Erhvervs-, Vækst- og Eksportudvalget 2013-14
ERU Alm.del
Offentligt
1378318_0001.png
ERHVERVS- OG
VÆKSTMINISTEREN
4. juni 2014
Besvarelse af spørgsmål 340 alm. del stillet af udvalget den 7. maj
2014 efter ønske fra Brian Mikkelsen (K).
Spørgsmål:
Kan ministeren bekræfte, at disse analyser viser, at danskernes brug af
afdragsfrie lån ikke udgør noget generelt problem for samfundsøkonomi-
en?
Svar:
Det forudsættes i svaret, at der spørges til afdragsfrie realkreditlån.
De afdragsfrie realkreditlån blev indført i 2003 blandt andet af hensyn til
øget fleksibilitet for låntager og til udligning af konkurrencevilkår mellem
pengeinstitutter og realkreditinstitutter. Aktuelt udgør afdragsfrie lån 56
pct. af realkreditinstitutternes udlån til ejerboliger og fritidshuse.
Afdragsfrie lån er forbundet med betydelige fordele blandt andet i form af
velfærdsgevinster som følge af øget fleksibilitet for låntagere til at udjæv-
ne forbrug over et livsforløb. Med obligatoriske pensionsordninger er
husholdningers behov for at spare op i egen bolig desuden stærkt reduce-
ret. Derudover giver afdragsfrihed på realkreditlånet mulighed for at ned-
bringe anden og dyrere gæld hurtigere end ellers. Det vil typisk være re-
levant for førstegangskøbere uden større formue.
Afdragsfrie lån øger dog realkreditinstitutternes risici i form af en øget
kreditrisiko og en øget likviditetsrisiko.
Kreditrisikoen er større på afdragsfrie lån end på lån med afdrag, da belå-
ningsgraden ikke løbende nedbringes, medmindre boligpriserne stiger.
Hvis boligpriserne falder, øges belåningsgraden. Det øger risikoen for tab
i realkreditinstitutterne ved kraftige tilbageslag i økonomien, især hvis
investorernes tillid til dansk økonomi forsvinder, og renterne derfor stiger
markant samtidigt med, at ledigheden stiger. I dette scenarie vil risikoen
for tab i realkreditinstitutterne være større, jo højere belåningsgraderne er.
Den øgede likviditetsrisiko ved afdragsfrie lån skyldes, at institutterne
løbende skal finansiere den supplerende sikkerhed, der skal stilles, når
ERHVERVS- OG
VÆKSTMINISTERIET
Slotsholmsgade 10-12
DK - 1216 København K
Tlf.
33 92 33 50
Fax.
33 12 37 78
CVR-nr. 10092485
EAN nr. 5798000026001
[email protected]
www.evm.dk
 PDF to HTML - Convert PDF files to HTML files
1378318_0002.png
belåningsgraden på et lån overstiger lånegrænserne (80 pct. af ejendoms-
værdien for ejerboliger). Det sker fx ved, at realkreditinstituttet udsteder
særskilte obligationer (såkaldte Junior Covered Bonds) og placerer pro-
venuet i statsobligationer, der kan ligge som sikkerhed. Kravet om, at
institutterne skal stille supplerende sikkerhed, udgør potentielt en syste-
misk risiko. Hvis der opstår en situation med uro på de finansielle marke-
der og store boligprisfald, og institutterne ikke kan overholde kravene til
supplerende sikkerhed, vil obligationerne miste status som særligt dække-
de obligationer (SDO). Det vil skade tilliden til realkreditsystemet.
Der er således både fordele og ulemper ved afdragsfrie lån, og det er vig-
tigt, at reguleringen sikrer den rette balance, så vi kan bevare de afdrags-
frie lån på en måde, som ikke truer den finansielle stabilitet.
ERHVERVS- OG
VÆKSTMINISTEREN
4. juni 2014
ERHVERVS- OG
VÆKSTMINISTERIET
Slotsholmsgade 10-12
DK - 1216 København K
Tlf.
33 92 33 50
Fax.
33 12 37 78
CVR-nr. 10092485
EAN nr. 5798000026001
[email protected]
www.evm.dk