Spørgsmål:

Med lovforslag L 112, samlingen 2009/10, blev virksomhedsskatteordningenændret, idet ordet ”indeksobligationer” udgik af virksomhedsskattelovens begrænsninger,således at det blev muligt at anvende midler i virksomhedsordningen til køb af indeksobli-gationer. På baggrund heraf ønskes det oplyst, om adgangen til at investere i indeksobliga-tioner inden for virksomhedsskatteordningen alene omfatter statslige danske indeksobliga-tioner udstedt indtil 25. november 1971 i henhold til lov om pristalsreguleret alderdomsfor-sikring og alderdomsopsparing, eller om statslige udenlandske indeksobligationer reguleretefter et prisindeks også er omfattet af ordningen, samt om obligationer reguleret efter andreindeks, f.eks. udviklingen i guldprisen eller udviklingen i kursrelationerne mellem forskel-lige valutaer (de såkaldte strukturerede obligationer), også er omfattet af ordningen. Detønskes endvidere oplyst, om det har nogen betydning, hvis indekseringen kun medregnes,når indekset stiger, eller hvis indekseringen kun medregnes, så længe den aldrig bliver lave-re end det aftalte udgangspunkt.

Svar:

Med vedtagelsen af det nævnte lovforslag blev kursgevinstloven ændret, således atskattefriheden for indeksobligationer, der opfyldte kravet om mindsterente, blev ophævet.Hermed blev såvel indeksopskrivningen som en eventuel kursgevinst undergivet beskat-ning. Samtidig blev forbuddet i virksomhedsskatteloven mod, at indeksobligationer indgår ivirksomhedsordningen, ophævet. Retsstillingen er herefter den, at forrentede indeksobliga-tioner, der er erhvervet den 27. januar 2010 eller senere - i lighed med andre forrentede ob-ligationer - kan indgå i virksomhedsordningen. Uforrentede indeksobligationer kan aleneindgå i virksomhedsordningen, hvis den skattepligtige driver næring med indeksobligatio-ner, eller hvis der er tale om indeksobligationer, der beskattes som finansielle instrumenter.Da indeksobligationer efter lovændringen kan indgå i virksomhedsordningen på linje medandre obligationer, har det ikke længere samme interesse som tidligere at afgrænse, hvadder er omfattet af begrebet ”indeksobligation”.Såvel danske som udenlandske obligationer, der reguleres efter et prisindeks eller et andetindeks, kan efter lovændringen indgå i virksomhedsordningen. Hvis der er tale om en for-rentet obligation, der reguleres efter et grundlag, der medfører, at der ikke er tale om en in-deksobligation, vil obligationen alligevel kunne indgå i virksomhedsordningen. Dette følgeraf den almindelige regel om, at forrentede obligationer kan indgå i ordningen.For så vidt angår de såkaldte ”strukturerede obligationer”, dvs. obligationer, der beskattesefter reglerne for finansielle kontrakter, kan den type obligationer som hidtil indgå i virk-somhedsordningen.Efter praksis er en fordring blevet anset for indekseret, selv om fordringen ikke fuldt ud re-guleres i takt med stigninger og fald i et indeks. Det har imidlertid efter lovændringen ingenpraktisk betydning, da alle forrentede obligationer i dag kan indgå i virksomhedsordningen.