Erhvervsudvalget 2008-09
ERU Alm.del Bilag 328
Offentligt
DEN EUROPÆISKE UNIONEUROPA-PARLAMENTETBruxelles, den(OR. en)2008/0217 (COD)PE-CONS 3642/09RÅDET
EF 69ECOFIN 347CODEC 691RETSAKTER OG ANDRE INSTRUMENTERVedr.:EUROPA-PARLAMENTETS OG RÅDETS FORORDNING om kredit-vurderingsbureauer
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
DG G I
DA
EUROPA-PARLAMENTETS OG RÅDETS FORORDNING (EF) Nr. .../2009afom kreditvurderingsbureauer(EØS-relevant tekst)
EUROPA-PARLAMENTET OG RÅDET FOR DEN EUROPÆISKE UNION HAR –under henvisning til traktaten om oprettelse af Det Europæiske Fællesskab, særlig artikel 95,under henvisning til forslag fra Kommissionen,under henvisning til udtalelse fra Det Europæiske Økonomiske og Sociale Udvalg1,efter høring af Den Europæiske Centralbank2,efter proceduren i traktatens artikel 2513, ogud fra følgende betragtninger:
123
Udtalelse af 13.5.2009 (endnu ikke offentliggjort i EUT).EUT C 115 af 20.5.2009, s. 1.Europa-Parlamentets udtalelse af 23.4.2009 (endnu ikke offentliggjort i EUT) og Rådets af-gørelse af ….04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
PE-CONS 3642/09
KHO/ks
1DG G I
DA
(1)
Kreditvurderingsbureauer spiller en afgørende rolle på de globale værdipapir- og bankmar-keder, da deres kreditvurderinger anvendes af investorer, låntagere, udstedere og regerin-ger som hjælp til at træffe investerings- og finansieringsbeslutninger på et oplyst grundlag.Kreditinstitutter, investeringsselskaber, forsikrings-, livsforsikrings- og genforsikringssel-skaber, institutter for kollektiv investering i værdipapirer (investeringsinstitutter) og ar-bejdsmarkedsrelaterede pensionskasser kan anvende disse kreditvurderinger som grundlagfor beregningen af deres kapitalkrav til solvensmæssige formål eller for risikoberegningeni forbindelse med deres investeringsaktivitet. Kreditvurderinger har således en stor betyd-ning for markedernes funktion og investorers og forbrugeres tillid. Det er derfor vigtigt, atkreditvurderingsaktiviteter udføres i overensstemmelse med principperne om integritet,gennemsigtighed, ansvarlighed og god ledelse for at sikre, at kreditvurderinger, der anven-des i Fællesskabet, er uafhængige, objektive og af tilstrækkelig høj kvalitet.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
2DG G I
DA
(2)
I øjeblikket har de fleste kreditvurderingsbureauer deres hovedsæde uden for Fællesskabet.De fleste medlemsstater regulerer ikke kreditvurderingsbureauernes aktiviteter eller betin-gelserne for udstedelse af kreditvurderinger. Selv om kreditvurderingsbureauerne har enstor betydning for de finansielle markeder, er de kun på enkelte områder omfattet af fælles-skabsretten, bl.a. Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2003/6/EF af 28. januar 2003 ominsiderhandel og kursmanipulation1. Derudover er kreditvurderingsbureauerne omhandlet iEuropa-Parlamentets og Rådets direktiv 2006/48/EF af 14. juni 2006 om adgang til at op-tage og udøve virksomhed som kreditinstitut2og Europa-Parlamentets og Rådets direktiv2006/49/EF af 14. juni 2006 om kravene til investeringsselskabers og kreditinstitutters ka-pitalgrundlag3. Det er derfor vigtigt at fastsætte nogle regler, der sikrer, at alle kreditvurde-ringer, som udstedes af de kreditvurderingsbureauer, der er registreret i Fællesskabet, er aftilstrækkelig høj kvalitet og udstedes af kreditvurderingsbureauer, der er underlagt strengekrav. Kommissionen vil fortsat samarbejde med sine internationale partnere for at sikre, atde regler, som finder anvendelse på kreditvurderingsbureauer, bringes i overensstemmelsemed hinanden. Det bør være muligt at undtage visse centralbanker, der udsteder kreditvur-deringer, fra denne forordning, forudsat at de opfylder de relevante gældende betingelser,der sikrer uafhængigheden og integriteten af deres kreditvurderingsaktiviteter, og som erlige så strenge som kravene i denne forordning.
123
EUT L 96 af 12.4.2003, s. 16.EUT L 177 af 30.6.2006, s. 1.EUT L 177 af 30.6.2006, s. 201.04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
PE-CONS 3642/09
KHO/ks
3DG G I
DA
(3)
Denne forordning bør ikke skabe en generel forpligtelse til, at finansielle instrumenter ellerfinansielle forpligtelser skal kreditvurderes i henhold til denne forordning. Den bør navnligikke forpligte institutter for kollektiv investering i værdipapirer (investeringsinstitutter)som defineret i Rådets direktiv 85/611/EØF af 20. december 1985 om samordning af loveog administrative bestemmelser om visse institutter for kollektiv investering i værdipapirer(investeringsinstitutter)1og arbejdsmarkedsrelaterede pensionskasser som defineret i Euro-pa-Parlamentets og Rådets direktiv 2003/41/EF af 3. juni 2003 om arbejdsmarkedsrelate-rede pensionskassers aktiviteter og tilsynet hermed2til kun at investere i finansielle instru-menter, som er vurderet efter denne forordning.
(4)
Denne forordning bør ikke skabe en generel forpligtelse til, at finansielle institutioner ellerinvestorer kun må investere i værdipapirer, for hvilke der er blevet offentliggjort et pro-spekt i henhold til Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2003/71/EF af 4. november2003 om det prospekt, der skal offentliggøres, når værdipapirer udbydes til offentlighedeneller optages til handel3, og Kommissionens forordning (EF) nr. 809/2004 af 29. april 2004om gennemførelse af Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2003/71/EF for så vidt angåroplysninger i prospekter samt disses format, integration af oplysninger ved henvisning ogoffentliggørelse af sådanne prospekter samt annoncering4, og som kreditvurderes i henholdtil denne forordning. Denne forordning bør desuden ikke forpligte udstedere, udbydere el-ler personer, der anmoder om optagelse til handel på et reguleret marked, til at indhentekreditvurderinger for værdipapirer, for hvilke der er en pligt til at offentliggøre et prospekti henhold til direktiv 2003/71/EF og forordning (EF) nr. 809/2004.
1234
EFT L 375 af 31.12.1985, s. 3. Direktivet erstattes med virkning fra 1. juli 2011 af Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2009/65/EF (EUT L …).EUT L 235 af 23.9.2003, s. 10.EUT L 345 af 31.12.2003, s. 64.EUT L 149 af 30.4.2004, s. 1.04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
PE-CONS 3642/09
KHO/ks
4DG G I
DA
(5)
Et prospekt, der offentliggøres i henhold til direktiv 2003/71/EF og forordning (EF)nr. 809/2004, bør indeholde præcise og tydelige oplysninger om, hvorvidt de respektiveværdipapirers kreditvurdering er udstedt af et kreditvurderingsbureau, der er etableret iFællesskabet og registreret i henhold til denne forordning. Intet i denne forordning børimidlertid forhindre personer, som er ansvarlige for offentliggørelsen af et prospekt i hen-hold til direktiv 2003/71/EF og forordning (EF) nr. 809/2004, i at medtage væsentlig in-formation i prospektet, herunder kreditvurderinger der er udstedt i tredjelande og dertil hø-rende information.
(6)
Udover at udstede kreditvurderinger og udføre kreditvurderingsaktiviteter, bør kreditvurde-ringsbureauer ligeledes kunne udføre accessoriske aktiviteter som led i deres virksomhed.Udførelsen af accessoriske aktiviteter bør ikke kompromittere uafhængigheden eller inte-griteten af kreditvurderingsbureauernes kreditvurderingsaktiviteter.
(7)
Denne forordning bør gælde for kreditvurderinger, der er udstedt af kreditvurderingsbu-reauer, som er registreret i Fællesskabet. Hovedformålet med denne forordning er at be-skytte de finansielle markeders stabilitet og investorerne. Credit scores, credit scoring-systemer og tilsvarende vurderinger, som knytter sig til forpligtelser opstået ved forbruger-, kommercielle og industrielle relationer, bør ikke falde inden for denne forordnings an-vendelsesområde.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
5DG G I
DA
(8)
Kreditvurderingsbureauer bør på frivillig basis anvende adfærdskodeksen for kreditvurde-ringsbureauer (Code of Conduct Fundamentals for credit rating agencies), der er udstedt afInternational Organisation of Securities Commissions ("IOSCO-kodeksen"). I en medde-lelse fra Kommissionen fra 2006 om kreditvurderingsbureauer1blev Det Europæiske Vær-dipapirtilsynsudvalg ("CESR"), der er oprettet ved Kommissionens afgørelse 2009/77/EF2,opfordret til at overvåge, hvorvidt IOSCO-kodeksen overholdes, og til en gang om året atrapportere herom til Kommissionen.
(9)
Der var på Det Europæiske Råd den 13. og 14. marts 2008 enighed om en række konklusi-oner med henblik på at finde en løsning på de væsentligste svagheder, som har vist sig i detfinansielle system. En af målsætningerne var at forbedre markedsforholdene og de gælden-de incitamentsstrukturer, herunder kreditvurderingsbureauernes rolle.
(10)
Kreditvurderingsbureauerne kritiseres på den ene side for ikke i tide at have givet indikati-oner om en forværring af markedet i deres kreditvurderinger og på den anden side for ikkei tide at have tilpasset deres kreditvurderinger som reaktion på den stadig forværrede mar-kedskrise. Den bedste måde, hvorpå disse mangler bedst kan korrigeres, er ved hjælp afforanstaltninger vedrørende interessekonflikter, kreditvurderingernes kvalitet, kreditvurde-ringsbureauernes gennemsigtighed og deres interne ledelsesstruktur og tilsynet med kredit-vurderingsbureauernes aktiviteter. Brugerne af kreditvurderinger bør ikke stole blindt pådisse vurderinger men bør så vidt muligt bestræbe sig på at foretage deres egne analyser ogaltid forholde sig passende kritisk over for sådanne kreditvurderinger.
12
EUT C 59 af 11.3.2006, s. 2.EUT L 25 af 29.1.2009, s. 18.04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
PE-CONS 3642/09
KHO/ks
6DG G I
DA
(11)
Det er nødvendigt at etablere et fælles regelsæt for at forbedre kvaliteten af kreditvurderin-ger, navnlig vedrørende kvaliteten af kreditvurderinger, der skal anvendes af finansielle in-stitutioner og personer, som er omfattet af harmoniserede regler i Fællesskabet. I mangel afet sådant fælles regelsæt er der en risiko for, at medlemsstaterne træffer divergerende for-anstaltninger på nationalt niveau, som vil have en direkte negativ effekt på og skabe for-hindringer for et velfungerende indre marked, eftersom kreditvurderingsbureauerne, derudsteder kreditvurderinger til brug for finansielle institutioner i Fællesskabet, vil være un-derlagt forskellige regler i forskellige medlemsstater. Desuden kan divergerende kvalitets-krav med hensyn til kreditvurderinger føre til forskellige niveauer af investor- og forbru-gerbeskyttelse. Derudover bør brugerne have mulighed for at sammenligne kreditvurderin-ger, som er udstedt i Fællesskabet, med kreditvurderinger, som er udstedt på internationaltplan.
(12)
Denne forordning bør ikke påvirke anvendelsen af kreditvurderinger for andre personerend dem, der henvises til i denne forordning.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
7DG G I
DA
(13)
Det er ønskværdigt at åbne mulighed for, at kreditvurderinger, der er udstedt i tredjelande,kan anvendes i reguleringsøjemed inden for Fællesskabet, forudsat at de overholder krav,der er lige så strenge som dem, der fremgår af denne forordning. Denne forordning indfø-rer en valideringsordning, der tillader kreditvurderingsbureauer, der er etableret inden forFællesskabet og registreret i henhold til dens bestemmelser, at validere kreditvurderingerudstedt i tredjelande. Ved valideringen af en kreditvurdering udstedt i tredjelande bør kre-ditvurderingsbureauet løbende afgøre og kontrollere, om kreditvurderingsaktiviteter, derfører til udstedelsen af sådanne kreditvurderinger i et tredjeland, opfylder krav, der er ligeså strenge som dem, der fremgår af denne forordning, og hvormed der i praksis opnåssamme mål og virkninger.
(14)
For at kunne imødegå bekymringen om, at manglende etablering i Fællesskabet kan væreen alvorlig hindring for et effektivt tilsyn, som er af væsentlig interesse for de finansiellemarkeder i Fællesskabet, bør der indføres en sådan valideringsordning for kreditvurde-ringsbureauer, som er associeret eller samarbejder tæt med kreditvurderingsbureauer i Fæl-lesskabet. Det kan imidlertid i visse tilfælde være nødvendigt at justere kravet om fysisktilstedeværelse i Fællesskabet, navnlig for så vidt angår mindre kreditvurderingsbureauerfra tredjelande, som ikke er repræsenteret eller associeret i Fællesskabet. En særlig god-kendelsesordning for sådanne kreditvurderingsbureauer bør derfor fastsættes, forudsat at deikke har systemisk betydning for finansmarkedernes stabilitet eller integritet i en eller fleremedlemsstater.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
8DG G I
DA
(15)
Godkendelse bør være mulig, efter at Kommissionen har fastsat ækvivalensen af et tredje-lands retlige og tilsynsmæssige rammer i forhold til kravene i denne forordning. Den for-udsete ækvivalensmekanisme bør ikke automatisk give adgang til Fællesskabet, men børåbne mulighed for, at kvalificerede kreditvurderingsbureauer fra tredjelande kan blive vur-deret individuelt og opnå undtagelse fra nogle af de organisatoriske krav til kreditvurde-ringsbureauer, der opererer i Fællesskabet, herunder kravet om fysisk tilstedeværelse i Fæl-lesskabet.
(16)
Denne forordning bør ligeledes kræve, at et kreditvurderingsbureau fra et tredjeland opfyl-der kriterier, som er generelle forudsætninger for integriteten i dens kreditvurderingsaktivi-teter, med henblik på at forebygge, at tredjelandenes kompetente myndigheder eller andreoffentlige myndigheder blander sig i kreditvurderingernes indhold, og for at åbne mulighedfor en hensigtsmæssig politik for håndtering af interessekonflikter, en rotationsordning forkreditvurderingsanalytikere samt periodisk og løbende offentliggørelse af oplysninger.
(17)
Velfungerende samarbejdsordninger mellem de kompetente myndigheder i hjemlandet ogde relevante kompetente myndigheder for kreditvurderingsbureauer i tredjelande er endnuen vigtig forudsætning for en velfunderet valideringsordning og et ækvivalenssystem.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
9DG G I
DA
(18)
Et kreditvurderingsbureau, som har valideret kreditvurderinger, der er udstedt i et tredje-land, bør være helt og ubetinget ansvarligt for de validerede kreditvurderinger og for op-fyldelsen af de relevante betingelser i denne forordning.
(19)
Denne forordning bør ikke finde anvendelse på kreditvurderinger, som et kreditvurde-ringsbureau udsteder efter en individuel bestilling og udelukkende til den person, der be-stilte dem, og som ikke er bestemt for offentliggørelse eller distribution pr. abonnement.
(20)
Investeringsanalyser, investeringsanbefalinger og andre udtalelser om værdien af eller pri-sen for et finansielt instrument eller en finansiel forpligtelse bør ikke anses for kreditvurde-ringer.
