Besvarelse af spørgsmål 17 ad L 89 stillet af Erhvervs-, Vækst- og

Eksportudvalget den 6. januar 2014 efter ønske fra Joachim B. Olsen

(LA).

Spørgsmål:

Hvorfor sikres låntager med et variabelt forrentet boliglån i et pengeinsti-tut ikke mod samme rentestigning, som hvis lånet er i et realkreditinsti-tut?

Svar:

Der er væsentlig forskel på, hvordan henholdsvis pengeinstitutter og real-kreditinstitutter finansierer deres boligudlån mod pant i fast ejendom.Realkreditinstitutterne anvender matchfunding (balanceprincip), hvor derer en direkte sammenhæng mellem den udstedte obligation og låntagerensrente. Pengeinstitutterne anvender ikke matchfunding, men har mulighedfor at finansiere boliglån ved brug af forskellige fundingkilder, herunderudstedelse af SDO, hvor instituttet samler udlånene i et register, der lig-ger som sikkerhed for de særligt dækkede obligationer. Selv i dette til-fælde er der er imidlertid ikke en direkte kobling mellem udlån og obliga-tioner, som det er tilfældet i realkreditinstitutterne.Det er derfor ikke klart, hvilke låntagere i pengeinstituttet, der skulle haveen rentetrigger ved refinansieringen, hvis man stillede krav om en sådan.Hvis man stillede krav om, at låntagere med et variabelt forrentet boliglåni et pengeinstitut ikke måtte få en rentestigning på mere end 5 procentpo-int på ét år, kunne en kraftig rentestigning – grundet den manglende kob-ling mellem udlån og obligationer – klemme indtjeningen i et pengeinsti-tut væsentligt. En rentetrigger ved refinansiering er derfor ikke på sammemåde relevant for pengeinstitutter som for realkreditinstitutter.