i
forhold til familiens samlede ejendomsaktiver. Opgørelsen i figuren giver et lidt for lavt skøn i den forstand, at der ikke er
taget højde for, at fritidsboliger kun kan belånes med 60 pct. realkredit mod 80 pct. for ejerboliger. Den samme hushold-
ning kan optræde i flere af årene, hvis den har mere end ét afdragsfrit lån og afdragsfriheden på disse udløber i forskel-
lige år.
Kilde: Data fra realkreditinstitutterne, Danmarks Statistik og egne beregninger.
Langt hovedparten af de omkring 47.000 husholdninger har imidlertid
indkomstforhold, der gør, at de vil kunne påbegynde afdrag.
Erhvervs- og Vækstministeriet har for hver husholdning med mindst ét
afdragsfrit lån beregnet forholdet mellem ydelsen på husholdningens sam-
lede gæld (dvs. udover realkreditgæld også al anden gæld husholdningen
måtte have optaget) ved påbegyndte afdrag på realkreditlånet og hushold-
ningens disponible indkomst. Dette forhold kaldes gældsserviceringsbrø-
ken.
Bruger en husholdning halvdelen eller mere af sin disponible indkomst på
at servicere sin samlede gæld, svarende til en gældsserviceringbrøk på 50
pct. eller derover, vil det for mange husholdninger være en sårbar økono-
misk position at befinde sig i.
1
Erhvervs- og Vækstministeriets beregninger på de seneste tilgængelige
data viser, at der i årene 2015-2017 er omkring 5.200
(1.300+1.900+2.000) husholdninger, der med de indkomster, de havde i
1
Der henvises her til vedlagte analyse
Gældsudgifter i husholdninger med udløb af afdragsfrihed
og høj belåningsgrad,
Erhvervs- og Vækstministeriet, 2013.
 PDF to HTML - Convert PDF files to HTML files
1422052_0003.png
3/3
2012, vil skulle bruge halvdelen eller mere af deres disponible indkomst
på at servicere deres samlede gæld, hvis de begyndte at afdrage på real-
kreditlånet, jf. tabel 1. Hvis man i vurderingen satte grænsen for en sårbar
økonomisk position markant lavere ved fx en gældsserviceringsbrøk på
30 pct. i stedet for 50 pct., ville der i årene 2015-2017 være omkring
17.500 (4.400+6.100+7.100) husholdninger, der lå på eller over grænsen.
Tabel 1: Antal husholdninger med belåningsgrad over 80 pct. fordelt
efter udløb på afdragsfrihed og gældserviceringsbrøk ved påbegyndte
afdrag og uændrede ejendomspriser
2014
DSR
Alle
≥ 10 pct.
≥ 20 pct.
≥ 30 pct.
≥ 40 pct.
≥ 50 pct.
≥ 60 pct.
≥ 70 pct.
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
Antal husholdninger
1.100
1.000
800
500
300
200
100
100
11.800
11.400
8.300
4.400
2.300
1.300
900
100
15.300
15.000
11.200
6.100
3.200
1.900
1.200
100
18.000
17.600
13.400
7.100
3.600
2.000
1.300
100
17.800
17.500
13.500
7.300
3.800
2.100
1.400
100
38.200
37.700
28.700
14.400
7.000
3.900
2.500
100
47.700
47.00
35.900
16.600
7.100
3.600
2.300
100
27.000
26.700
20.800
9.700
4.000
2.000
1.200
100
44.400
43.800
34.000
14.900
5.700
2.800
1.600
100
25.300
24.800
17.900
7.900
3.400
1.700
1.000
100
Anm.: Tallene er afrundet til nærmeste 100. DSR er en forkortelse for Debt-Service-Ratio, eller gældsserviceringsbrøk, som
beskriver hvor stor en del af en husholdnings disponible indkomst, der tilgår servicering af husholdningens samlede gæld.
Realkreditdata er fra ultimo 2013, mens indkomster og anden gæld er fra 2012. Det antages i beregningerne, at der omlægges
til et 30-årigt annuitetslån, da lovgivningen tillader dette.
Kilde: Data fra realkreditinstitutterne, Danmarks Statistik og egne beregninger.
Det vil sige, at selv under meget forsigtige antagelser, er der langt op til
de 75.000 familier, der i kronikken i Politiken påstås ikke at ville kunne
afdrage eller refinansiere.
Udløbet af den 10-årige afdragsfri periode vurderes på den baggrund ikke
at udgøre en trussel mod den finansielle stabilitet. Det skal også ses i lyset
af, at den
reale
stigning i ydelsen på realkreditlånet ved udløb af den 10-
årige afdragsfrihed trods alt er begrænset. Husholdningernes disponible
indkomster set under ét stiger således normalt betydeligt over en 10-årig
periode. Fra 2003 til 2013 steg husholdningernes disponible indkomster
samlet set med omkring 35 pct.