SAU, Alm.del - 2010-11 (1. samling) - Endeligt svar på spørgsmål 370: Spm. om at bekræfte, at som følge af manglende overgangsregler i lov nr. 525 af 12. juni 2009 og lov nr. 724 af 25. juni 2010, kan personer med positiv kapitalindkomst her i foråret gennemføre følgende transaktion med en skattefri gevinst til følge: Personen køber for 1 mio. kr. investeringsbeviser til kurs 100 i en obligationsbaseret, udloddende investeringsforening i foråret 2011 lige før der udloddes udbytte. Investeringsforeningen udlodder herefter udbytte med 5 pct., hvoraf de 3 pct. er skattefri og de 2 pct. er skattepligtig. Herved falder kursen til 95, og personen sælger herefter investeringsforeningsbeviserne umiddelbart efter modtagelsen af udbyttet, til skatteministeren

Spørgsmål 370:Kan ministeren bekræfte, at som følge af manglende overgangsregler i lov nr. 525 af 12. juni2009 og lov nr. 724 af 25. juni 2010, kan personer med positiv kapitalindkomst her i foråretgennemføre følgende transaktion med en skattefri gevinst til følge: Personen køber for 1 mio.kr. investeringsbeviser til kurs 100 i en obligationsbaseret, udloddende investeringsforening iforåret 2011 lige før der udloddes udbytte. Investeringsforeningen udlodder herefter udbyttemed 5 pct., hvoraf de 3 pct. er skattefri og de 2 pct. er skattepligtig. Herved falder kursen til 95,og personen sælger herefter investeringsforeningsbeviserne umiddelbart efter modtagelsen afudbyttet.Svar:Det er korrekt, at en transaktion som den, der er beskrevet i spørgsmålet, umiddelbart vil givepersonen en skattefri gevinst. De skattemæssige konsekvenser skal imidlertid ses i et bredereperspektiv end det, der er beskrevet i spørgsmålet.Som følge af indførelsen af generel skattepligt og fradrag for tab på fordringer ved lov nr. 724af 25. juni 2010, blev der også indført adgang til fradrag for tab på beviser i obligationsbasere-de investeringsforeninger. Adgangen til fradrag gælder investeringsforeningsbeviser i udlod-dende investeringsforeninger, der afstås den 1. januar 2011 eller senere, jf. § 3, nr. 11, i lov nr.724 af 25. juni 2010.Samtidig blev reglerne for beskatningen af minimumsudlodningen fra udloddende investerings-foreninger ændret. Kort fortalt fik investeringsforeningerne samme overgangsregler som priva-te. Gevinst på obligationer mv. erhvervet før den 27. januar 2010, der opfyldte mindsterenten(”blåstemplede”), kan således udloddes skattefrit til medlemmerne af foreningen. Dette mod-svares af, at tab på sådanne obligationer mv. ikke kan fradrages ved opgørelsen af minimums-udlodningen.Som beskrevet i spørgsmålet, vil den del af minimumsudlodningen, der vedrører ”blåstemple-de” obligationer mv., der er erhvervet før den 27. januar 2010, være skattefri for personen. Hvispersonen efterfølgende sælger beviserne, vil der være fradrag for tabet. Umiddelbart har perso-nen herved opnået skattefrihed for gevinsten og samtidig fået fradrag for det modsvarende tab.Den pris (kurs 100), der er betalt for investeringsforeningsbeviserne, afspejler imidlertid – hvisprisen er fastsat på markedsvilkår – at en del af udlodningen på beviset er skattefri for køber.Sælger vil med andre ord kræve en merpris for beviset svarende til den udlodning, han ellersville kunne modtage uden beskatning. Denne merpris er skattepligtig hos sælger, hvilket ogsåvil afspejle sig i prisen på beviset.Jeg kan derfor ikke bekræfte, at den transaktion, der er beskrevet i spørgsmålet, som følge afmanglende overgangsregler kan gennemføres med en skattefri gevinst til følge.Afslutningsvis bemærkes, at det derimod er helt tilsigtet, at gevinst på ”blåstemplede” obligati-oner er skattefri hos de investorer, der allerede havde investeret, da de nye regler blev indført.Det gælder såvel investorer, der har investeret direkte, som investorer, der har investeret via eninvesteringsforening. Herved sikres, at de nye regler ikke rammer investeringer, der er foretageti forventning om, at en eventuel gevinst ville være skattefri.