(21)
En uopfordret kreditvurdering, dvs. en kreditvurdering, der ikke er foretaget efter anmod-ning fra udstederen eller den kreditvurderede enhed, bør være tydeligt angivet som sådanog adskilles fra bestilte kreditvurderinger på passende vis.
(22)
For at undgå potentielle interessekonflikter bør kreditvurderingsbureauerne koncentrerederes erhvervsaktiviteter om udstedelse af kreditvurderinger. Et kreditvurderingsbureaubør ikke have tilladelse til at udføre konsulent- eller rådgivningsaktiviteter. Et kreditvurde-ringsbureau bør især ikke afgive forslag eller anbefalinger om udformningen af strukture-rede finansielle instrumenter. Kreditvurderingsbureauer bør dog have mulighed for at leve-re accessoriske tjenesteydelser, når dette ikke medfører potentielle interessekonflikter iforhold til udstedelsen af kreditvurderinger.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
10DG G I
DA
(23)
Kreditvurderingsbureauer bør anvende vurderingsmetoder, der er stringente, systematiskeog tidsmæssigt sammenhængende, og som skal valideres bl.a. på baggrund af relevant hi-storiske erfaring og nærmere efterprøvning ("backtesting"). Et sådant krav bør dog ikkegive anledning til indblanding i indholdet af kreditvurderinger og metoder fra de kompe-tente myndigheders eller medlemsstaternes side. På tilsvarende vis bør kravet om, at kre-ditvurderingsbureauerne mindst hvert år skal revurdere deres kreditvurderinger, ikke berø-re kreditvurderingsbureauernes forpligtelse til at kontrollere kreditvurderingerne løbendeog om nødvendigt revurdere disse. Disse krav bør ikke anvendes på en sådan måde, at detforhindrer nye kreditvurderingsbureauer i at komme ind på markedet.
(24)
Kreditvurderinger bør være velfunderede og solidt underbyggede for at undgå, at der gåspå kompromis med kreditvurderingerne.
(25)
Kreditvurderingsbureauerne bør offentliggøre oplysninger om de metoder, modeller ogvigtigste udgangshypoteser, som de anvender i deres kreditvurderingsaktiviteter. Offent-liggørelsen af oplysninger om modeller bør være så detaljeret, at brugerne af kreditvurde-ringer modtager tilstrækkelige oplysninger til, at de selv kan udvise den fornødne omhuved vurderingen af, om de skal stole på disse kreditvurderinger eller ej. Offentliggørelsenaf oplysninger om modeller bør dog ikke afsløre følsomme forretningsmæssige oplysnin-ger eller hindre innovation i alvorlig grad.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
11DG G I
DA
(26)
Kreditvurderingsbureauer bør indføre passende interne politikker og procedurer i forholdtil de ansatte og andre personer, der beskæftiger sig med kreditvurdering, for således at fo-rebygge, indkredse, eliminere eller styre og offentliggøre interessekonflikter og hele tidensikre kreditvurderings- og kontrolprocessens kvalitet, integritet og grundighed. Disse poli-tikker og procedurer bør især omfatte de interne kontrolmekanismer og compliancefunk-tionen.
(27)
Kreditvurderingsbureauer bør undgå interessekonflikter og i givet fald håndtere sådannekonflikter på passende vis, når de ikke kan undgås, for således at sikre deres uafhængig-hed. Kreditvurderingsbureauer bør oplyse om eventuelle interessekonflikter i god tid. Debør ligeledes føre et register over alle alvorlige trusler for kreditvurderingsbureauets uaf-hængighed eller uafhængigheden af de ansatte og andre personer, der beskæftiger sig medkreditvurdering, sammen med de beskyttelsesforanstaltninger, der træffes for at imødegådisse trusler.
(28)
Et kreditvurderingsbureau eller en gruppe af kreditvurderingsbureauer bør opretholde ord-ninger for sund virksomhedsledelse. Et kreditvurderingsbureau eller en gruppe af kredit-vurderingsbureauer bør ved fastlæggelsen af sine virksomhedsledelsesordninger tage hen-syn til behovet for at sikre, at der udstedes kreditvurderinger, der er uafhængige, objektiveog af tilstrækkelig høj kvalitet.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
12DG G I
DA
(29)
For at sikre, at kreditvurderingsprocessen foregår uafhængigt af kreditvurderingsbureauetsegne forretningsinteresser som selskab, bør kreditvurderingsbureauerne sikre, at der i ad-ministrations- eller tilsynsorganet sidder mindst en tredjedel, men ikke mindre end to med-lemmer, der er uafhængige på en måde, der er i overensstemmelse med punkt 13 i afsnit IIIi Kommissionens henstilling 2005/162/EF af 15.februar 2005 om den rolle, der spilles afmenige bestyrelsesmedlemmer og medlemmer af tilsynsorganer i børsnoterede selskaberog om udvalg nedsat i bestyrelsen/ledelsesorganet1. Det er desuden nødvendigt, at denøverste ledelse, herunder alle uafhængige medlemmer af tilsynsorganet, har tilstrækkeligekspertise på relevante områder inden for finansielle tjenester. Den medarbejder, som eransvarlig for compliancefunktionen, bør foretage regelmæssige indberetninger om udførel-sen af sine opgaver til den øverste ledelse og administrations- eller tilsynsorganets uaf-hængige medlemmer.
(30)
For at undgå interessekonflikter bør godtgørelsen til de uafhængige medlemmer af admini-strations- eller tilsynsorganet ikke være afhængigt af kreditvurderingsbureauets driftsresul-tater.
(31)
Kreditvurderingsbureauer bør afsætte et tilstrækkeligt antal ansatte med passende viden ogerfaring til deres kreditvurderingsaktiviteter. Kreditvurderingsbureauerne bør især sikre, atder er afsat passende menneskelige og finansielle ressourcer til udstedelse, kontrol ogajourføring af kreditvurderinger.
1
EUT L 52 af 25.2.2005, s. 51.04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
PE-CONS 3642/09
KHO/ks
13DG G I
DA
(32)
For at tage hensyn til de særlige forhold for kreditvurderingsbureauer med mindre end 50ansatte bør de kompetente myndigheder kunne undtage sådanne kreditvurderingsbureauerfra dele af forpligtelserne i denne forordning, for så vidt angår den rolle, som de uafhængi-ge medlemmer af bestyrelsen, compliancefunktionen og rotationsordningen spiller, og så-fremt disse kreditvurderingsbureauer kan godtgøre, at de opfylder bestemte betingelser. Dekompetente myndigheder bør navnlig undersøge, om et kreditvurderingsbureaus størrelseer fastsat på en sådan måde, at kreditvurderingsbureauet eller en gruppe af kreditvurde-ringsbureauer undgår at opfylde kravene i denne forordning. Medlemsstaternes kompetentemyndigheders anvendelse af undtagelsen bør ske med henblik på at undgå risikoen for enfragmentering af det indre marked og sikre ensartet anvendelse af fællesskabsretten.
(33)
Langvarige forbindelser med de samme kreditvurderede enheder eller deres tilknyttedetredjeparter kan være til skade for uafhængigheden af analytikere og valideringsansvarlige.Disse analytikere og andre personer bør derfor være omfattet af en passende rotationsord-ning, der sikrer en gradvis ændring af de analytiske hold og kreditvurderingsudvalgene.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
14DG G I
DA
(34)
Kreditvurderingsbureauer bør sikre, at metoder, modeller og de vigtigste matematiske, kor-relationsmæssige og øvrige hypoteser for udarbejdelsen af kreditvurderinger på passendevis holdes ajour og er genstand for en regelmæssig og gennemgribende gennemgang, samtat beskrivelserne heraf offentliggøres på en måde, der giver mulighed for en omfattendevurdering. I de tilfælde, hvor manglen på pålidelige oplysninger eller kompleksiteten af enny type finansielle instrumenter, især strukturerede finansielle instrumenter, rejser alvorli-ge spørgsmål med hensyn til, hvorvidt kreditvurderingsbureauet kan udstede en pålideligkreditvurdering, bør kreditvurderingsbureauet undlade at udstede en kreditvurdering ellerbør trække en eksisterende kreditvurdering tilbage. Ændringer i kvaliteten af den informa-tion, der er tilgængelig for tilsyn med en eksisterende kreditvurdering, bør offentliggøres iforbindelse med denne gennemgang, og der bør, hvis det er hensigtsmæssigt, foretages enrevurdering af kreditvurderingen.
(35)
For at sikre kreditvurderingernes kvalitet bør kreditvurderingsbureauer træffe foranstalt-ninger til at sikre, at de oplysninger, som de anvender i deres kreditvurderinger, er pålide-lige. Kreditvurderingsbureauer bør til dette formål bl.a. være i stand til at påtænke brug afuafhængigt reviderede årsregnskaber og offentlige erklæringer, kontrol foretaget af velre-nommerede tredjepartstjenester, stikprøveundersøgelser foretaget af kreditvurderingsbu-reauerne selv af de oplysninger, der modtages, eller anvende kontraktbestemmelser, hvorafdet klart fremgår, at den kreditvurderede enhed eller dens tilknyttede tredjeparter kan hol-des til ansvar, hvis de oplysninger, der leveres i henhold til kontrakten, er bevidst forkerteeller vildledende, eller hvis den kreditvurderede enhed eller dens tilknyttede tredjeparterikke udviser passende omhu med hensyn til nøjagtigheden af de oplysninger, der leveres ihenhold til kontrakten.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
15DG G I
DA
(36)
Denne forordning berører ikke kreditvurderingsbureauernes pligt til at beskytte fysiskepersoners ret til privatlivets fred i forbindelse med behandlingen af personoplysninger ihenhold til Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 1995/46/EF af 24. oktober 1995 ombeskyttelse af fysiske personer i forbindelse med behandling af personoplysninger og omfri udveksling af sådanne oplysninger1.
(37)
Kreditvurderingsbureauerne bør fastlægge egnede procedurer for regelmæssig gennem-gang af de metoder, modeller og vigtigste udgangshypoteser, som anvendes af kreditvurde-ringsbureauer, for på passende vis at tage hensyn til ændrede forhold på de underliggendekapitalmarkeder. For at sikre gennemsigtighed bør alle væsentlige ændringer af kreditvur-deringsbureauers metoder og praksis, procedurer og processer offentliggøres, inden de træ-der i kraft, medmindre kreditvurderingerne på grund af ekstreme markedsforhold bør æn-dres øjeblikkeligt.
1
EFT L 281 af 23.11.1995, s. 31.04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
PE-CONS 3642/09
KHO/ks
16DG G I
DA
(38)
Et kreditvurderingsbureau bør offentliggøre en passende risikoadvarsel, der omfatter enfølsomhedsanalyse af de relevante forudsætninger. Der bør i denne analyse redegøres for,hvorledes forskellige udviklinger i markedet, som berører de parametre, der er indbygget imodellen, kan påvirke kreditvurderingerne (f.eks. volatilitet). Kreditvurderingsbureauerbør sikre, at oplysningerne om de historiske misligholdelsesrater for deres kreditvurde-ringskategorier er verificerbare og målelige og giver et tilstrækkeligt grundlag for interes-serede parter til at forstå de hidtidige resultater for hver kreditvurderingskategori, samthvorvidt og hvorledes disse kategorier har ændret sig. Hvis en historisk misligholdelsesratepå grund af kreditvurderingens art eller andre forhold bliver utilstrækkelig, statistisk ugyl-dig eller på anden vis kan vildlede brugerne af kreditvurderingen, bør kreditvurderingsbu-reauerne give passende afklaringer. Disse oplysninger bør så vidt muligt være sammenlig-nelige med andre modeller, der anvendes i branchen, for at give investorer mulighed for atsammenligne resultaterne fra forskellige kreditvurderingsbureauer.
(39)
Med henblik på at styrke gennemsigtigheden af kreditvurderinger samt bidrage til beskyt-telsen af investorer bør CESR føre et centralt register med oplysninger om kreditvurde-ringsbureauernes tidligere resultater og tidligere offentliggjort information om kreditvurde-ringer. Kreditvurderingsbureauerne bør afgive oplysninger til dette register på en ensartetmåde. CESR bør offentliggøre disse oplysninger og bør hvert år udgive et sammendrag afoplysninger om den vigtigste udvikling, der er sket.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
17DG G I
DA
(40)
Under visse omstændigheder kan strukturerede finansielle instrumenter have andre virk-ninger end traditionelle virksomhedsgældsinstrumenter. Det kan være vildledende for inve-storer, hvis samme kreditvurderingskategori anvendes for begge typer instrumenter udenyderligere forklaringer. Kreditvurderingsbureauer bør spille en betydelig rolle med hensyntil at gøre brugerne af kreditvurderinger mere bevidste om de særlige forhold, der gør siggældende i forbindelse med strukturerede finansielle produkter i forhold til traditionelleprodukter. Kreditvurderingsbureauer bør derfor klart skelne mellem på den ene side kredit-vurderingskategorier, der anvendes når de vurderer strukturerede finansielle instrumenter,og på den anden side kreditvurderingskategorier, der anvendes i forbindelse med andre fi-nansielle instrumenter eller finansielle forpligtelser, ved at tilføje et passende symbol tilkreditvurderingskategorien.
(41)
Kreditvurderingsbureauer bør træffe foranstaltninger for at undgå situationer, hvor udste-dere anmoder om en foreløbig vurdering af det pågældende strukturerede finansielle in-strument fra en række kreditvurderingsbureauer for at finde frem til det bureau, der giverden bedste kreditvurdering for den foreslåede struktur. Udstedere bør også undgå at anven-de en sådan praksis.
(42)
Kreditvurderingsbureauer bør føre et register over kreditvurderingsmetoderne og regel-mæssigt ajourføre eventuelle ændringer samt føre et register over de væsentligste elemen-ter af dialogen mellem den pågældende kreditvurderingsanalytiker og den kreditvurderedeenhed eller dens tilknyttede tredjeparter.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
18DG G I
DA
(43)
For at sikre et højt niveau af investor- og forbrugertillid i det indre marked bør kreditvurde-ringsbureauer, der udsteder kreditvurderinger i Fællesskabet, være omfattet af en registre-ringsordning. En sådan registrering er den vigtigste forudsætning for, at kreditvurderings-bureauerne kan udstede kreditvurderinger, som skal anvendes i reguleringsøjemed i Fæl-lesskabet. Det er derfor nødvendigt at fastsætte de harmoniserede betingelser og procedu-ren for meddelelse, suspension og inddragelse af denne registreringen.
(44)
Denne forordning bør ikke erstatte den gældende procedure for anerkendelse af eksternekreditvurderingsinstitutter ("ECAI"), i henhold til direktiv 2006/48/EF. ECAI'er, der alle-rede er anerkendt i Fællesskabet, bør ansøge om registrering efter denne forordning.
(45)
Kreditvurderingsbureauer, der registreres af den kompetente myndighed i den berørte med-lemsstat, bør have tilladelse til at udstede kreditvurderinger i hele Fællesskabet. Det er der-for nødvendigt at etablere en enkelt registreringsprocedure for hvert kreditvurderingsbu-reau, der har virkning i hele Fællesskabet. Registreringen af et kreditvurderingsbureau børfå virkning, når den afgørelse, der er truffet af den kompetente myndighed i hjemlandet omat meddele registrering, har fået virkning i medfør af den relevante nationale lovgivning.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
19DG G I
DA
(46)
Det er nødvendigt at etablere et enkelt kontaktpunkt for indgivelse af ansøgninger om regi-strering. Ansøgningerne om registrering bør indgives til CESR, der på passende vis infor-merer de kompetente myndigheder i alle medlemsstater. CESR bør også rådgive den kom-petente myndighed i hjemlandet om, hvorvidt ansøgningen er fuldstændig. Behandlingenaf ansøgningerne om registrering bør dog foretages på nationalt niveau af den relevantekompetente myndighed. For på effektiv vis at behandle kreditvurderingsbureauer bør dekompetente myndigheder etablere operationelle netværk ("kollegier") baseret på en effek-tiv it-infrastruktur. CESR bør nedsætte et underudvalg, der er specialiseret inden for kre-ditvurdering af hver aktivklasse, som vurderes af kreditvurderingsbureauerne.
