FIU, Alm.del - 2013-14 - Endeligt svar på spørgsmål 356: Spm. om effekten på skatteprovenuet af, at overgå til at beskatte danske investorers afkast fra udenlandske investeringsfonde, til skatteministeren

Finansudvalget 2013-14
FIU Alm.del
Offentligt

26. maj 2015

J.nr. 14-3350805

Til Folketinget – Finansudvalget

Hermed sendes endeligt svar på spørgsmål nr. 356 af 1. juli 2014 (alm. del).

Benny Engelbrecht

/ Lise Bo Nielsen

FIU, Alm.del - 2013-14 - Endeligt svar på spørgsmål 356: Spm. om effekten på skatteprovenuet af, at overgå til at beskatte danske investorers afkast fra udenlandske investeringsfonde, til skatteministeren

Spørgsmål

En dansk investor beskattes forskelligt af udbytte fra en dansk investeringsforening og en

udenlandsk investeringsfond, hhv. realisationsbeskattet aktieindkomst og lagerbeskattet

kapitalindkomst. Vil ministeren redegøre for effekten på skatteprovenuet af, at overgå til

at beskatte danske investorers afkast fra udenlandske investeringsfonde på samme måde

som afkastet fra danske investeringsforeninger?

Svar

De danske skatteregler skelner ikke mellem, om danske investorers afkast kommer fra

investeringer i et dansk investeringsinstitut eller fra investeringer i et udenlandsk investe-

ringsinstitut. Som udgangspunkt vil en dansk investor derfor blive beskattet ens, uanset

om den danske investor har investeret i et dansk eller udenlandsk investeringsinstitut.

Investeringsinstitutterne kan dog vælge at organisere sig på forskellige måder og derigen-

nem blive omfattet af forskellige former for beskatning. Som hovedregel har investerings-

institutterne status som enten minimumsbeskattede investeringsinstitutter eller som så-

kaldte investeringsselskaber. De danske skatteregler for investering via investeringsinsti-

tutter er indrettet således, at selve investeringsinstituttet som udgangspunkt ikke betaler

skat. Til gengæld beskattes investor løbende enten via beskatningen af en minimumsind-

komst eller efter lagerprincippet.

Det fremgår af ligningslovens § 16 C, stk. 1, at et investeringsinstitut med minimumsbe-

skatning er et institut, der udsteder omsættelige beviser for deltagernes indskud, og som

har valgt, at instituttets indkomst skal beskattes hos deltagerne. Hvis investeringsinstitut-

tet har valgt denne beskatningsform, skal investeringsinstituttet opgøre en minimumsind-

komst efter reglerne i ligningslovens § 16 C, stk. 3-8. Denne indkomst beskattes hos inve-

storerne. Hvorvidt indkomsten hos fysiske investorer beskattes som aktieindkomst eller

kapitalindkomst afhænger af, om investeringsinstituttet er aktiebaseret eller obligationsba-

seret. Minimumsindkomsten baseres på realiserede indkomster i investeringsinstituttet.

Der er altså ikke tale om almindelig realisationsbeskatning, hvor beskatningen sker ved

salg af det aktiv som investor har investeret i. Opgørelsen af minimumsindkomsten sikrer,

at de realiserede afkast i de minimumsbeskattede investeringsinstitutter beskattes løbende.

Hvis investeringsinstituttet ikke har valgt denne beskatning, vil investeringsinstituttet som

udgangspunkt blive anset for et investeringsselskab, og investorerne beskattes efter reg-

lerne i aktieavancebeskatningslovens § 19. Investorer i et investeringsselskab lagerbeskat-

tes, hvorved afkastet i investeringsselskaberne beskattes løbende på baggrund af udviklin-

gen i investeringsbevisets værdi. Indkomsten beskattes altid som kapitalindkomst.

Mange af de danske investeringsinstitutter har valgt beskatning som investeringsinstitutter

med minimumsbeskatning. Udenlandske investeringsinstitutter kan, ligesom danske inve-

steringsinstitutter, vælge beskatning som investeringsinstitutter med minimumsbeskat-

ning. Ofte ønsker udenlandske investeringsinstitutter ikke at opgøre en minimumsind-

komst, da dette kræver, at investeringsinstituttet af hensyn til måske få danske investorer

foretager en opgørelse af indkomsten i investeringsinstituttet baseret på de danske kapi-

Side 2 af 3

talbeskatningsregler. Udenlandske investeringsinstitutter vil derfor ofte blive omfattet af

reglerne for investeringsselskaber.

Det er således ikke korrekt, når der i spørgsmålet tages udgangspunkt i, at en dansk inve-

stor beskattes forskelligt, afhængigt af om udbyttet stammer fra en dansk investeringsfor-

ening eller en udenlandsk investeringsfond. Som det fremgår, afhænger beskatningen af,

hvilken beskatningsform investeringsinstituttet har valgt.

En tidligere skatteminister har lovet en analyse af de gældende skatteregler på området.

Analysen forventes afsluttet i sommeren 2015.

Jeg beklager den sene besvarelse af spørgsmålet.

Side 3 af 3