ERU, Alm.del - 2009-10 - Bilag 218: Kopi til orientering af aktstykke om kapitalindskud i Eksport Kredit Fonden, fra økonomi- og erhvervsministeren

Økonomi- og Erhvervsministeriet anmoder om Finansudvalgets tilslutning til, at eksportfinansie-ringsprogrammet for Irak og Afghanistan nedlægges samt at indtægten herfra på 96 mio. kr. anvendestil et kapitalindskud i Eksport Kredit Fonden.Yderligere anmodes der om tilslutning til, at kravet til Eksport Kredit Fondens fri egenkapital mid-lertidigt i perioden 2010-2012 reduceres fra de nuværende 8-12,5 pct. til 6-10 pct. af det samledekorrigerede garantiansvar for efterfølgende at blive forhøjet til 6,5-10,5 pct. i 2013, 7-11 pct. i 2014 og8-12 pct. i 2015. Det vil ske ved ændring af bekendtgørelse om administration af lov om Dansk Eks-portkreditfond jf. BEK nr. 98 af 8. januar 2001.Eksport Kredit Fonden er en selvstændig, statslig forvaltningsenhed under Økonomi- og Erhvervs-ministeriet. Eksport Kredit Fonden hjælper danske virksomheder ved at garantere for finansiering afeksport til og investeringer på vækstmarkeder, der er kendetegnet ved politisk og kommerciel usikker-hed. Er Eksport Kredit Fondens egenkapital og hensættelser ikke tilstrækkelige til at dække forpligtel-serne, hæfter den danske stat.Grundlaget for Eksport Kredit Fondens virksomhed er lov om Dansk Eksportkreditfond mv. (LBKnr. 913 af 9/12 1999 med senere ændringer) samt en administrationsbekendtgørelse (BEK nr. 98 af 8/22001 med senere ændring, jf. BEK nr. 1255 af 15/12 2008) og en vedtægt (CIR nr. 19 af 8/2 2001)udstedt i medfør af loven.Administrationsbekendtgørelsen fastsætter bl.a. reglerne for Eksport Kredit Fondens egenkapitals-tyring. Det følger af den gældende administrationsbekendtgørelses § 2, stk. 2, at Eksport Kredit Fondenskal have en fri egenkapital, der udgør mindst 8 pct. af det samlede korrigerede garantiansvar. Hvis derer en formodning om, at egenkapitalen ikke kan opfylde 8 pct.-kravet, skal Eksport Kredit Fondensbestyrelse, i medfør af administrationsbekendtgørelsen, gøre økonomi- og erhvervsministeren op-mærksom herpå med henblik på tilførsel af kapital gennem forelæggelse for Finansudvalget. Overstigerden fri egenkapital 12,5 pct. af det samlede korrigerede garantiansvar ved udgangen af 2010, overføresden del af egenkapitalen, der overstiger 12,5 pct., til statskassen, når økonomi- og erhvervsministerenendelig har godkendt årets regnskab. Efter forelæggelse for Finansudvalget kan økonomi- og erhvervs-ministeren på baggrund af den forventede udvikling i Eksport Kredit Fondens kapitalbehov beslutte, atkapitaltilbageførsel helt eller delvist kan undlades, jf. administrationsbekendtgørelsens § 2 stk. 3.Størrelsen af Eksport Kredit Fondens garantiansvar er afhængig af markedets efterspørgsel efter ga-rantier i forbindelse med eksport, hvor der er ekstraordinære risici, dvs. hvor danske eksportører ikkekan få afdækket risici i forbindelse med eksport på det finansielle marked. Alle ansøgninger vurderesindividuelt, og præmien fastsættes ud fra en risikovurdering. Endvidere søger Eksport Kredit Fondenat maksimere deltagelsen fra markedets aktører, herunder banker og andre finansielle institutioner.