(47)
Visse kreditvurderingsbureauer består af flere juridiske personer, der sammen danner engruppe af kreditvurderingsbureauer. Ved registrering af hvert af de kreditvurderingsbu-reauer, der er en del af en sådan gruppe, bør de kompetente myndigheder i de berørte med-lemsstater koordinere behandlingen af de ansøgninger, der indgives af kreditvurderingsbu-reauer tilhørende samme gruppe, samt beslutningstagningen vedrørende meddelelse af re-gistrering. Det bør dog være muligt at nægte registrering af et kreditvurderingsbureau in-den for en gruppe af kreditvurderingsbureauer, når dette kreditvurderingsbureau ikke op-fylder kravene til registrering, mens andre medlemmer af en sådan gruppe opfylder allekravene til registrering efter denne forordning. Da kollegiet ikke bør have beføjelse til attræffe retligt bindende afgørelser, bør de kompetente myndigheder i hjemlandene for med-lemmerne af gruppen af kreditvurderingsbureauer hver især træffe en individuel afgørelseom det kreditvurderingsbureau, der er etableret på den pågældende medlemsstats område.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
20DG G I
DA
(48)
Kollegiet bør udgøre den effektive platform for udveksling af tilsynsoplysninger mellemde kompetente myndigheder, koordination af deres aktiviteter og tilsynsforanstaltninger,der er nødvendige for et effektivt tilsyn med kreditvurderingsbureauer. Kollegiet bør navn-lig lette tilsynet med opfyldelsen af betingelserne for valideringen af kreditvurderinger ud-stedt i tredjelande, godkendelse, outsourcingaftaler og undtagelser, som fremgår af nærvæ-rende forordning. De aktiviteter, der udføres af kollegiet, bør bidrage til den harmoniseredeanvendelse af bestemmelserne i denne forordning og til konvergens i tilsynspraksis.
(49)
Med henblik på at forbedre den praktiske koordination af de aktiviteter, som kollegiet ud-fører, bør medlemmer af kollegiet udvælge en koordinator af deres midte. Koordinatorenbør lede kollegiets møder, indføre dets skriftlige koordinationsordninger og koordineredets arbejde. Under registreringsprocessen bør koordinatoren vurdere behovet for at for-længe fristen for behandling af ansøgninger, koordinere denne behandling og arbejde tætsammen med CESR.
(50)
Kommissionen nedsatte i november 2008 en gruppe på højt plan, der fik til opgave at vur-dere den kommende europæiske tilsynsstruktur inden for finansielle tjenester, herunderCESR's rolle.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
21DG G I
DA
(51)
Den nuværende tilsynsstruktur bør ikke betragtes som en langsigtet løsning på tilsynet medkreditvurderingsbureauer. Kollegier af kompetente myndigheder, som forventes at strøm-line tilsynssamarbejde og -konvergens i Fællesskabet inden for dette område, er et væsent-ligt skridt i den rigtige retning, men erstatter muligvis ikke alle fordelene ved et mere kon-solideret tilsyn med kreditvurderingsbranchen. Krisen på de internationale finansielle mar-keder har tydeligt vist, at det er på sin plads yderligere at undersøge behovet for vidtræk-kende reformer af regulerings- og tilsynsmodellerne i den finansielle sektor i Fællesskabet.For at kunne opnå den nødvendige grad af tilsynssamarbejde og -konvergens i Fællesska-bet og for at understøtte stabiliteten i det finansielle system er der stærkt behov for yderli-gere vidtrækkende reformer af regulerings- og tilsynsmodellerne i den finansielle sektor iFællesskabet, og disse bør snarest muligt forelægges af Kommissionen under behørig hen-syntagen til de konklusioner, som den 25. februar 2009 blev forelagt af ekspertgruppen un-der ledelse af Jacques de Larosière. Kommissionen bør snarest muligt og under alle om-stændigheder inden den 1. juli 2010 underrette Europa-Parlamentet, Rådet og de andre be-rørte institutioner om alle resultater i denne forbindelse, og den bør forelægge de lovfors-lag, som er nødvendige for at løse de problemer, der er konstateret, for så vidt angår til-synssamarbejdsordningerne.
(52)
Betydelige ændringer i valideringsordningen, outsourcingaftaler samt åbning og lukning affilialer bør bl.a. anses for væsentlige ændringer af betingelserne for den første registreringaf et kreditvurderingsbureau.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
22DG G I
DA
(53)
Tilsynet med kreditvurderingsbureauer bør føres af den kompetente myndighed i hjemlan-det i samarbejde med de kompetente myndigheder i de øvrige berørte medlemsstater, idetder gøres brug af det relevante kollegium og CESR holdes behørigt underrettet.
(54)
Hjemlandets kompetente myndighed og andre medlemmer af det relevante kollegium børikke hæmmes i deres muligheder for at vurdere og overvåge kreditvurderingsbureauetsoverholdelse af forpligtelserne i denne forordning på grund af, at kreditvurderingsbureauethar indgået outsourcingaftaler. Kreditvurderingsbureauet bør fortsat være ansvarligt foroverholdelse af alle forpligtelserne i denne forordning, såfremt det anvender outsourcingaf-taler.
(55)
For at fastholde et højt niveau af investor- og forbrugertillid og give mulighed for løbendetilsyn med de kreditvurderinger, der udstedes i Fællesskabet, bør de kreditvurderingsbu-reauer, der har deres hovedsæde uden for Fællesskabet, pålægges at etablere en dattervirk-somhed i Fællesskabet for at gøre det muligt at føre effektivt tilsyn med deres aktiviteter iFællesskabet og gøre effektiv brug af valideringsordningen. Nye aktører bør også tilskyn-des til at etablere sig på markedet for kreditvurderingsbureauer.
(56)
De kompetente myndigheder bør kunne anvende de beføjelser, der er fastlagt i denne for-ordning, i forbindelse med kreditvurderingsbureauer, personer, som er involveret i kredit-vurderingsaktiviteter, kreditvurderede enheder og tilknyttede tredjeparter, tredjeparter,hvortil kreditvurderingsbureauerne har outsourcet visse funktioner eller aktiviteter, og an-dre personer, der på anden vis har forbindelse til eller er forbundet med kreditvurderings-bureauer eller kreditvurderingsaktiviteter. Sådanne personer bør omfatte aktionærer ellermedlemmer af kreditvurderingsbureauers og kreditvurderede enheders administrations- el-ler tilsynsorganer.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
23DG G I
DA
(57)
Bestemmelserne i denne forordning om tilsynsafgifter bør ikke berøre de relevante be-stemmelser i den nationale lovgivning om tilsynsafgifter eller tilsvarende afgifter.
(58)
Det er hensigtsmæssigt at etablere en mekanisme til at sikre en effektiv håndhævelse afdenne forordning. De kompetente myndigheder i medlemsstaterne bør råde over tilstræk-kelige midler til at sikre, at kreditvurderinger, som udstedes i Fællesskabet, udstedes ioverensstemmelse med denne forordning. Anvendelsen af disse tilsynsforanstaltninger børaltid koordineres med det relevante kollegium. Foranstaltninger såsom tilbagekaldelse afregistreringen eller suspension af anvendelsen af kreditvurderinger i reguleringsøjemed børiværksættes, når de anses for at stå i et rimeligt forhold til den manglende overholdelse afforpligtelserne i denne forordning. De kompetente myndigheder bør i udøvelsen af derestilsynsbeføjelser tage behørigt hensyn til investorernes interesser og markedernes stabilitet.Eftersom det bør sikres, at kreditvurderingsbureauer bevarer deres uafhængighed, når deudsteder en kreditvurdering, bør hverken de kompetente myndigheder eller medlemsstater-ne forsøge at øve indflydelse på kreditvurderingernes indhold og de metoder, som kredit-vurderingsbureauerne anvender til udarbejdelsen af kreditvurderinger for at undgå, at kre-ditvurderingerne bliver kompromitteret. Såfremt et kreditvurderingsbureau udsættes forpression, bør det oplyse Kommissionen og CESR om dette. Kommissionen bør i hvert en-kelt tilfælde undersøge, om der skal skrides yderligere ind over for den pågældende med-lemsstat på grund af manglende overholdelse af forpligtelserne i denne forordning.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
24DG G I
DA
(59)
Det er ønskeligt at sikre, at beslutningstagning, der er omhandlet i denne forordning, byg-ger på tæt samarbejde mellem medlemsstaternes kompetente myndigheder, og vedtagelsenaf afgørelser om meddelelse af registrering bør derfor finde sted på grundlag af en aftale.Dette er en nødvendig forudsætning for en effektiv registreringsproces og for tilsynetsgennemførelse. Beslutningstagningen bør være effektiv, hurtig og bygge på konsensus.
(60)
Medlemsstaternes kompetente myndigheder bør samarbejde for at opnå et effektivt tilsynog undgå dobbeltarbejde.
(61)
Det er også vigtigt at sørge for udveksling af oplysninger mellem de kompetente myndig-heder, der er ansvarlige for tilsynet med kreditvurderingsbureauer efter denne forordning,og de kompetente myndigheder, der fører tilsyn med finansielle institutioner, og navnlig deder er ansvarlige for forsigtighedstilsyn eller for finansiel stabilitet i medlemsstaterne.
(62)
Andre kompetente myndigheder i medlemsstaterne end de kompetente myndigheder ihjemlandene bør kunne gribe ind og træffe passende tilsynsforanstaltninger efter at haveunderrettet CESR og de kompetente myndigheder i hjemlandet og efter at have hørt det re-levante kollegium, såfremt de har konstateret, at et registreret kreditvurderingsbureau, hvisvurderinger anvendes på deres område, ikke overholder de forpligtelser, der følger af den-ne forordning.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
25DG G I
DA
(63)
Medmindre denne forordning fastsætter en særlig procedure for registrering, godkendelseeller inddragelse deraf, vedtagelse af tilsynsforanstaltninger og udøvelse af tilsynsbeføjel-ser, bør den nationale lovgivning vedrørende sådanne procedurer, herunder anvendtesprog, tavshedspligt og beskyttelse af fortroligheden, finde anvendelse, og kreditvurde-ringsbureauernes og andre personers rettigheder i henhold til denne lovgivning bør ikke be-røres.
(64)
Det er nødvendigt at gøre de beføjelser, som de kompetente myndigheder har til rådighed,mere ensartede for at opnå, at bestemmelserne håndhæves med lige stor styrke i hele detindre marked.
(65)
CESR bør sikre en ensartet anvendelse af denne forordning. Det bør forbedre og lette dekompetente myndigheders tilsynsmæssige samarbejde og koordination og udstede ret-ningslinjer, hvor det er hensigtsmæssigt. CESR bør derfor etablere en mæglingsordning ogpeer review med henblik på at sikre, at de kompetente myndigheder anvender en ensartetpraksis.
(66)
Medlemsstaterne bør fastsætte bestemmelser om sanktioner for overtrædelse af denne for-ordning og sørge for, at de gennemføres. Sanktionerne bør være effektive, stå i et rimeligtforhold til overtrædelsernes grovhed og have afskrækkende virkning og bør mindst omfattegrov embedsforseelse og manglende fornøden omhu. Det bør være muligt for medlemssta-terne at fastsætte administrative eller strafferetlige sanktioner. CESR bør fastsætte ret-ningslinjer for en ensartet praksis i forbindelse med sådanne sanktioner.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
26DG G I
DA
(67)
Enhver udveksling eller videregivelse af oplysninger mellem kompetente myndigheder,andre myndigheder, organer eller personer bør være i overensstemmelse med reglerne omvideregivelse af personoplysninger som fastsat i Europa-Parlamentets og Rådets direktiv95/46/EF.
(68)
Denne forordning bør også fastsætte bestemmelser om udveksling af oplysninger medkompetente myndigheder i tredjelande, navnlig dem, der er ansvarlige for tilsynet med dekreditvurderingsbureauer, som er involveret i validering og godkendelse.
(69)
Alle krav over for kreditvurderingsbureauer i forbindelse med overtrædelse af bestemmel-serne i denne forordning, bør rejses i overensstemmelse med den gældende nationale lov-givning om civilretligt ansvar, uden at det berører anvendelsen af fællesskabsretten.
(70)
De nødvendige foranstaltninger til gennemførelse af denne forordning bør vedtages i over-ensstemmelse med Rådets afgørelse 1999/468/EF af 28. juni 1999 om fastsættelse af denærmere vilkår for udøvelsen af de gennemførelsesbeføjelser, der tillægges Kommissio-nen1.
1
EFT L 184 af 17.7.1999, s. 23.04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
PE-CONS 3642/09
KHO/ks
27DG G I
DA
(71)
Kommissionen bør navnlig tillægges beføjelse til under hensyntagen til den internationaleudvikling at ændre bilag I og II, hvori fastsættes de specifikke kriterier til vurdering af,hvorvidt kreditvurderingsbureauer overholder deres forpligtelser med hensyn til intern or-ganisation, arbejdsgang, personaleregler, udstedelse af kreditvurderinger og fremlæggelseaf oplysninger og til at præcisere eller ændre kriterierne for at afgøre ækvivalensen af tred-jelandes retlige og tilsynsmæssige rammer i forhold til kravene i denne forordning. Da derer tale om generelle foranstaltninger, der har til formål at ændre ikke-væsentlige bestem-melser i denne forordning, herunder ved at supplere den med nye ikke-væsentlige bestem-melser, skal foranstaltningerne vedtages efter forskriftsproceduren med kontrol i artikel 5ai afgørelse 1999/468/EF.
(72)
Med henblik på at kunne tage højde for yderligere udviklinger på de finansielle markeder,bør Kommissionen forelægge en rapport for Europa-Parlamentet og Rådet, som vurdereranvendelsen af denne forordning, navnlig i hvor høj grad kreditvurderingerne benyttes ireguleringsøjemed, og hvorvidt det er hensigtsmæssigt, at kreditvurderingsbureauet mod-tager vederlag fra den kreditvurderede enhed. På grundlag af denne vurdering bør Kom-missionen fremsætte passende lovgivningsmæssige forslag.
(73)
Kommissionen bør endvidere forelægge en rapport for Europa-Parlamentet og Rådet, somvurderer udstedernes incitament til at anvende kreditvurderingsbureauer, der er etableret iFællesskabet, til en del af deres kreditvurderinger, eventuelle alternativer til "udsteder beta-ler-modellen", herunder etableringen af et offentligt fællesskabskreditvurderingsbureau,samt konvergensen af nationale regler om overtrædelser af bestemmelserne i denne forord-ning. På grundlag af denne vurdering bør Kommissionen fremsætte passende lovgivnings-mæssige forslag.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
28DG G I
DA
(74)
Endelig bør Kommissionen forelægge en rapport for Europa-Parlamentet og Rådet, somvurderer udviklingen inden for rammerne vedrørende regulering og tilsyn med kreditvurde-ringsbureauer i tredjelande og virkningerne af denne udvikling og af de i forordningen om-handlede overgangsbestemmelser for finansmarkedernes stabilitet i Fællesskabet.
