Besvarelse af spørgsmål 388 alm. del stillet af Boligudvalget den 22.

juni 2010 efter ønske fra Thomas Jensen (S).

Spørgsmål:

Det fremgik af Nationalbankdirektørens tale på Realkreditrådets årsmødeden 22. april 2010, at disse swap- og trappelån (lokkelån) ligger "langt frarealkredittens erklærede mål at beskytte låntager. Det har hidtil været godlatin at boligfinansiering skal ske på vilkår, der giver låntager mulighedfor, at komme ud af sine lån uden at blive låst fast af en stigende gæld.Det sikres ved retten til at indfri til pari." Ministeren oplyste under besva-relsen af BOU - samrådsspørgsmål AT, AU, AV og AW den 4. juni 2010,at han ikke vil forbyde denne lånetype men henviste i stedet til risiko-mærkningen af investeringsprodukter. Er det efter ministerens opfattelsebetryggende, at andelsboligforeninger kan erhverve finansielle produkter,som led i finansieringen af andelsboligforeningen, der indebærer, at deikke kan indfri gælden til pari?

Svar:

I forbindelse med Erhvervsudvalgets afgivelse af betænkning om SDO-lovforslaget i sommeren 2007 skrev forligspartierne bag SDO-aftalen densåkaldte pari-regel. Det fremgår heraf, at....indfrielse[af SDO-lån] kan ske ved opkøb af bagvedliggende obligati-oner eller ved en kurs, der ikke afviger væsentligt fra kurs 100, bl.a. afhensyn til rentetilpasningslignende produkter. Såfremt lånet ikke er knyt-tet til børsnoterede obligationer, vil indfrielse kunne ske til pari.Det variabelt forrentede lån, som udgør den ene del af swap- og trappe-lån, er et traditionelt realkreditprodukt, der lever op til de almindeligtgældende regler for indfrielse på området.Låntager har oveni realkreditlånet indgået en aftale om en renteswap meden bank. Aftalen indebærer, at banken betaler den variable rente på obli-gationslånet til realkreditinstituttet, mens låntager i stedet betaler en fastrente – i tilfældet med trappelån trinvis stigende rente - til banken. Vedindgåelsen af aftalen vil værdien af swappen være nul. Swappen vil imid-lertid få en positiv eller negativ værdi for låntager, alt efter om rentenefterfølgende stiger eller falder. Ved et rentefald, som vi har set det, vilswappens værdi være negativ for låntager, mens en rentestigning villehave betydet en gevinst for låntager. Swap-aftalen, som er en finansielkontrakt, kan indfries til markedsværdi, hvilket kan være dyrt, hvis rentener faldet.Som jeg allerede har oplyst udvalget, så finder reglerne om investorbe-

skyttelse anvendelse i forbindelse med køb af den swap, som indgår ibåde swap- og trappelån. Disse regler skal sikre, at kunden forstår de risi-ci, der er forbundet med en swap.Jeg har herudover taget initiativ til en enkel og letforståelig risikomærk-ning af lån, jf. pressemeddelelse af 4. juni 2010. Risikomærkningen skalskabe større gennemsigtighed og øge forbrugerbeskyttelsen.Såvel den finansielle sektor som andelsboligforeninger og deres rådgiveremå endvidere nu være blevet opmærksomme på, hvilke risici der er for-bundet med køb af swap, som indgår i swap- og trappelån. På den bag-grund forventer jeg, at der udvises tilbageholdenhed.Jeg kan i den forbindelse henvise til Finansrådets henstilling fra d. 17.juni 2010 (vedlagt). I den henstilles det, at medlemsvirksomhederne - itilfælde af at ændrede markedsforhold resulterer i, at det igen bliver rele-vant for andelsboligforeninger at overveje at indgå renteswapaftaler medindbygget trappe - udviser tilbageholdenhed med at indgå renteswapafta-ler med indbygget trappe med andelsboligforeninger.