Arbejdsmarkedsudvalget 2009-10
AMU Alm.del Bilag 20
Offentligt
748861_0001.png
748861_0002.png
748861_0003.png
748861_0004.png
748861_0005.png
748861_0006.png
748861_0007.png
748861_0008.png
748861_0009.png
748861_0010.png
748861_0011.png
748861_0012.png
748861_0013.png
748861_0014.png
748861_0015.png
748861_0016.png
748861_0017.png
748861_0018.png
748861_0019.png
748861_0020.png
748861_0021.png
LDs fremtid og udfordringer
Folketingets arbejdsmarkedsudvalg d. 28. oktober 2009
AgendaLDs historieMedlemmerLDs omdannelse og fremtidLDs investeringer
2
LDs ”Founding Fathers” – anno 1976
3
LDs historieAugust-forlig 1976: S, R, KRF, CD og C7,7 mia. kr. indbetalt af staten 1977-79Forvaltning af ”indefrosne” dyrtidsportionerIndividuelle konti til pensionsformålOprettet som selvstændig fond i 1980Mulighed for at vælge puljer i 2000Flyttemulighed ifm. ny lov 2005Udbetaling ifm. livstruende sygdom 2006
LD præsentation
4
LDs medlemmerOprindelig 2,5 mio. medlemmerGodt 900.000 medlemmer den 30.09. 2009Fuldtidsmedlem fik indefrosset 4.368 kr.De var vokset til 90.884 kr. den 30.09. 2009Ca. 60.000 medlemmer udtræder hvert årLD har udbetalt mere end 46 mia. siden 1980Ingen nye bidrag
LD præsentation
5
Fuldtidskonto i LD100.000
- pr. 30.09.2009:
90.884 kr.
90.000
80.000
70.000
60.000
50.000
40.000
30.000
20.000
10.000
0
1980
1985
1990LD Vælger
1995Bankrente
2000Inflation
2005
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
-10,0%0,0%5,0%-5,0%
Kontorente 1980 - 30.09.2009
198019811982198319841985198619871988198919901991199219931994199519961997199819992000200120022003200420052006200720082009
LDs omstrukturering 2004Lovændring 1. april 2004Ny udbetalingsregler: alle kan hæve ved 60 årFlytteret fra 1. juli 2005Mulighed for etablering af fondsmæglerselskab, derkan forvalte midler for andre end LDÆndret forretningsstrategiEtablering af LD Invest Holding og LD InvestEtablering af Den Professionelle forening LD (PLD)Nye eksterne kunderÆndret investeringsstrategiStort behov for likviditetSalg af noterede aktierSalg af unoterede aktier, bl.a. gennem etablering afkapitalfonden LD Equity 1
LD-gruppen efter omdannelsen
LDLD Invest0,9 mio.medlemmerInvesteringsrådgiver (fondsmæglerselskab)LD InvestkunderPensionskassermfl.LD InvestBørsnoteretInvesterings-foreningLD MarketsBørsmægler
50 mia.
LD EquityUnoteredeaktier
LD præsentation
9
LDs udfordringer 1:Kammeradvokatens undersøgelseRigsrevisionens endelige rapportAfviklingen over tid
10
Udfordringer 2:Fortsat konkurrencedygtige afkast medaftagende formuePres på illikvide aktiverOutsourcing og styring herafFormuepleje og asset allocation (skal i EU-udbud 2010)Administration af formueplejen (skal i nyt udbud 2011)Medlemsadministration (har været i EU-udbud 2008- er under implementering)Depotbankfunktion (skal i udbud 2011)
••••
Alt er outsourcet bortset fra administration ogstyring af det outsourcede. Egen organisation på20 fuldtids medarbejdere
Formueudviklingmia. kr.60
- mekaniske fremskrivninger
50
40
30
20
10
0200420052006200720082009201020112012201320142015201620172018
Positivt scenarie
Negativt scenarie
Hovedscenarie
12
OmkostningerMio. kr.27525022520017515012510075502502008200920102011
– mekaniske fremskrivninger
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Administrationsomkostninger
Omkostningsloft 0,30 % admin. og 0,15 % invest.
13
LDs investeringer
14
Formuefordeling100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%200320052008Kre ditobl. og Eme rging Marke tsIndeksobligatione rRe alkre ditobligatione rStatsobligatione rBørsnot. udl. aktie rBørsnot. danske aktie rLikvide r mv.Eje ndommeIkke -børsnot. aktie r
15
LDs aktieinvesteringerLDs største danske aktiepositioner pr. 30.06.2009NOVO NORDISK972 Mio. kr.VESTAS501 Mio. kr.DANSKE BANK444 Mio. kr.PARKEN367 Mio. kr.DANISCO357 Mio. kr.APM A308 Mio. kr.DSV308 Mio. kr.TRYGVESTA191 Mio. kr.COLOPLAST145 Mio. kr.HARBOES145 Mio. kr.H LUNDBECK138 Mio. kr.WILLIAM DEMANT115 Mio. kr.TOPDANMARK100 Mio. kr.CARLSBERG96 Mio. kr.B&O69 Mio. kr.LÅN&SPAR BANK52 Mio. kr.BAVARIAN50 Mio. kr.GYLDENDAL46 Mio. kr.NOVOZYMES45 Mio. kr.THRANE & THRANE45 Mio. kr.
16
LD Equity 1Kapitalfond etableret 200623 unoterede danske virksomheder11 børsnoterede, mindre likvide danskevirksomhederIndustri, handel og serviceVærdi 2.400 mio.kr.LD solgte 24 pct. til 4 nye investorerStrategi: udvikling og frasalgLevetid 7 år
17
Investeringer i LD Equity 1- unoterede
18
LD Equity Fonde
KarakteristikaFondLD Equity 1LD Equity 2LD Equity 3
Størrelse
2.400 mio.kr.
3.000 mio.kr.
700 mio.kr.
Etableret
2006
2005
2007
Fokus
Mid-cap
Mid-cap
Small-cap
Status
Fuldt investeret
Åben for investeringer
Åben for investeringer
29/10/2009
1919
Nye investeringer i LD Equity fondene
20
Biotech investeringerMere end 600 mio.kr. aktuelt investeret ibiotech8 direkte investeringer, heraf 6 danske7 investeringsfonde, heraf 6 danskeLD har bl.a. været med til at børsnotere- Neurosearch- Bavarian Nordic- Exiqon- Genmab- Pharmexa
21