(75)
Målet for denne forordning, nemlig at sikre et højt niveau af forbruger- og investorbeskyt-telse ved at etablere fælles rammer for kvaliteten af de kreditvurderinger, der udstedes i detindre marked, kan ikke i tilstrækkelig grad opfyldes af medlemsstaterne på grund af dennuværende mangel på national lovgivning og det forhold, at flertallet af kreditvurderings-bureauer er etableret uden for Fællesskabet, og kan derfor bedre nås på fællesskabsplan;Fællesskabet kan derfor træffe foranstaltninger i overensstemmelse med subsidiaritetsprin-cippet, jf. traktatens artikel 5. I overensstemmelse med proportionalitetsprincippet, jf.nævnte artikel, går denne forordning ikke ud over, hvad der er nødvendigt for at nå dettemål –
UDSTEDT FØLGENDE FORORDNING:
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
29DG G I
DA
AFSNIT IGENSTAND, ANVENDELSESOMRÅDE OG DEFINITIONER
Artikel 1GenstandVed denne forordning indføres en fælles reguleringsstrategi med henblik på at øge integriteten,gennemsigtigheden, ansvarligheden, den gode ledelse og pålideligheden i de kreditvurderingsaktivi-teter, der bidrager til kvaliteten af kreditvurderinger, der udstedes i Fællesskabet, hvilket bidrager tilat sikre, at det indre marked fungerer på tilfredsstillende vis samtidig med, at der sikres et højt ni-veau af forbruger- og investorbeskyttelse. Ved forordningen fastsættes betingelserne for udstedelseaf kreditvurderinger og regler for kreditvurderingsbureauers organisation og adfærd for at øge deresuafhængighed og undgå interessekonflikter.
Artikel 2Anvendelsesområde1.Denne forordning finder anvendelse på kreditvurderinger, der udstedes af kreditvurde-ringsbureauer registreret i Fællesskabet, og som offentliggøres eller distribueres pr. abon-nement.2.Denne forordning finder ikke anvendelse på:a)private kreditvurderinger udstedt efter en individuel bestilling og udelukkende til denperson, der afgav bestillingen, og som ikke er bestemt for offentliggørelse eller di-stribution pr. abonnement
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
30DG G I
DA
b)
credit scores, credit scoring-systemer eller tilsvarende vurderinger, som knytter sig tilforpligtelser opstået ved forbruger-, kommercielle eller industrielle relationer
c)
kreditvurderinger udstedt af eksportkreditagenturer, jf. punkt 1.3 i del 1 i bilag VI, idirektiv 2006/48/EF eller
d)
kreditvurderinger, som er udstedt af centralbankerne, og som:i)ii)iii)den kreditvurderede enhed ikke har betalt forikke er offentliggjorter udstedt i overensstemmelse med principper, standarder og procedurer, dersikrer passende integritet og uafhængighed i kreditvurderingsaktiviteterne somfastsat i denne forordning, samtiv)ikke vedrører finansielle instrumenter udstedt af de pågældende centralbankersmedlemsstater.
3.
Et kreditvurderingsbureau skal ansøge om registrering efter denne forordning som en be-tingelse for at blive anerkendt som eksternt kreditvurderingsinstitut ("ECAI"), jf. del 2 i bi-lag VI i direktiv 2006/48/EF, medmindre det kun udsteder de kreditvurderinger, som eromhandlet i stk. 2.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
31DG G I
DA
4.
For at sikre ensartet gennemførelse af stk. 2, litra d), kan Kommissionen på anmodning afen medlemsstat i henhold til forskriftsproceduren i artikel 38, stk. 3, og i overensstemmelsemed stk. 2, litra d), i denne artikel, træffe en afgørelse, som angiver, at en centralbank fal-der indenfor rammerne af dette litra, og at dets kreditvurderinger derfor er undtaget fra an-vendelsen af denne forordning.Kommissionen offentliggør på sit websted listen over centralbanker, der falder indenforrammerne af stk.2, litra d), i denne artikel.
Artikel 3Definitioner1.I denne forordning forstås ved:a)"kreditvurdering": en udtalelse om kreditværdigheden af en enhed, en gælds- eller fi-nansiel forpligtelse, obligation, præferenceaktie eller andet finansielt instrument elleraf en udsteder af en sådan gælds- eller finansiel forpligtelse, obligation, præferenceaktie eller et sådant finansielt instrument, der udstedes ved brug af et etableret og de-fineret klassificeringssystem af kreditvurderingskategorierb)"kreditvurderingsbureau": en juridisk person, hvis aktivitet omfatter udstedelse afkreditvurderinger på et professionelt grundlag
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
32DG G I
DA
c)
"hjemland": den medlemsstat, hvor kreditvurderingsbureauet har sit vedtægtsmæssi-ge hjemsted
d)
"kreditvurderingsanalytiker": en person, der udfører analytiske opgaver, som er nød-vendige for udstedelsen af en kreditvurdering
e)
"ledende kreditvurderingsanalytiker": den person, der har hovedansvaret for at udar-bejde en kreditvurdering eller for kommunikationen med udstederen i forbindelsemed en bestemt kreditvurdering, eller generelt set for kreditvurderingen af finansielleinstrumenter, der udstedes af denne udsteder, og eventuelt for udarbejdelsen af hen-stillinger i forbindelse med sådanne vurdering til kreditvurderingsudvalget
f)
"kreditvurderet enhed": en juridisk person, hvis kreditværdighed vurderes direkteeller indirekte i kreditvurderingen, uanset om den har anmodet om denne vurdering,og uanset om den har leveret oplysninger med henblik herpå eller ej
g)
"i reguleringsøjemed": anvendelsen af kreditvurderinger specifikt med henblik påoverholdelse af fællesskabsretten som gennemført i medlemsstaternes nationale lov-givning
h)
"kreditvurderingskategori": et symbol, som f.eks. et bogstav- eller talsymbol, der kanledsages af vedføjede identifikationskarakterer, som anvendes ved en kreditvurderingtil at angive et relativt mål af risiko for at sondre mellem de risikokarakteristika, derkendetegner de forskellige typer af kreditvurderede enheder, udstedere og finansielleinstrumenter eller andre aktiver
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
33DG G I
DA
i)
"tilknyttet tredjepart": den initiativtager, formidler, sponsor, tjenesteudbyder ellerenhver anden part, der har kontakt med kreditvurderingsbureauet på vegne af en kre-ditvurderet enhed, herunder enhver person, der er direkte eller indirekte forbundetmed den kreditvurderede enhed ved et kontrolforhold
j)
"kontrol": den forbindelse, der består mellem en modervirksomhed og en dattervirk-somhed, jf. artikel 1 i Rådets syvende direktiv 83/349/EØF af 13. juni 1983 om kon-soliderede regnskaber1, eller en nær forbindelse mellem en fysisk eller juridisk per-son og en virksomhed
k)
"finansielt instrument": de instrumenter, der er anført i afsnit C i bilag I til Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2004/39/EF af 21. april 2004 om markeder for finan-sielle instrumenter2
l)
"struktureret finansielt instrument": et finansielt instrument eller andet aktiv, som erresultatet af en securitisationstransaktion eller -ordning, jf. artikel 4, nr. 36, i direktiv2006/48/EF
m)
"gruppe af kreditvurderingsbureauer": en gruppe af virksomheder, der er etableret iFællesskabet, og som består af en modervirksomhed og dens dattervirksomheder iden i artikel 1 og 2 i direktiv 83/349/EØF anvendte mening og virksomheder, mellemhvilke der består en forbindelse som omhandlet i artikel 12, stk. 1, i direktiv83/349/EØF, og hvis aktivitet omfatter udstedelse af kreditvurderinger. For så vidtangår artikel 4, stk. 3, litra a), omfatter en gruppe af kreditvurderingsbureauer ogsåkreditvurderingsbureauer, der er etableret i tredjelande
12
EFT L 193 af 18.7.1983, s. 1.EUT L 145 af 30.4.2004, s. 1.04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
PE-CONS 3642/09
KHO/ks
34DG G I
DA
n)
"øverste ledelse": den eller de personer, der faktisk leder kreditvurderingsbureauetsvirksomhed, og administrations- eller tilsynsorganets medlem eller medlemmer
o)
"kreditvurderingsaktiviteter": analyse af data og information samt vurdering, god-kendelse, udstedelse og revurdering af kreditvurderinger.
2.
For så vidt angår stk. 1, litra a), betragtes følgende ikke som kreditvurderinger:a)anbefalinger som omhandlet i artikel 1, nr. 3, litra a), i Kommissionens direktiv2003/125/EF1b)investeringsanalyse som defineret i artikel 24, stk. 1, i direktiv 2006/73/EF2og andreformer for generelle anbefalinger som f.eks. "køb", "sælg" eller "behold" i forbindel-se med transaktioner med finansielle instrumenter eller finansielle forpligtelser, ellerc)udtalelser om værdien af et finansielt instrument eller en finansiel forpligtelse.
12
EUT L 339 af 24.12.2003, s. 73.Kommissionens direktiv 2006/73/EF af 10. august 2006 om gennemførelse af Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2004/39/EF for så vidt angår de organisatoriske krav til ogbetingelserne for drift af investeringsselskaber samt definitioner af begreber med henblik pånævnte direktiv (EUT L 241 af 2.9.2006, s. 26).04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
PE-CONS 3642/09
KHO/ks
35DG G I
DA
Artikel 4Brug af kreditvurderinger1.Kreditinstitutter som defineret i direktiv 2006/48/EF, investeringsselskaber som defineret idirektiv 2004/39/EF, forsikringsselskaber, der er omfattet af Rådets første direktiv73/239/EØF af 24. juli 1973 om samordning af de administrativt eller ved lov fastsatte be-stemmelser om adgang til udøvelse af direkte forsikringsvirksomhed bortset fra livsforsik-ring1, livsforsikringsselskaber som defineret i Europa-Parlamentets og Rådets direktiv2002/83/EF af 5. november 2002 om livsforsikring2, genforsikringsselskaber som definereti Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2005/68/EF af 16. november 2005 om genforsik-ringsvirksomhed3, institutter for kollektiv investering i værdipapirer (investeringsinstitut-ter) som defineret i direktiv 85/611/EØF, og arbejdsmarkedsrelaterede pensionskasser somdefineret i direktiv 2003/41/EF, kan kun anvende kreditvurderinger i reguleringsøjemed,hvis disse vurderinger er udstedt af kreditvurderingsbureauer, som er etableret i Fællesska-bet og registreret i henhold til denne forordning.Indeholder et prospekt, der offentliggøres i henhold til direktiv 2003/71/EF og forordning(EF) nr. 809/2004, en henvisning til en eller flere kreditvurderinger, sikrer udstederen, ud-byderen eller den person, der anmoder om optagelse til handel på et reguleret marked, atprospektet også indeholder præcise og tydelige oplysninger om, hvorvidt kreditvurderin-gerne er udstedt af et kreditvurderingsbureau, der er etableret i Fællesskabet og registreret ihenhold til denne forordning.
123
EFT L 228 af 16.8.1973, s. 3.EFT L 345 af 19.12.2002, s. 1.EUT L 323 af 9.12.2005, s. 1.04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
PE-CONS 3642/09
KHO/ks
36DG G I
DA
2.
Et kreditvurderingsbureau, der er etableret i Fællesskabet og registreret i overensstemmelsemed denne forordning, anses for at have udstedt en kreditvurdering, når kreditvurderingener blevet offentliggjort på kreditvurderingsbureauets websted eller på anden vis eller distri-bueret pr. abonnement og fremlagt og offentliggjort i overensstemmelse med forpligtelser-ne i artikel 10 med en klar angivelse af, at kreditvurderingen er valideret i overensstem-melse med denne artikels stk. 3.
3.
Et kreditvurderingsbureau, der er etableret i Fællesskabet og registreret i overensstemmelsemed denne forordning, kan kun validere en kreditvurdering udstedt i et tredjeland, når dekreditvurderingsaktiviteter, der fører til udstedelse af en sådan kreditvurdering, opfylderfølgende betingelser:a)kreditvurderingsaktiviteter, der fører til udstedelse af den kreditvurdering, der skalvalideres, udføres helt eller delvist af det validerende kreditvurderingsbureau eller afkreditvurderingsbureauer tilhørende samme gruppe
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
37DG G I
DA
b)
kreditvurderingsbureauet har kontrolleret og er i stand til over for den kompetentemyndighed i hjemlandet løbende at godtgøre, at tredjelandskreditvurderingsbureauetsgennemførelse af kreditvurderingsaktiviteter, der fører til udstedelse af den kredit-vurdering, der skal valideres, opfylder krav, der er mindst lige så strenge som krave-ne i artikel 6-12
c)
de muligheder, som den kompetente myndighed i det valideringsansvarlige kredit-vurderingsbureaus hjemland eller som kollegiet af kompetente myndigheder i hen-hold til artikel 29 ("kollegiet") har for at vurdere og kontrollere, at det kreditvurde-ringsbureau, der er etableret i tredjelandet, overholder kravene i litra b), er ikke be-grænsede
d)
kreditvurderingsbureauet stiller på anmodning alle de oplysninger til rådighed forden kompetente myndighed i hjemlandet, der er nødvendige for, at denne kompetentemyndighed løbende kan overvåge opfyldelsen af kravene i denne forordning
e)f)
der er en objektiv grund til at kreditvurderingen skal udarbejdes i et tredjelandkreditvurderingsbureauet, som er etableret i et tredjeland, er godkendt eller registre-ret og underlagt tilsyn i tredjelandet
g)
tredjelandets retsforskrifter forhindrer indblanding fra dette tredjelands kompetentemyndigheder og øvrige offentlige myndigheder i dette tredjeland i indholdet af kre-ditvurderingerne og metoderne og
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
38DG G I
DA
h)
der er en hensigtsmæssig samarbejdsaftale mellem den kompetente myndighed i detvalideringsansvarlige kreditvurderingsbureaus hjemland og den relevante kompeten-te myndighed for kreditvurderingsbureauet i det pågældende tredjeland. Den kompe-tente myndighed i hjemlandet sikrer, at sådanne samarbejdsaftaler mindst angiver:i)mekanismen for udveksling af oplysninger mellem de berørte kompetentemyndigheder samtii)procedurerne for koordination af tilsynsaktiviteterne, for at den kompetentemyndighed i det valideringsansvarlige kreditvurderingsbureaus hjemland lø-bende kan overvåge de kreditvurderingsaktiviteter, der fører til udstedelse afden validerede kreditvurdering.
4.
En kreditvurdering, der er valideret i henhold til stk. 3, betragtes som en kreditvurdering,der er udstedt af et kreditvurderingsbureau, som er etableret i Fællesskabet og registreret ioverensstemmelse med denne forordning.Et kreditvurderingsbureau, som er etableret i Fællesskabet og registreret i overensstemmel-se med denne forordning, må ikke udnytte en sådan validering med henblik på at omgåkravene i denne forordning.
5.
Det kreditvurderingsbureau, der i overensstemmelse med stk. 3 har valideret en kreditvur-dering udstedt i et tredjeland, bevarer det fulde ansvar for denne kreditvurdering og for op-fyldelsen af betingelserne i stk. 3.
6.