Eksport Kredit Fonden oplevede i 2009 en betydelig stigning i efterspørgslen efter garantier. Endvi-dere blev der, som følge af kreditkrisen, i 2009 etableret en eksportlåneordning samt en genforsik-ringsordning under Eksport Kredit Fonden, jf. Akt 87 af 6. februar 2009. Eksportlåneordningenindeholder krav om, at eksportlånene skal følges af en eksportkreditgaranti fra Eksport Kredit Fonden.Under genforsikringsordningen genforsikrer Eksport Kredit Fonden de private kreditforsikringssel-skaber (debitorforsikring). Eksport Kredit Fonden udstedte i 2009 garantier for mere end 13,7 mia. kr.,hvoraf 2,6 mia. kr. var med eksportlån og 0,7 mia. kr. var til genforsikring af de private kreditforsik-ringsselskaber. For at kunne imødekomme efterspørgslen fik Eksport Kredit Fonden ved Akt 16 af 26.oktober 2009 tilført et kapitalindskud på 400 mio. kr. Efter kapitalindskuddet udgjorde kapitaldæ-kningsprocenten 8,7 med udgangen af 2009.Det høje aktivitetsniveau er fortsat i 2010. Eksport Kredit Fondens pipeline over ansøgninger eftergarantier er i størrelsesordnen 20 mia. kr., hvoraf Eksport Kredit Fondens bestyrelse har kreditgodkendtgarantier for mere end 10 mia. kr. Den store efterspørgsel forventes at medføre nyudstedelser på 10mia. kr. i 2010 og beregninger på baggrund af regnskabet for 1. kvt. viser, at kapitaldækningen medudgangen af 2. kvt. potentielt vil ligge på 7,9 pct., og dermed under bekendtgørelsens minimumskrav.For at imødegå, at Eksport Kredit Fonden skal afvise danske eksportvirksomheder på grund af kravettil kapitaldækningen foreslås dels en forøgelse af egenkapitalen, og dels midlertidigt at reducere kravettil den fri egenkapitals andel af det samlede korrigerede garantiansvar.Kapitalindskuddet på 96 mio. kr. i Eksport Kredit Fonden foreslås finansieret af ekstraordinære ind-tægter ved nedlæggelse af eksportfinansieringsprogrammet for Irak og Afghanistan. Programmet eroprettet ved Akt 202 af 7. oktober 2003 for Irak og er ved Akt 93 af 2. februar 2006 udvidet til Afgha-nistan. Aktiviteten bevilliges for et år ad gangen via tekstanmærkning nr. 2 på finanslovens § 8.Økonomi- og Erhvervsministeriet. Programmet har fra 2010 en garantiramme på 500 mio. kr. Efter-spørgslen på ordningen har imidlertid været lav. Det faktiske garantiansvar var derfor ved udgangen af2009 kun på 165 mio. kr., og erfaringen viser, at præmierne på de udstedte garantier har kunnet dækkede tab, der har været. Det foreslås derfor, at programmet nedlægges, og garantiudstedelsen til landeneIrak og Afghanistan omfattes af den almindelige kreditpolitik i Eksport Kredit Fonden. Der vil såledesikke blive taget særlige kreditmæssige hensyn i den fremtidige garantigivning vedrørende Irak og Af-ghanistan, ligesom den halvårlige rapportering til Finansudvalget udgår. Eksisterende forretninger iIrak og Afghanistan vil fortsætte og nye forretninger i de to lande kan fremadrettet etableres underEksport Kredit Fondens normale forretningsområde.Egenkapitalen på 96 mio. kr. vil ved nedlæggelsen af programmet udgøre en ekstraordinær indtægtpå 96 mio. kr., som kan finansiere et tilsvarende kapitalindskud i Eksport Kredit Fonden. Kapitalind-skuddet vil indgå i Eksport Kredit Fondens fri egenkapital, således at princippet om forsvarligegenkapitaldækning sikres. Kapitalindskuddet er således ikke til forbrug, men en investering i at sikre,at Eksport Kredit Fonden også fremadrettet kan stille sikkerhed for udstedelse af garantier til danskeeksportordrer og investeringer. Ændringen vil isoleret set forøge Eksport Kredit Fondens mulighederfor at udstede nye garantier med 800 mio. kr.Et kapitalindskud på 96 mio. kr. sikrer imidlertid ikke tilstrækkelig egenkapital til, at Eksport KreditFonden efter gældende bestemmelser kan påtage sig at imødekomme ovennævnte forventede efter-spørgsel efter garantiudstedelser i 2010.Den frie egenkapital består reelt af to dele. Én del til dækning af 8 pct.