Orientering til Finansudvalget om aftale med de institutionelle

investorer vedrørende Klimainvesteringsfonden

Med henvisning til aktstykke nr. 48 af 29. november 2013 vedrørendeKlimainvesteringsfonden, afgjort den 12. december 2013, følgernedenfor en orientering om resultatet af forhandlingerne mellemInvesteringsfonden for Udviklingslande (IFU) og institutionelleinvestorer om tilsagn til Klimainvesteringsfonden.IFU vil den 13. januar 2014 på egne og på statens vegne indgå aftale medde institutionelle investorer PensionDanmark, PKA, PBU og DanskVækstkapital om oprettelse af et tidsbegrænset kommanditselskab i regiaf Klimainvesteringsfonden benævnt Danish Climate Investment Fund IK/S (DCIF). Denne struktur er almindelig anvendt inden formarkedsbaserede investeringsfonde.Aftalen indebærer, at PensionDanmark, PKA, PBU og DanskVækstkapital giver tilsagn om samlet 675 mio. kr. som risikovillig kapital.DCIF vil dermed råde over tilsagn på knap 1,2 mia. kr., hvoraf staten harindskudt 275 mio. kr. via Klimainvesteringsfonden og IFU har givettilsagn om samlet 250 mio. kr. Det forventes, at der kan opnås tilsagnom yderligere ca. 200 mio. kr. fra andre institutionelle investorer, somtilbydes at deltage på lignende vilkår, hvorved DCIF samlet vil råde over1,4 mia. kr., heraf 875 mio. kr. fra institutionelle investorer.Aftalen kombinerer statslige og private midler under forvaltning af enoffentlig udviklingsfinansieringsinstitution, IFU. Hovedvilkårene i aftalener følgende:●Investeringsmandatet for DCIF vil følge mandatet forKlimainvesteringsfonden, som det fremgår af aktstykke nr. 48. af29. november 2013.

DCIF forvaltes af IFU mod et honorar på markedsvilkår og vilblive markedsført som ”Klimainvesteringsfonden”.Investeringer skal godkendes af en ekstern investeringskomite medrepræsentanter for investorerne samt personer udpeget af IFU medsærlig ekspertise.DCIF’s kapital skal investeres i løbet af fire år. Derefter vilinvesteringerne skulle afhændes og det forventede afkasttilbagebetales til investorerne i løbet af seks år. Statens afkast påDCIF vil som udgangspunkt blive ført tilbage tilKlimainvesteringsfonden og reinvesteret i tilsvarende fonde medfokus på klima – jf. aktstykke nr. 48 af 29. november 2013. Det erforventningen, at der efter udløbet af de første fire år stiftes et nytkommanditselskab med deltagelse af de samme eller andreinstitutionelle investorer.Staten, de institutionelle investorer og IFU vil dele afkast ellereventuelle tab pro rata i forhold til størrelsen af deres investering iDCIF. Dette indebærer, at evt. tab i fonden vil blive fordelt prorata mellem investorerne. Dog er der aftalt en ordning, hvor deinstitutionelle investorer har præference til positivt afkast frem forstaten, indtil de har modtaget 6 % p.a. i afkast. Når deinstitutionelle investorer har modtaget 6 % p.a., får statenpræference frem for de institutionelle investorer ved at tildeles enstørre andel af afkastet end statens pro rata-andel.Finansministeriet er orienteret om ovenstående hovedvilkår.Rasmus Helveg Petersen