Når Kommissionen i overensstemmelse med artikel 5, stk. 6, har anerkendt ækvivalensenaf et tredjelands retlige og tilsynsmæssige rammer i forhold til kravene i denne forordning,og de i artikel 5, stk. 7, omhandlede samarbejdsaftaler fungerer, er det kreditvurderingsbu-reau, der validerer kreditvurderinger, der er udstedt i tredjelandet, ikke længere forpligtettil at kontrollere eller godtgøre, at betingelserne i stk. 3, litra g), i denne artikel er opfyldt.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
39DG G I
DA
Artikel 5Ækvivalens og godkendelse baseret på ækvivalens1.Kreditvurderinger vedrørende enheder, der er etableret i tredjelande, eller finansielle in-strumenter, der er udstedt i tredjelande, og som er udstedt af et kreditvurderingsbureauetableret i et tredjeland, kan anvendes i Fællesskabet i henhold til artikel 4, stk. 1, uden atde valideres i overensstemmelse med artikel 4, stk. 3, såfremt:a)kreditvurderingsbureauet er godkendt eller registreret i og er underlagt tilsyn i tredje-landetb)Kommissionen har truffet en afgørelse om ækvivalens i henhold til stk. 6 i denne ar-tikel, hvori den anerkender ækvivalensen af dette tredjelands retlige og tilsynsmæssi-ge rammer i forhold til kravene i denne forordningc)d)de samarbejdsaftaler, der omhandles i stk. 7 i denne artikel, fungererde kreditvurderinger, der udstedes af kreditvurderingsbureauet, og bureauets kredit-vurderingsaktiviteter ikke er af systemisk betydning for en eller flere medlemsstatersfinansmarkeders stabilitet eller integritet oge)kreditvurderingsbureauet er godkendt i overensstemmelse med stk. 2 i denne artikel.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
40DG G I
DA
2.
De kreditvurderingsbureauer, der er omhandlet i stk. 1, kan ansøge om godkendelse. An-søgningen indgives til Det Europæiske Værdipapirtilsynsudvalg ("CESR") i overensstem-melse med de relevante bestemmelser i artikel 15. Inden for en frist på fem arbejdsdage ef-ter modtagelsen af ansøgningen om godkendelse sender CESR ansøgningen til de kompe-tente myndigheder i alle medlemsstater og opfordrer dem til at overveje at blive medlem-mer af det relevante kollegium i overensstemmelse med artikel 29, stk. 3, litra b). De kom-petente myndigheder, der beslutter at blive medlemmer af kollegiet, meddeler dette tilCESR senest 10 arbejdsdage efter modtagelsen af CESR's opfordring. De kompetentemyndigheder, der afgiver meddelelse til CESR i henhold til dette stykke, er medlemmer afkollegiet. Senest 20 arbejdsdage efter modtagelsen af ansøgningen om godkendelse udar-bejder CESR en fortegnelse over de kompetente myndigheder, der er medlemmer af kolle-giet, og offentliggør den på sit websted. Senest 10 arbejdsdage efter offentliggørelsen væl-ger kollegiets medlemmer en koordinator i overensstemmelse med kriterierne i artikel 29,stk. 5. Efter kollegiets etablering er dets sammensætning og funktion omfattet af artikel 29.
3.
Ansøgningen om godkendelse skal behandles i henhold til procedurerne i artikel 16. Afgø-relsen om godkendelse træffes på grundlag af de kriterier, der er angivet i stk. 1, litra a)-d),i denne artikel.Afgørelsen om godkendelse meddeles og offentliggøres i overensstemmelse med arti-kel 18.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
41DG G I
DA
4.
Kreditvurderingsbureauet kan også indgive en særskilt ansøgning om undtagelse:.a)på et individuelt grundlag helt eller delvist for forpligtelsen til at opfylde kravene ibilag I, afsnit A, og artikel 7, stk. 4, hvis kreditvurderingsbureauet kan påvise, at dis-se krav ikke står i et rimeligt forhold til arten, omfanget og kompleksiteten af detsvirksomhed og til arten og omfanget af dets udstedelse af kreditvurderingerb)fra kravet om fysisk tilstedeværelse i Fællesskabet, hvis et sådant krav er for bela-stende og ikke står i rimeligt forhold til arten, omfanget og kompleksiteten af detsvirksomhed og til arten og omfanget af dets udstedelse af kreditvurderinger.I forbindelse med vurderingen af en ansøgning tager de kompetente myndigheder hensyntil det ansøgende kreditvurderingsbureaus størrelse i forhold til arten, omfanget og kom-pleksiteten af dets virksomhed og til arten og omfanget af dets udstedelse af kreditvurde-ringer samt til betydningen af de kreditvurderinger, der udstedes af kreditvurderingsbu-reauet, for en eller flere medlemsstaters finansmarkeders stabilitet og integritet. På grund-lag af disse betragtninger, kan den kompetente myndighed indrømme kreditvurderingsbu-reauet en sådan undtagelse.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
42DG G I
DA
5.
Afgørelser om undtagelser i medfør af stk. 4 i denne artikel, træffes i overensstemmelsemed de relevante bestemmelser og procedurer i artikel 16, dog ikke stk. 7, andet afsnit.Hvis der vedvarende ikke kan opnås enighed blandt det relevante kollegiums medlemmerom, hvorvidt et kreditvurderingsbureau skal indrømmes en udtagelse, vedtager koordinato-ren en fuldt begrundet afgørelse.I godkendelsesøjemed, herunder indrømmelse af undtagelser, og tilsyn, varetager koordi-natoren om nødvendigt de opgaver, der påhviler den kompetente myndighed i hjemlandet.
6.
Kommissionen kan træffe en afgørelse om ækvivalens i overensstemmelse med for-skriftsproceduren i artikel 38, stk. 3, under henvisning til, at et tredjelands retlige og til-synsmæssige rammer sikrer, at kreditvurderingsbureauer, der er godkendt eller registreret idet pågældende tredjeland, overholder retligt bindende krav, der er ækvivalente med kra-vene i denne forordning, og som er underlagt effektivt tilsyn og håndhævelse i det pågæl-dende tredjeland.Et tredjelands retlige og tilsynsmæssige rammer kan anses for at være ækvivalente meddenne forordning, hvis de retlige og tilsynsmæssige rammer som et minimum opfylder føl-gende betingelser:a)kreditvurderingsbureauer i det pågældende tredjeland er underlagt krav om godken-delse eller registrering og effektiv løbende tilsyn og håndhævelse
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
43DG G I
DA
b)
kreditvurderingsbureauerne i det på gældende tredjeland er underlagt retligt bindendebestemmelser, der er ækvivalente med bestemmelserne i artikel 6-12 og bilag I, og
c)
tredjelandets retsforskrifter forhindrer indblanding fra tredjelandets tilsynsmyndig-heder og øvrige offentlige myndigheder i indholdet af kreditvurderingerne og meto-derne.
Kommissionen præciserer eller ændrer de kriterier, der er angivet i andet afsnit, litra a)-c),for at tage hensyn til udviklingen på finansmarkederne. Disse foranstaltninger, der har tilformål at ændre ikke-væsentlige bestemmelser i denne forordning, vedtages efter for-skriftsproceduren med kontrol som omhandlet i artikel 38, stk. 2.7.Koordinatoren etablerer samarbejdsaftaler med de relevante kompetente myndigheder itredjelande, hvis retlige og tilsynsmæssige rammer er blevet anset for at være ækvivalentemed denne forordning i henhold til stk. 6. Aftalerne præciserer som et minimum:a)mekanismen for udveksling af oplysninger mellem de berørte kompetente myndig-heder ogb)procedurerne for samordningen af tilsynsaktiviteterne.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
44DG G I
DA
CESR samordner udarbejdelsen af samarbejdsaftaler mellem medlemsstaternes kompeten-te myndigheder og de relevante kompetente myndigheder i tredjelande, hvis retlige og til-synsmæssige rammer er blevet anset for at være ækvivalente med denne forordning i hen-hold til stk. 6.8.Artikel 20, 24 og 25 finder tilsvarende anvendelse på godkendte kreditvurderingsbureauerog på kreditvurderinger, der udstedes af disse bureauer.
AFSNIT IIUDSTEDELSE AF KREDITVURDERINGER
Artikel 6Uafhængighed og forebyggelse af interessekonflikter1.Et kreditvurderingsbureau træffer de nødvendige foranstaltninger for at sikre, at udstedel-sen af en kreditvurdering ikke påvirkes af eventuelle eksisterende eller potentielle interes-sekonflikter eller forretningsrelationer, der berører det kreditvurderingsbureau, som udste-der kreditvurderingen, dets ledere, kreditvurderingsanalytikere, ansatte, enhver anden fy-sisk person, hvis tjenester stilles til rådighed for eller kontrolleres af kreditvurderingsbu-reauet, eller enhver person, der er direkte eller indirekte forbundet med bureauet ved etkontrolforhold.2.For at sikre, at stk. 1 bliver overholdt, skal kreditvurderingsbureauet overholde kravene iafsnit A og B i bilag I.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
45DG G I
DA
3.
På anmodning af et kreditvurderingsbureau kan den kompetente myndighed i hjemlandetundtage et kreditvurderingsbureau fra at opfylde kravene i punkt 2, 5 og 6 i afsnit A i bi-lag I og artikel 7, stk. 4, hvis kreditvurderingsbureauet kan godtgøre, at disse krav ikke ståri rimeligt forhold til arten, omfanget og kompleksiteten af dets virksomhed og arten og om-fanget af udstedelsen af kreditvurderinger, og at:a)b)kreditvurderingsbureauet har mindre end 50 ansattekreditvurderingsbureauet har gennemført foranstaltninger og procedurer, herundernavnlig interne kontrolmekanismer, rapporteringsordninger og foranstaltninger tilsikring af uafhængigheden af kreditvurderingsanalytikere og godkendelsesansvarlige,som sikrer den faktiske overholdelse af målene i denne forordning, ogc)kreditvurderingsbureauets størrelse ikke er fastlagt med henblik på, at et kreditvurde-ringsbureau eller en gruppe af kreditvurderingsbureauer undgår at skulle overholdekravene i denne forordning.Er der tale om en gruppe af kreditvurderingsbureauer, skal de kompetente myndighedersikre, at mindst et af kreditvurderingsbureauerne i gruppen ikke er undtaget fra overholdel-sen af kravene i punkt 2 og 5 og 6 i afsnit A i bilag I og artikel 7, stk. 4.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
46DG G I
DA
Artikel 7Kreditvurderingsanalytikere, ansatte og andre personer,der er involveret i udstedelsen af kreditvurderinger1.Et kreditvurderingsbureau sikrer, at kreditvurderingsanalytikere, dets ansatte samt enhveranden fysisk person, hvis tjenester stilles til rådighed for eller er under dets kontrol, og somer direkte involveret i kreditvurderingsaktiviteter, besidder en passende viden og erfaring iforhold til de opgaver, de udfører.2.Et kreditvurderingsbureau sikrer, at de i stk. 1 nævnte personer ikke tager initiativ til ellerdeltager i forhandlinger vedrørende vederlag eller betalinger med en kreditvurderet enhed,en tilknyttet tredjepart eller enhver person, der er direkte eller indirekte forbundet med denkreditvurderede enhed ved et kontrolforhold.3.Et kreditvurderingsbureau sikrer, at de i stk. 1 nævnte personer opfylder kravene i afsnit Ci bilag I.4.Et kreditvurderingsbureau etablerer en passende gradvis rotationsordning for de kreditvur-deringsanalytikere og personer, der godkender kreditvurderinger, som defineret i afsnit C ibilag I. Denne rotationsordning skal gennemføres i stadier på grundlag af individer snarereend hele hold.5.Løn- og præstationsevaluering af kreditvurderingsanalytikere og personer, der godkenderkreditvurderinger, må ikke være afhængig af den indtægt, som kreditvurderingsbureauetfår fra de kreditvurderede enheder eller tilknyttede tredjeparter.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
47DG G I
DA
Artikel 8Metoder, modeller og vigtigste udgangshypoteser for kreditvurdering1.Et kreditvurderingsbureau offentliggør de metoder, modeller og vigtigste udgangshypote-ser, det anvender i dets kreditvurderingsaktiviteter, jf. afsnit E, del I, punkt 5, i bilag I.2.Et kreditvurderingsbureau vedtager, gennemfører og håndhæver passende foranstaltningermed henblik på at sikre, at de kreditvurderinger, som det udsteder, er baseret på en grundiganalyse af alle de oplysninger, som det er i besiddelse af, og som er relevante for analysen ihenhold til de anvendte vurderingsmetoder. Det skal træffe alle nødvendige foranstaltnin-ger for at sikre, at de oplysninger, som det anvender ved udstedelsen af en kreditvurdering,er af tilstrækkelig kvalitet og stammer fra pålidelige kilder.3.Et kreditvurderingsbureau skal anvende vurderingsmetoder, der er stringente, systematiskeog kontinuerlige, og som verificeres på baggrund af den historiske erfaring, herunder nær-mere efterprøvning ("backtesting").4.Et kreditvurderingsbureau, der anvender en eksisterende kreditvurdering, som er udarbej-det af et andet kreditvurderingsbureau vedrørende underliggende aktiver eller struktureredefinansielle instrumenter, må ikke nægte at udstede en kreditvurdering af en enhed eller etfinansielt instrument under henvisning til, at en del af enheden eller det finansielle instru-ment tidligere er blevet vurderet af et andet kreditvurderingsbureau.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
48DG G I
DA
Et kreditvurderingsbureau registrerer alle de tilfælde, hvor det i forbindelse med kreditvur-deringsprocessen afviger fra eksisterende kreditvurderinger, der er udarbejdet af et andetkreditvurderingsbureau, for så vidt angår underliggende aktiver eller strukturerede finan-sielle instrumenter, og giver en begrundelse for denne afvigelse.5.Et kreditvurderingsbureau overvåger dets kreditvurderinger og revurderer dets kreditvurde-ringer og metoder løbende og mindst en gang om året, navnlig når der opstår væsentligeændringer, som kan have indflydelse på en kreditvurdering. Et kreditvurderingsbureauetablerer interne procedurer til at overvåge de konsekvenser, som makroøkonomiske æn-dringer eller ændringer af de finansielle markedsbetingelser har for dets kreditvurderinger.6.Ved ændring af de metoder, modeller og vigtigste udgangshypoteser, der anvendes i for-bindelse med kreditvurderingsaktiviteter, sørger et kreditvurderingsbureau for:a)straks at give meddelelse om omfanget af de kreditvurderinger, der forventes at blivepåvirket, og dette ved hjælp af samme kommunikationsmidler som blev anvendt veddistributionen af de pågældende kreditvurderingerb)at revurdere de påvirkede kreditvurderinger så hurtigt som muligt, dog senest seksmåneder efter ændringerne, og samtidig holde de pågældende vurderinger under ob-servation samtc)at revurdere alle kreditvurderinger, der er udarbejdet på grundlag af de pågældendemetoder, modeller eller vigtigste udgangshypoteser, hvis den samlede kombineredevirkning af ændringerne ifølge revurderingen indvirker på disse kreditvurderinger.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
49DG G I
DA
Artikel 9OutsourcingVæsentlige operationelle funktioner må ikke overlades til tredjemand på en sådan måde, at kvalite-ten af kreditvurderingsbureauets interne kontrol og de kompetente myndigheders mulighed for atføre tilsyn med, om kreditvurderingsbureauet opfylder alle sine forpligtelser i henhold til denne for-ordning, væsentligt forringes.
Artikel 10Offentliggørelse og fremlæggelse af kreditvurderinger1.Et kreditvurderingsbureau offentliggør enhver kreditvurdering og enhver beslutning om atindstille en kreditvurdering rettidigt og på et ikke-selektivt grundlag. I tilfælde af beslut-ning om at indstille en kreditvurdering skal den offentliggjorte information indeholde enfyldestgørende begrundelse for beslutningen.Første afsnit finder også anvendelse på kreditvurderinger, der distribueres pr. abonnement.2.Kreditvurderingsbureauer sikrer, at kreditvurderinger fremlægges og behandles i overens-stemmelse med kravene i afsnit D i bilag I.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
50DG G I
DA
3.
Når et kreditvurderingsbureau udsteder kreditvurderinger af strukturerede finansielle in-strumenter, sikrer det, at de kreditvurderingskategorier, der anvendes for strukturerede fi-nansielle instrumenter, klart adskilles ved at benytte et symbol, som adskiller dem fra dekreditvurderingskategorier, der er forbundet med alle andre enheder, finansielle instrumen-ter eller finansielle forpligtelser.