- kravet og en resterende del,der udtrykker kapaciteten til nye forretninger. Ved en midlertidig sænkning af kapitalkravet fra 8-12,5pct. til 6-10 pct. vil andelen af den frie egenkapital til nye forretninger stige med 635 mio. kr. Ændringenvil isoleret set forøge Eksport Kredit Fondens muligheder for at udstede nye garantier med ca. 6,5 mia.kr. Dækningen af 6 pct. kravet vil udgøre i størrelsesorden 1,9 mia. kr. af den såkaldte frie egenkapital.Eksport Kredit Fondens beredskab i relation til eventuelle skader består af garantihensættelser og en

udjævningsreserve, der ved udgangen af 1. kvartal 2010 udgjorde henholdsvis 1,6 mia. kr. og 1,2 mia.kr.En midlertidig sænkning af kapitalbåndet vil umiddelbart øge gearingen og dermed risikoen i EksportKredit Fondens forretning, men kan begrundes i, at sammensætningen af Eksport Kredit Fondens ga-rantiportefølje gennem de sidste par år har udviklet sig til at indeholde en større andel af garantier medrelativt lavere risiko indenfor OECD. I 2007 udgjorde andelen ca. 20 pct. og med udgangen af 2009var andelen fordoblet til over 40 pct. Efterspørgslen efter garantier indenfor OECD er fortsat betydeligog garantierne er forbundet med både lange trækperioder på de garanterede lån og en lang tilbagebe-talingsperiode. Derfor forventes andelen af garantier indenfor OECD at være på et højt niveau dekommende år for derefter at falde, hvilket dog afhænger af udviklingen i pengeinstitutsektoren.Reduktion af kapitalkravet indføres midlertidigt i perioden 2010-2014, idet kapitalkravet hæves grad-vist i 2013 og 2014 således, at kapitalbåndet i 2015 er tilbage til det normale niveau på 8-12 pct.Med de foreslåede ændringer vil Eksport Kredit Fonden med udgangspunkt i de aktuelle udsigter forefterspørgslen efter eksportgarantier kunne forventes at fortsætte sin forretning uden yderligere kapi-taltilførsel. Ændringerne er nødvendige for at sikre, at dansk eksport fortsat kan tilbydes konkurren-cedygtige vilkår med hensyn til dækning af ekstraordinære risici for tab i forbindelse med eksport.Den foreslåede disposition kan konteringsmæssigt specificeres således:§ 08.32.03.Eksportfinansiering20.Kapitalindskud i Eksport Kredit Fonden58.Værdipapirer, tilgange96,0 mio. kr.50.Tilbageførsel af kapital fra eksportfinansie-ringsprogrammet for Irak og Afghanistan28.Ekstraordinære indtægter96,0 mio. kr.c.Anmodningen om et kapitalindskud i Eksport Kredit Fonden samt den midlertidige ændring af kapi-talbåndet fremsættes nu for at sikre, at der fortsat kan udstedes eksportkreditgarantier til danskeeksportvirksomheder i 2010 og i de kommende år herunder i forbindelse med eksportlåneordningen,og at der fortsat kan tilbydes genforsikring under genforsikringsordningen, jf. Akt 87 af 6. februar 2009.Under henvisning til ovenstående anmoder Økonomi- og Erhvervsministeriet om Finansudvalgetstilslutning til, at eksportfinansieringsprogrammet for Irak og Afghanistan nedlægges samt at indtægtenherfra på 96 mio. kr. anvendes til et kapitalindskud i Eksport Kredit Fonden.Yderligere anmodes der om tilslutning til, at kravet til Eksport Kredit Fondens fri egenkapital mid-lertidigt i perioden 2010-2012 reduceres fra de nuværende 8-12,5 pct. til 6-10 pct. af det samledekorrigerede garantiansvar for efterfølgende at blive forhøjet til 6,5-10,5 pct. i 2013, 7-11 pct. i 2014 og8-12 pct. i 2015. Det vil ske ved ændring af bekendtgørelse om administration af af lov om DanskEksportkreditfond jf. BEK nr. 98 af 8. februar 2001.På forslag til lov om tillægsbevilling for 2010 opføres følgende:IndtægtUdgift- Mio. kr. -§ 08.32.03.Eksportfinansiering96,096,0Finansministeriets tilslutning foreligger.