4.
Et kreditvurderingsbureau offentliggør dets politikker og procedurer vedrørende uopfor-drede kreditvurderinger.
5.
Når et kreditvurderingsbureau udsteder en uopfordret kreditvurdering, skal det i dets kre-ditvurdering tydeligt anføre, om den kreditvurderede enhed eller dens tilknyttede tredjeparthar deltaget i kreditvurderingsprocessen, og om kreditvurderingsbureauet har haft adgangtil regnskaber og andre relevante interne dokumenter fra den kreditvurderede enhed elleren tilknyttet tredjepart.Uopfordrede kreditvurderinger skal angives som sådanne.
6.
Kreditvurderingsbureauet benytter ikke en kompetent myndigheds navn på en sådan måde,at det giver det udseende af eller lader formoder, at denne myndighed har valideret ellergodkendt kreditvurderingsbureauets kreditvurderinger eller kreditvurderingsaktiviteter.
Artikel 11Generelle og periodiske offentliggørelser1.Et kreditvurderingsbureau offentliggør på fuldstændig vis og ajourfører straks alle oplys-ninger om de i bilag I, afsnit E, del I, anførte forhold.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
51DG G I
DA
2.
Et kreditvurderingsbureau stiller oplysninger om dets hidtidige resultater, herunder fre-kvensen af migration mellem kreditvurderingskategorier og oplysninger om tidligere ud-stedte kreditvurderinger og ændringer af disse, til rådighed i et centralt register, der opret-tes af CESR. Et kreditvurderingsbureau afgiver oplysninger til dette register i et standardi-seret format fastlagt af CESR. CESR offentliggør disse oplysninger og udgiver hvert år etsammendrag af oplysninger om den vigtigste udvikling, der er sket.
3.
Et kreditvurderingsbureau afgiver årligt oplysningerne om de i bilag I, afsnit E, del II,punkt 2, anførte forhold til den kompetente myndighed i dets hjemland og til CESR. Denkompetente myndighed i hjemlandet videregiver disse oplysninger til medlemmerne af detrelevante kollegium.
Artikel 12Rapport om gennemsigtighedEt kreditvurderingsbureau offentliggør årligt en rapport om gennemsigtighed, der omfatter oplys-ninger om de i bilag I, afsnit E, del III, anførte forhold. Et kreditvurderingsbureau offentliggør detsårlige rapport om gennemsigtighed senest tre måneder efter hvert regnskabsårs afslutning og sikrer,at den forbliver tilgængelig på bureauets websted i mindst fem år.
Artikel 13Omkostninger til offentliggørelseEt kreditvurderingsbureau opkræver ikke gebyr for de oplysninger, der leveres i henhold til artikel 8- 12.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
52DG G I
DA
AFSNIT IIITILSYN MED KREDITVURDERINGSAKTIVITETERKAPITEL IREGISTRERINGSPROCEDURE
Artikel 14Krav om registrering1.Et kreditvurderingsbureau skal ansøge om registrering med henblik på artikel 2, stk. 1, så-fremt det er en juridisk person, der er etableret inden for Fællesskabet.2.Registreringen gælder for hele Fællesskabets område, når den afgørelse om meddelelse afregistrering, jf. artikel 16, stk. 7, eller artikel 17, stk. 7, som den kompetente myndighed ihjemlandet har truffet, har fået virkning i medfør af den relevante nationale lovgivning.3.Registrerede kreditvurderingsbureauer overholder til enhver tid betingelserne for den førsteregistrering.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
53DG G I
DA
Et kreditvurderingsbureau underretter uden unødig forsinkelse CESR, den kompetentemyndighed i hjemlandet og koordinatoren om enhver væsentlig ændring af betingelsernefor den første registrering, herunder enhver åbning eller lukning af en filial i Fællesskabet.4.Med forbehold af artikel 16 og 17 meddeler den kompetente myndighed i hjemlandet regi-strering af et kreditvurderingsbureau, hvis den på grundlag af behandlingen af ansøgningenkonkluderer, at kreditvurderingsbureauet opfylder betingelserne for udstedelse af kredit-vurderinger som fastsat i denne forordning under hensyn til artikel 4 og 6.5.De kompetente myndigheder indfører ikke betingelser for registrering, som ikke er fastsat idenne forordning.
Artikel 15Ansøgning om registrering1.Kreditvurderingsbureauet indgiver en ansøgning om registrering til CESR. Ansøgningenskal indeholde oplysninger om de i bilag II anførte forhold.2.Indgives en ansøgning om registrering af en gruppe af kreditvurderingsbureauer givergruppens medlemmer bemyndigelse til et af dens medlemmer til at indgive en ansøgningtil CESR på gruppens vegne. Det bemyndigede kreditvurderingsbureau leverer alle oplys-ninger om de i bilag II anførte forhold for hvert medlem af gruppen.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
54DG G I
DA
3.
Et kreditvurderingsbureau indgiver dets ansøgning på det sprog, der kræves i medfør afhjemlandets lovgivning, og tillige på et sprog, der sædvanligvis anvendes i internationalefinansielle kredse.En ansøgning om registrering indsendt af CESR til de kompetente myndigheder i hjemlan-det, betragtes som en ansøgning indgivet af det pågældende kreditvurderingsbureau.
4.
Senest fem arbejdsdage efter modtagelsen af ansøgningen videresender CESR kopier afansøgningen til de kompetente myndigheder i alle medlemsstaterne.Senest 10 arbejdsdage efter modtagelsen af ansøgningen rådgiver CESR den kompetentemyndighed i hjemlandet om, hvorvidt ansøgningen er fuldstændig.
5.
Den kompetente myndighed i hjemlandet og medlemmerne af det relevante kollegium un-dersøger senest 25 arbejdsdage efter modtagelsen af ansøgningen, om ansøgningen er fuld-stændig under hensyntagen til den i stk. 4 omhandlede rådgivning fra CESR. Hvis ansøg-ningen ikke er fuldstændig, fastsætter den kompetente myndighed i hjemlandet en tidsfrist,inden for hvilken kreditvurderingsbureauet skal stille de supplerende oplysninger til rådig-hed for den og for CESR, og underretter medlemmerne af kollegiet og CESR herom.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
55DG G I
DA
Når den kompetente myndighed i hjemlandet har vurderet, at ansøgningen er fuldstændig,underretter den kreditvurderingsbureauet, medlemmerne af kollegiet og CESR herom.6.Senest fem arbejdsdage efter modtagelsen af de supplerende oplysninger, der er omhandleti stk. 5, videresender CESR de supplerende oplysninger til de kompetente myndigheder ialle andre medlemsstater.
Artikel 16De kompetente myndigheders behandling af ansøgningen om registreringfra et kreditvurderingsbureau1.Den kompetente myndighed i hjemlandet og de kompetente myndigheder, der er medlem-mer af det relevante kollegium, skal senest 60 arbejdsdage efter underretningen i henholdtil artikel 15, stk. 5, andet afsnit:a)b)i fællesskab behandle ansøgningen om registrering samtgøre alt, hvad de med rimelighed kan, for at nå til enighed om, hvorvidt kreditvurde-ringsbureauet skal meddeles eller nægtes registrering på grundlag af kreditvurde-ringsbureauets opfyldelse af betingelserne i denne forordning.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
56DG G I
DA
2.
Koordinatoren kan forlænge behandlingsfristen med 30 arbejdsdage, navnlig hvis kredit-vurderingsbureauet:a)b)c)overvejer at validere kreditvurderinger som omhandlet i artikel 4, stk. 3overvejer at benytte outsourcing elleranmoder om en undtagelse fra overholdelsen, jf. artikel 6, stk. 3.
3.
Koordinatoren koordinerer behandlingen af ansøgningen, som indgives af kreditvurde-ringsbureauet, og sikrer, at alle de oplysninger, som er nødvendige i forbindelse med dennebehandling, distribueres til medlemmerne af det relevante kollegium.
4.
Den kompetente myndighed i hjemlandet udarbejder et fuldt begrundet udkast til afgørelse,efter at der er opnået enighed som omhandlet i stk. 1, litra b), og forelægger det for koordi-natoren.Hvis der ikke er enighed blandt medlemmerne af det relevante kollegium udarbejder denkompetente myndighed i hjemlandet et fuldt ud begrundet forslag til afgørelse om nægtelseaf registrering på grundlag af de skriftlige udtalelser fra de medlemmer af kollegiet, dermodsætter sig registrering, og fremsender det til koordinatoren. De medlemmer af kollegi-et, der finder, at der bør meddeles registrering, udarbejder og fremsender en detaljeret re-degørelse for deres holdninger til koordinatoren.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
57DG G I
DA
5.
Senest 60 arbejdsdage efter den i artikel 15, stk. 5, andet afsnit, omhandlede underretningog under alle omstændigheder senest 90 arbejdsdage derefter, i tilfælde af at stk. 2 finderanvendelse, meddeler koordinatoren CESR det fuldt begrundede forslag til afgørelse ommeddelelse eller nægtelse af registrering ledsaget af den detaljerede redegørelse, som eromhandlet i stk. 4, andet afsnit.
6.
Senest 20 arbejdsdage efter modtagelsen af den i stk. 5 omhandlede meddelelse afgiverCESR sin rådgivning om kreditvurderingsbureauets overholdelse af kravene for registre-ring over for medlemmerne af det relevante kollegium. Efter modtagelsen af CESR's råd-givning foretager medlemmerne af kollegiet en ny behandling af forslaget til afgørelse.
7.
Den kompetente myndighed i hjemlandet vedtager en fuldt ud begrundet afgørelse ommeddelelse eller nægtelse af registrering senest 15 arbejdsdage efter modtagelsen afCESR's rådgivning. Følger den kompetente myndighed i hjemlandet ikke CESR's rådgiv-ning, skal den begrunde det fuldt ud i afgørelsen. Hvis CESR ikke afgiver rådgivning, ved-tager den kompetente myndighed i hjemlandet sin afgørelse senest 30 arbejdsdage eftermeddelelsen om forslaget til afgørelse til CESR i henhold til stk. 5.Er medlemmerne af det relevante kollegium fortsat ikke nået til enighed, vedtager denkompetente myndighed i hjemlandet en fuldt begrundet afgørelse om nægtelse af registre-ring, der angiver de kompetente myndigheder, der ikke er enige i afgørelsen, og indeholderen redegørelse for deres holdninger.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
58DG G I
DA
Artikel 17De kompetente myndigheders behandling af ansøgninger om registreringfra en gruppe af kreditvurderingsbureauer1.Koordinatoren og de kompetente myndigheder, der er medlemmer af det relevante kollegi-um, skal senest 60 arbejdsdage efter underretningen i henhold til artikel 15, stk. 5, andetafsnit:a)b)i fællesskab behandle ansøgningerne om registrering, samtgøre alt, hvad de med rimelighed kan, for at nå til enighed om, hvorvidt medlemmer-ne af gruppen af kreditvurderingsbureauer skal meddeles eller nægtes registrering pågrundlag af kreditvurderingsbureauernes opfyldelse af betingelserne i denne forord-ning.2.Koordinatoren kan forlænge behandlingsfristen med 30 arbejdsdage, navnlig hvis et afkreditvurderingsbureauerne i gruppena)b)c)overvejer at validere kreditvurderinger som omhandlet i artikel 4, stk. 3overvejer at benytte outsourcing elleranmoder om en undtagelse fra overholdelsen, jf. artikel 6, stk. 3.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
59DG G I
DA
3.
Koordinatoren koordinerer behandlingen af ansøgningerne, som indgives af gruppen afkreditvurderingsbureauer, og sikrer, at alle de oplysninger, som er nødvendige i forbindelsemed denne behandling, distribueres til medlemmerne af det relevante kollegium.
4.
De kompetente myndigheder i hjemlandet udarbejder et fuldt begrundet individuelt udkasttil afgørelse for hvert kreditvurderingsbureau i gruppen, efter at der er opnået enighed somomhandlet i stk. 1, litra b), og forelægger det for koordinatoren.Er der er enighed blandt medlemmerne af det relevante kollegium, udarbejder de kompe-tente myndigheder i hjemlandene fuldt begrundede udkast til afgørelser om nægtelse af re-gistrering på grundlag af de skriftlige udtalelser fra de medlemmer af kollegiet, der mod-sætter sig registrering, og sender dem til koordinatoren. De medlemmer af kollegiet, derfinder, at der bør meddeles registrering, udarbejder og fremsender en detaljeret redegørelsefor deres holdninger til koordinatoren.
5.
Senest 60 arbejdsdage efter den i artikel 15, stk. 5, andet afsnit, omhandlede underretningog under alle omstændigheder senest 90 arbejdsdage derefter, i tilfælde af, at stk. 2 finderanvendelse, meddeler koordinatoren CESR fuldt begrundede individuelle udkast til afgø-relse om meddelelse eller nægtelse af registrering ledsaget af den detaljerede redegørelse,der er omhandlet i stk. 4, andet afsnit.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
60DG G I
DA
6.
Senest 20 arbejdsdage efter modtagelsen af den i stk. 5 omhandlede meddelelse afgiverCESR sin rådgivning om kreditvurderingsbureauerne i gruppens overholdelse af kravenefor registrering over for medlemmerne af det relevante kollegium. Efter modtagelsen afCESR's rådgivning foretager medlemmerne af kollegiet en ny behandling af forslaget tilafgørelse.
7.
De kompetente myndigheder i hjemlandene vedtager fuldt begrundede afgørelser om med-delelse eller nægtelse af registrering senest 15 arbejdsdage efter modtagelsen af CESR'srådgivning. Følger de kompetente myndigheder i hjemlandene ikke CESR's rådgivning,skal de begrunde det fuldt ud i afgørelserne. Hvis CESR ikke afgiver rådgivning, vedtagerde kompetente myndigheder i hjemlandene deres afgørelser senest 30 arbejdsdage eftermeddelelsen om forslaget til afgørelse til CESR i henhold til stk. 5.Er medlemmerne af det relevante kollegium fortsat ikke nået til enighed om, hvorvidt et afkreditvurderingsbureauerne i gruppen skal registreres, vedtager den kompetente myndig-hed i hjemlandet for det pågældende kreditvurderingsbureau en fuldt begrundet afgørelseom nægtelse af registrering, der angiver de kompetente myndigheder, der ikke er enige iafgørelserne, og indeholder en redegørelse for deres synspunkter.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
61DG G I
DA
Artikel 18Underretning om afgørelsen om meddelelse,nægtelse eller inddragelse af registreringaf et kreditvurderingsbureau1.Den kompetente myndighed i hjemlandet underretter senest fem arbejdsdage efter vedta-gelsen af en afgørelse i henhold til artikel 16 eller 17 det pågældende kreditvurderingsbu-reau om, hvorvidt det er blevet registreret. Når den kompetente myndighed i hjemlandetnægter at meddele registrering til et kreditvurderingsbureau, giver den en fuldstændig be-grundelse herfor i afgørelsen.2.Den kompetente myndighed i hjemlandet underretter Kommissionen, CESR og de øvrigekompetente myndigheder om enhver afgørelse i henhold til artikel 16, 17 eller 20.3.Kommissionen offentliggør iDen Europæiske Unions Tidendeog på sit websted en listeover alle kreditvurderingsbureauer, der er registreret i henhold til denne forordning. Denneliste ajourføres senest 30 dage efter underretningen i henhold til stk. 2.
Artikel 19Registrerings- og tilsynsafgifterDen kompetente myndighed i hjemlandet kan opkræve kreditvurderingsbureauet en registrerings-eller tilsynsafgift. Registrerings- eller tilsynsafgiften skal stå i rimeligt forhold til de omkostninger,som den kompetente myndighed i hjemlandet afholder.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
62DG G I
DA
Artikel 20Inddragelse af registrering1.Den kompetente myndighed i hjemlandet inddrager registreringen af et kreditvurderings-bureau, når det:a)udtrykkeligt giver afkald på registreringen eller ikke har udstedt nogen kreditvurde-ringer i de seks forudgående månederb)har opnået registrering på grundlag af urigtige erklæringer eller på anden uretmæssigvisc)ikke længere opfylder de betingelser, der skulle opfyldes for at opnå registrering, el-lerd)i alvorlig grad eller gentagne gange har overtrådt bestemmelserne i denne forordningom kreditvurderingsbureauers driftsforhold.2.Når den kompetente myndighed i hjemlandet finder, at en af betingelserne i stk. 1 er op-fyldt, underretter den koordinatoren og arbejder tæt sammen med medlemmerne af det re-levante kollegium med henblik på at afgøre, om registreringen af kreditvurderingsbureauetskal inddrages.Medlemmerne af kollegiet foretager en fælles vurdering og gør alt, hvad de med rimelig-hed kan, for at nå til enighed om, hvorvidt det er nødvendigt at inddrage registreringen afkreditvurderingsbureauet.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
63DG G I
DA
Hvis der ikke er opnået enighed, anmoder den kompetente myndighed i hjemlandet på an-modning af et af de andre medlemmer af kollegiet eller på eget initiativ om rådgivning fraCESR. CESR afgiver sin rådgivning inden for 15 arbejdsdage efter modtagelsen af en så-dan anmodning.Den kompetente myndighed i hvert hjemland vedtager en individuel afgørelse om inddra-gelse af registreringen på grundlag af den enighed, der er opnået i kollegiet.Er der ikke opnået enighed mellem medlemmerne af kollegiet senest 30 dage, efter at ko-ordinatoren blev underrettet om sagen, jf. første afsnit, kan den kompetente myndighed ihjemlandet vedtage en individuel afgørelse om inddragelse af registreringen. Enhver afvi-gelse i dens afgørelse i forhold til de synspunkter, som de andre medlemmer af kollegiethar givet udtryk for, og eventuelt i forhold til rådgivningen fra CESR, skal begrundes fuldtud.3.Den kompetente myndighed i en medlemsstat, hvor kreditvurderinger, som er udstedt afdet pågældende kreditvurderingsbureau, anvendes, og som finder, at en af betingelserne istk. 1 er opfyldt, kan anmode det relevante kollegium om at undersøge, om betingelsernefor inddragelse af registreringen er opfyldt. Hvis den kompetente myndighed i hjemlandetbeslutter ikke at inddrage registreringen af det pågældende kreditvurderingsbureau, skalden give en fuldstændig begrundelse.4.Afgørelsen om inddragelse af registreringen får øjeblikkelig virkning i hele Fællesskabetmed forbehold af de overgangsperioder for anvendelse af kreditvurderinger, der er fastsat iartikel 24, stk. 2.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
64DG G I
DA
KAPITEL IICESR OG KOMPETENTE MYNDIGHEDER
Artikel 21Det Europæiske Værdipapirtilsynsudvalg1.CESR rådgiver de kompetente myndigheder i anliggender, der er omfattet af denne forord-ning. De kompetente myndigheder tager denne rådgivning i betragtning, inden de træfferendelig afgørelse i henhold til denne forordning.2.CESR offentliggør senest ...*rådgivning om:a)registreringsprocessen og koordinationsforanstaltningerne mellem de kompetentemyndigheder og med CESR, herunder om oplysningerne i bilag II og sprogordningenfor de ansøgninger, der indgives til CESRb)kollegiernes operationelle funktion, herunder reglerne for fastlæggelse af medlem-skabet af disse kollegier, anvendelsen af kriterierne for udvælgelse af koordinatoren,jf. artikel 29, stk. 5, litra a)-d), de skriftlige aftaler om kollegiernes drift og koordina-tionsordningerne mellem kollegierne
*
EUT: indsæt venligst dato: seks måneder efter denne forordnings ikrafttræden.04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
PE-CONS 3642/09
KHO/ks
65DG G I
DA
c)
de kompetente myndigheders anvendelse af valideringsordningen i henhold til arti-kel 4, stk. 3, samt
d)
fælles standarder om fremlæggelse af de oplysninger, herunder om struktur, format,metode og rapporteringsperiode, som kreditvurderingsbureauer skal give i henhold tilartikel 11, stk. 2, og afsnit E, del II, punkt 1, i bilag I.
3.
CESR offentliggør senest ...∗rådgivning om:a)den håndhævelsespraksis og de håndhævelsesaktiviteter, som de kompetente myn-digheder skal anvende/udføre i henhold til denne forordningb)fælles standarder for vurdering af, om kreditvurderingsmetoder opfylder kravene i ar-tikel 8, stk. 3c)de typer af foranstaltninger, der er omhandlet i artikel 24, stk. 1, litra d), til sikring af,at kreditvurderingsbureauerne fortsat overholder de lovmæssige krav, samtd)de oplysninger, som kreditvurderingsbureauet skal indgive i forbindelse med ansøg-ningen om godkendelse og vurderingen af dets systemiske betydning for finansmar-kedernes stabilitet eller integritet, jf. artikel 5.
∗
EUT: Indsæt venligst dato ni måneder efter denne forordnings ikrafttræden.04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
PE-CONS 3642/09
KHO/ks
66DG G I
DA
4.
CESR offentliggør hvert år og første gang senest ...*en rapport om anvendelsen af denneforordning. Denne rapport skal først og fremmest indeholde en vurdering af, hvordan dekreditvurderingsbureauer, der er registreret i medfør af denne forordning, gennemfører bi-lag I.
5.
CESR samarbejder med Det Europæiske Banktilsynsudvalg, der er nedsat ved Kommissi-onens afgørelse 2009/78/EF1, og Det Europæiske Tilsynsudvalg for Forsikrings- og Ar-bejdsmarkedspensionsordninger, der er nedsat ved Kommissionens afgørelse 2009/79/EF2,og hører disse udvalg inden offentliggørelsen af rådgivning, jf. stk. 2 og 3.
Artikel 22Kompetente myndigheder1.Hver medlemsstat udpeger senest ...**en kompetent myndighed i forbindelse med denneforordning.2.Kompetente myndigheder skal have personale med tilstrækkelig kapacitet og ekspertise forat være i stand til at anvende denne forordning.
*12**
EUT: Indsæt venligst dato et år efter denne forordnings ikrafttræden.EUT L 25 af 29.1.2009, s. 23.EUT L 25 af 29.1.2009, s. 28.EUT: Indsæt venligst dato seks måneder efter denne forordnings ikrafttræden.04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
PE-CONS 3642/09
KHO/ks
67DG G I
DA
Artikel 23De kompetente myndigheders beføjelser1.Hverken de kompetente myndigheder eller nogen anden offentlig myndighed i en med-lemsstat forsøger at øve indflydelse på kreditvurderingernes indhold eller vurderingsmeto-der i forbindelse med gennemførelsen af deres opgaver i henhold til denne forordning.2.De kompetente myndigheder tillægges i overensstemmelse med national ret alle de tilsyns-og undersøgelsesbeføjelser, der er nødvendige for, at de kan udføre deres opgaver i hen-hold til denne forordning. De udøver disse beføjelser:a)b)c)3.direktei samarbejde med andre myndigheder, ellerved begæring til de kompetente retlige myndigheder.
For at de kompetente myndigheder kan udføre deres opgaver i henhold til denne forord-ning, har de, i overensstemmelse med national ret, beføjelse til i forbindelse med deres til-synsopgave:a)b)at få adgang til ethvert dokument i enhver form og modtage eller tage en kopi derafat kræve oplysninger af enhver person og om nødvendigt indkalde og afhøre en per-son for at indhente oplysninger
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
68DG G I
DA
c)d)
at gennemføre varslede eller uvarslede kontrolbesøg på stedet samtat kræve oplysninger om telefonsamtaler og datatrafik.
De kompetente myndigheder kan kun udøve beføjelser i henhold til første afsnit i forbin-delse med kreditvurderingsbureauer, personer, som er involveret i kreditvurderingsaktivite-ter, kreditvurderede enheder og tilknyttede tredjeparter, tredjeparter, hvortil kreditvurde-ringsbureauerne har outsourcet visse funktioner eller aktiviteter, og personer, der på andenvis har forbindelse til eller er forbundet med kreditvurderingsbureauer eller kreditvurde-ringsaktiviteter.
Artikel 24Tilsynsforanstaltninger truffet afde kompetente myndigheder i hjemlandet1.Når den kompetente myndighed i hjemlandet har fastslået, at et registreret kreditvurde-ringsbureau ikke opfylder de forpligtelser, der følger af denne forordning, kan den træffefølgende foranstaltninger:a)b)inddrage det pågældende kreditvurderingsbureaus registrering i henhold til artikel 20udstede et midlertidigt forbud mod at det pågældende kreditvurderingsbureau udste-der kreditvurderinger med virkning i hele Fællesskabetc)suspendere anvendelsen i reguleringsøjemed af kreditvurderinger udstedt af det på-gældende kreditvurderingsbureau med virkning i hele Fællesskabet
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
69DG G I
DA
d)
træffe passende foranstaltninger for at sikre, at kreditvurderingsbureauer fortsat op-fylder gældende lovbestemmelser
e)f)2.
offentliggøre meddelelserhenvise sager til strafferetlig forfølgelse ved de relevante nationale myndigheder.
Kreditvurderingerne kan fortsat anvendes i reguleringsøjemed efter vedtagelsen af de for-anstaltninger, der er omhandlet i stk. 1, litra a) og c), i en periode på højst:a)ti arbejdsdage, hvis der findes kreditvurderinger af samme finansielle instrument el-ler enhed, som er udstedt af andre kreditvurderingsbureauer, der er registreret i hen-hold til denne forordning, ellerb)tre måneder, hvis der ikke findes kreditvurderinger af samme finansielle instrumenteller enhed, som er udstedt af andre kreditvurderingsbureauer, der er registreret ihenhold til denne forordning.En kompetent myndighed kan forlænge perioden, jf. først afsnit, litra b), med tre månederunder ekstraordinære omstændigheder, der kan medføre en forstyrrelse af markedet ellerindvirke på den finansielle stabilitet.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
70DG G I
DA
3.
Inden den kompetente myndighed i hjemlandet træffer de i stk. 1 omhandlede foranstalt-ninger, underretter den koordinatoren og hører medlemmerne af det relevante kollegium.Medlemmerne af kollegiet gør alt, hvad de med rimelighed kan, for at nå til enighed omnødvendigheden af at træffe de foranstaltninger, der er omhandlet i stk. 1.I mangel af enighed mellem medlemmerne af kollegiet anmoder den kompetente myndig-hed i hjemlandet, på anmodning af et medlem af kollegiet eller på eget initiativ, CESR områdgivning. CESR fremkommer med sin rådgivning senest 10 arbejdsdage efter modtagel-sen af en sådan anmodning.I mangel af enighed mellem medlemmerne af kollegiet om, hvorvidt de i stk. 1 omhandle-de foranstaltninger skal træffes senest 15 arbejdsdage, efter at koordinatoren blev underret-tet om sagen i henhold til første afsnit, kan den kompetente myndighed i hjemlandet vedta-ge en afgørelse. Enhver afvigelse i denne afgørelse i forhold til de synspunkter, som de an-dre medlemmer af kollegiet har givet udtryk for, og eventuelt i forhold til rådgivningen fraCESR, skal begrundes fuldt ud. Den kompetente myndighed i hjemlandet underretter udenunødig forsinkelse koordinatoren og CESR om sin afgørelse.Dette stykke finder anvendelse med forbehold af artikel 20.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
71DG G I
DA
Artikel 25Tilsynsforanstaltninger, der træffesaf andre kompetente myndighederend den kompetente myndighed i hjemlandet1.Når den kompetente myndighed i en medlemsstat har fastslået, at et registreret kreditvurde-ringsbureau, hvis vurderinger anvendes på dens område, overtræder de forpligtelser, derfølger af denne forordning, kan den træffe følgende foranstaltninger:a)b)vedtage de i artikel 24, stk. 1, litra e) og f), omhandlede tilsynsforanstaltningervedtage de foranstaltninger, der er omhandlet i artikel 24, stk. 1, litra d), inden fordens jurisdiktion og overvejer herved nøje de foranstaltninger, som den kompetentemyndighed i hjemlandet allerede har truffet eller påtænker at træffec)pålægge suspension af den brug i reguleringsøjemed, som de i artikel 4, stk. 1, om-handlede institutioner, hvis vedtægtsmæssige hjemsted er beliggende inden for densjurisdiktion, gør af kreditvurderinger fra det pågældende kreditvurderingsbureau,med forbehold af den overgangsperiode, der er omhandlet i artikel 24, stk. 2d)anmode det relevante kollegium om at undersøge, om foranstaltningerne i artikel 24,stk. 1, litra b), c) eller d), er nødvendige.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
72DG G I
DA
2.
Inden den kompetente myndighed vedtager de foranstaltninger, der er omhandlet i stk. 1,litra a), b) eller c), underretter den koordinatoren og hører medlemmerne af det relevantekollegium. Medlemmerne af kollegiet gør alt, hvad de med rimelighed kan, for at nå tilenighed om nødvendigheden af at træffe de foranstaltninger, der er omhandlet i stk. 1,litra a) og b). I tilfælde af uenighed anmoder koordinatoren, på anmodning af et medlem afkollegiet eller på eget initiativ, CESR om rådgivning. CESR fremkommer med sin rådgiv-ning senest 10 arbejdsdage efter modtagelsen af en sådan anmodning.
3.
Hvis der ikke er opnået enighed mellem medlemmerne af det relevante kollegium senest15 arbejdsdage, efter at koordinatoren blev underrettet om sagen, jf. stk. 2, kan den kompe-tente myndighed i hjemlandet vedtage en afgørelse. Enhver afvigelse i dens afgørelse i for-hold til de synspunkter, som de andre medlemmer af kollegiet har givet udtryk for, ogeventuelt i forhold til rådgivningen fra CESR, skal begrundes fuldt ud. Den kompetentemyndighed i hjemlandet underretter uden unødig forsinkelse koordinatoren og CESR omsin afgørelse.
4.
Denne artikel anvendes med forbehold af artikel 20.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
73DG G I
DA
KAPITEL IIISAMARBEJDE MELLEM KOMPETENTE MYNDIGHEDER
Artikel 26Pligt til at samarbejde1.De kompetente myndigheder samarbejder i det omfang, det er nødvendigt med henblik pådenne forordning, herunder i tilfælde hvor den adfærd, der undersøges, ikke udgør en over-trædelse af nogen gældende lov- eller administrativ bestemmelse i den berørte medlems-stat.2.De kompetente myndigheder samarbejder også tæt sammen med de kompetente myndig-heder, der er ansvarlige for tilsynet med de i artikel 4, stk. 1, omhandlede virksomheder.
Artikel 27Udveksling af oplysninger1.De kompetente myndigheder meddeler uden unødig forsinkelse hinanden de oplysninger,der er nødvendige for, at de kan udføre deres opgaver i henhold til denne forordning.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
74DG G I
DA
2.
De kompetente myndigheder kan til de kompetente myndigheder, der er ansvarlige for til-synet med de virksomheder, der er omhandlet i artikel 4, stk. 1, centralbanker, Det Euro-pæiske System af Centralbanker og Den Europæiske Centralbank i deres egenskab af pen-gepolitiske myndigheder og eventuelt andre offentlige myndigheder, der er ansvarlige fortilsynet med betalings- og afviklingssystemer, videregive de fortrolige oplysninger, der ernødvendige for, at de kan udføre deres opgaver. Samtidig må sådanne myndigheder ellerorganer ikke forhindres i at videregive oplysninger til de kompetente myndigheder, som dekompetente myndigheder har brug for til at varetage deres forpligtelser i henhold til denneforordning.
Artikel 28Samarbejde ved en anmodning med henblik påkontrol eller undersøgelser på stedet1.Den kompetente myndighed i en medlemsstat kan anmode om assistance fra den kompe-tente myndighed i en anden medlemsstat med henblik på kontrolbesøg på stedet eller un-dersøgelser.Den kompetente myndighed, der fremkommer med en sådan anmodning, informerer CESRom enhver anmodning som omhandlet i første afsnit. De kompetente myndigheder kan itilfælde af et kontrolbesøg eller en undersøgelse med grænseoverskridende konsekvenseranmode CESR om at varetage koordinationen i forbindelse hermed.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
75DG G I
DA
2.
Når en kompetent myndighed modtager en anmodning fra en kompetent myndighed i enanden medlemsstat om at gennemføre et kontrolbesøg på stedet eller en undersøgelse, skalden:a)b)selv gennemføre kontrolbesøget på stedet eller undersøgelsengive den kompetente myndighed, der har fremsat anmodningen, tilladelse til at delta-ge i et kontrolbesøg på stedet eller en undersøgelsec)give den kompetente myndighed, der har fremsat anmodningen, tilladelse til selv atgennemføre kontrolbesøget på stedet eller undersøgelsend)udpege revisorer eller andre sagkyndige til at gennemføre kontrolbesøget på stedeteller undersøgelsen ellere)dele specifikke opgaver i forbindelse med tilsynsaktiviteter med de andre kompetentemyndigheder.
Artikel 29Kollegier af kompetente myndigheder1.Senest 10 arbejdsdage efter modtagelsen af en ansøgning om registrering, jf. artikel 15,etablerer den kompetente myndighed i hjemlandet eller, hvis det drejer sig om en gruppe afkreditvurderingsbureauer, den kompetente myndighed i hjemlandet for det kreditvurde-ringsbureau, der har fået bemyndigelse i henhold til artikel 15, stk. 2, et kollegium af kom-petente myndigheder for at lette udførelsen af de opgaver, der er nævnt i artikel 4, 5, 6, 16,17, 20, 24, 25 og 28.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
76DG G I
DA
2.
Kollegiet skal bestå af den kompetente myndighed i hjemlandet og af de kompetente myn-digheder, der er omhandlet i stk. 3, hvis der er tale om et enkelt bureau, eller af de kompe-tente myndigheder i hjemlandene og de kompetente myndigheder, der er omhandlet i stk.3, hvis der er tale om en gruppe af bureauer.
3.
Andre kompetente myndigheder end den kompetente myndighed i hjemlandet kan på et-hvert tidspunkt beslutte at blive medlem af kollegiet, forudsat at:a)en filial, som er en del af kreditvurderingsbureauet eller en af virksomhederne igruppen af kreditvurderingsbureauer, etableres inden for dens jurisdiktion, ellerb)anvendelsen i reguleringsøjemed af kreditvurderinger udstedt af det pågældende kre-ditvurderingsbureau eller den pågældende gruppe af kreditvurderingsbureauer er ud-bredt eller har eller kan forventes at få væsentlig betydning inden for dens jurisdikti-on.
4.
De andre kompetente myndigheder end medlemmerne af kollegiet, jf. stk. 3, inden for hvisjurisdiktionsområder de kreditvurderinger, der udstedes af det pågældende kreditvurde-ringsbureau eller den pågældende gruppe af kreditvurderingsbureauer, anvendes, kan del-tage i kollegiets møder eller aktiviteter.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
77DG G I
DA
5.
Senest 15 arbejdsdage efter etableringen af kollegiet vælger dets medlemmer en koordina-tor, idet CESR skal høres, hvis der ikke kan opnås enighed. Til dette formål skal der somminimum tages hensyn til følgende kriterier:a)forholdet mellem den kompetente myndighed og kreditvurderingsbureauet ellergruppen af kreditvurderingsbureauerb)i hvilket omfang kreditvurderinger vil blive anvendt i reguleringsøjemed i et bestemtområde eller bestemte områderc)det sted i Fællesskabet, hvor kreditvurderingsbureauet eller gruppen af kreditvurde-ringsbureauer udfører eller agter at udføre den væsentligste del af kreditvurderings-aktiviteterne, samtd)administrative hensyn, optimering af byrden og en hensigtsmæssig fordeling af ar-bejdsbyrden.Medlemmerne af kollegiet tager valget af koordinator op til fornyet vurdering mindst hvertfemte år for at sikre, at den valgte koordinator fortsat er det mest hensigtsmæssige valg ihenhold til kriterierne i første afsnit.
6.
Koordinatoren leder møderne i kollegiet, koordinerer kollegiets aktiviteter og sikrer effek-tiv udveksling af oplysninger mellem kollegiets medlemmer.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
78DG G I
DA
7.
For at sikre et tæt samarbejde mellem de kompetente myndigheder i kollegiet udarbejderkoordinatoren inden for 10 arbejdsdage efter sit valg skriftlige retningslinjer for koordine-ring inden for kollegiets rammer med hensyn til følgende:a)b)oplysninger, der skal udveksles mellem kompetente myndighederbeslutningsprocessen mellem de kompetente myndigheder, uden at det berører arti-kel 16, 17, og 20c)d)de tilfælde, hvor de kompetente myndigheder skal høre hinandende tilfælde, hvor de kompetente myndigheder skal anvende den mæglingsordning,der er omhandlet i artikel 31, samte)de tilfælde, hvor de kompetente myndigheder kan delegere tilsynsopgaver i overens-stemmelse med artikel 30.
8.
Hvis der ikke er enighed om de skriftlige retningslinjer for koordinering, jf. stk. 7, kan et-hvert medlem af kollegiet henvise sagen til CESR. Koordinatoren skal tage behørigt hen-syn til rådgivning fra CESR om de skriftlige retningslinjer for koordinering før godkendel-se af den endelige tekst. De skriftlige retningslinjer anføres i et enkelt dokument , der inde-holder en fuldt begrundet redegørelse for eventuelle væsentlige afvigelser fra rådgivningfra CESR vedrørende de skriftlige retningslinjer. Koordinatoren fremsender de skriftligeretningslinjer til medlemmerne af kollegiet og til CESR.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
79DG G I
DA
Artikel 30Delegation af opgaver mellem kompetente myndighederDen kompetente myndighed i hjemlandet kan delegere enhver af sine opgaver til den kompetentemyndighed i en anden medlemsstat, forudsat at denne myndighed er indforstået hermed. Delegatio-nen af opgaver berører ikke den delegerende kompetente myndigheds ansvar.
Artikel 31Mægling1.CESR etablerer en mæglingsordning med henblik på at finde et fælles standpunkt blandt deberørte kompetente myndigheder.2.I tilfælde af uenighed mellem kompetente myndigheder om en behandling eller foranstalt-ning i henhold til denne forordning forelægger de sagen for CESR med henblik på mæg-ling. De pågældende kompetente myndigheder tager behørigt hensyn til rådgivningen fraCESR og begrunder enhver afvigelse fra denne rådgivning fuldt ud.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
80DG G I
DA
Artikel 32Tavshedspligt1.Tavshedspligten gælder for alle personer, der arbejder eller har arbejdet for CESR, for denkompetente myndighed, eller for enhver myndighed eller person, som den kompetentemyndighed har delegeret opgaver til, herunder revisorer og sagkyndige, der har indgået enkontrakt med den kompetente myndighed. Oplysninger, der er omfattet af tavshedspligt,må ikke videregives til en anden person eller myndighed, medmindre sådan videregivelseer nødvendig i forbindelse med en retsforfølgning.2.Alle oplysninger, der udveksles mellem CESR og kompetente myndigheder og mellem dekompetente myndigheder i henhold til denne forordning, betragtes som fortrolige, undta-gen når CESR eller den pågældende kompetente myndighed på det tidspunkt, hvor oplys-ningerne blev meddelt, har erklæret, at disse oplysninger kan videregives, eller når sådanvideregivelse er nødvendig i forbindelse med en retsforfølgning.
Artikel 33Videregivelse af oplysninger fra en anden medlemsstatDen kompetente myndighed i en medlemsstat må kun videregive oplysninger, der er modtaget fraen kompetent myndighed i en anden medlemsstat, hvis den har fået en udtrykkelig tilladelse fra denkompetente myndighed, der overførte oplysningerne. Sådanne oplysninger må i givet fald kun vide-regives til de formål, for hvilke denne kompetente myndighed, der overførte oplysnignerne, har gi-vet sin tilladelse, eller når sådan videregivelse er nødvendig i forbindelse med en retsforfølgning.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
81DG G I
DA
KAPITEL IVSAMARBEJDE MED TREDJELANDE
Artikel 34Aftale om udveksling af oplysningerDe kompetente myndigheder kan kun indgå samarbejdsaftaler om udveksling af oplysninger medkompetente myndigheder i tredjelande, når de videregivne oplysninger er omfattet af regler omtavshedspligt, som mindst svarer til dem, der er omhandlet i artikel 32.Sådan udveksling af oplysninger skal have til formål at give disse kompetente myndigheder mulig-hed for at udføre deres opgaver.Medlemsstaterne anvender direktiv 95/46/EF for så vidt angår overførsel af personoplysninger til ettredjeland.
Artikel 35Videregivelse af oplysninger fra tredjelandeDen kompetente myndighed i en medlemsstat må kun videregive oplysninger, der er modtaget frakompetente myndigheder i tredjelande, hvis den kompetente myndighed i den berørte medlemsstathar fået en udtrykkelig tilladelse fra den kompetente myndighed, der har overført oplysningerne, ognår oplysningerne i givet fald kun videregives til de formål, for hvilke denne kompetente myndig-hed har givet sin tilladelse, eller når sådan videregivelse er nødvendig i forbindelse med en retsfor-følgning.
PE-CONS 3642/09
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
82DG G I
DA
AFSNIT IVSANKTIONER, UDVALGSPROCEDURE,RAPPORTERING SAMT OVERGANGS-OG AFSLUTTENDE BESTEMMELSERKAPITEL ISANKTIONER, UDVALGSPROCEDURE OG RAPPORTERING
Artikel 36SanktionerMedlemsstaterne fastsætter bestemmelser om sanktioner for overtrædelse af bestemmelserne i den-ne forordning og træffer alle nødvendige foranstaltninger til at sikre gennemførelsen heraf. Sanktio-nerne skal være effektive, stå i rimeligt forhold til overtrædelsen og have afskrækkende virkning.Medlemsstaterne sikrer, at den kompetente myndighed offentliggør enhver sanktion, der er blevetpålagt for overtrædelse af denne forordning, medmindre sådan offentliggørelse vil være til alvorligfare for finansmarkederne eller vil forvolde de involverede parter uforholdsmæssig stor skade.Medlemsstaterne meddeler Kommissionen de i første afsnit omhandlede bestemmelser senest ...*.De giver straks Kommissionen meddelelse om eventuelle senere ændringer af disse.
*
EUT: Indsæt venligst dato: 12 måneder efter denne forordnings ikrafttræden.04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
PE-CONS 3642/09
KHO/ks
83DG G I
DA
Artikel 37Ændringer i bilageneKommissionen kan ændre bilagene for at tage hensyn til udviklingen på de finansielle markeder,herunder udviklingen på internationalt plan, særlig i forbindelse med nye finansielle instrumenterog med henblik på konvergens i tilsynspraksis.Disse foranstaltninger, der har til formål at ændre ikke-væsentlige bestemmelser i denne forordning,vedtages efter forskriftsproceduren med kontrol i artikel 38, stk. 2.
Artikel 38Udvalgsprocedure1.Kommissionen bistås af Det Europæiske Værdipapirudvalg, der er oprettet ved Kommissi-onens afgørelse 2001/528/EF1.2.Når der henvises til dette stykke, anvendes artikel 5a, stk. 1-4, og artikel 7 i afgørelse1999/468/EF, jf. dennes artikel 8.3.Når der henvises til dette stykke, anvendes artikel 5 og artikel 7 i afgørelse 1999/468/EF,jf. dennes artikel 8.Fristen i artikel 5, stk. 6, i afgørelse 1999/468/EF fastsættes til tre måneder.
1
EFT L 191 af 13.7.2001, s. 45.04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
PE-CONS 3642/09
KHO/ks
84DG G I
DA
Artikel 39Rapporter1.Kommissionen udarbejder senest ...∗en vurdering af anvendelsen af denne forordning,herunder en vurdering af, i hvor høj grad der gøres brug af kreditvurderinger i Fællesska-bet, af konsekvenserne for graden af koncentration på kreditvurderingsmarkedet, af om-kostninger og fordele i forbindelse med forordningens følgevirkninger og af, hvorvidt deter hensigtsmæssigt, at den kreditvurderede enhed betaler kreditvurderingsbureauet ("udste-der betaler-modellen"), og forelægger en rapport herom til Europa-Parlamentet og Rådet.2.Senest ..**foretager Kommissionen på baggrund af drøftelser med de kompetente myndig-heder en vurdering af anvendelsen af forordningens afsnit III, navnlig af samarbejdet mel-lem de kompetente myndigheder, CESR's juridiske status og tilsynspraksis. Kommissionenforelægger en rapport om disse forhold for Europa-Parlamentet og Rådet, om nødvendigtledsaget af forslag til en fornyet vurdering af dette afsnit.Rapporten skal indeholde en henvisning til Kommissionens forslag af 12. november 2008til en forordning om kreditvurderingsbureauer og til betænkningen fra Europa-Parlamentets Økonomi- og Valutaudvalg af 23. marts 2009 herom.
∗**
EUT: Indsæt venligst dato tre år efter denne forordnings ikrafttræden.EUT: Indsæt venligst dato et år efter denne forordnings ikrafttræden.04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
PE-CONS 3642/09
KHO/ks
85DG G I
DA
3.
Senest ...∗forelægger Kommissionen på baggrund af udviklingen inden for rammerne ved-rørende regulering af og tilsyn med kreditvurderingsbureauer i tredjelande en rapport forEuropa-Parlamentet og Rådet om virkningerne af denne udvikling og af de i artikel 40 om-handlede overgangsbestemmelser for finansmarkedernes stabilitet i Fællesskabet.KAPITEL IIOVERGANGSBESTEMMELSER OG AFSLUTTENDE BESTEMMELSER
Artikel 40OvergangsbestemmelserKreditvurderingsbureauer, der opererer i Fællesskabet inden ...∗∗(eksisterende kreditvurderingsbu-reauer), og som agter at ansøge om registrering i henhold til denne forordning, vedtager alle nød-vendige foranstaltninger for at overholde dens bestemmelser senest ...∗∗∗.Kreditvurderingsbureauerne indgiver en ansøgning om registrering tidligst ...∗∗. Eksisterende kre-ditvurderingsbureauer indgiver deres ansøgning om registrering senest ...***.Eksisterende kreditvurderingsbureauer kan fortsætte med at udstede kreditvurderinger, der kan an-vendes i reguleringsøjemed af de i artikel 4, stk. 1, omhandlede finansielle institutioner, medmindreder gives afslag på registrering. Gives der afslag på registrering, finder artikel 24, stk. 2, anvendel-se.
∗∗∗∗∗∗
EUT: Indsæt venligst dato: et år efter denne forordnings ikrafttræden.EUT: Indsæt venligst dato: seks måneder efter denne forordnings ikrafttræden.EUT: Indsæt venligst dato: ni måneder efter denne forordnings ikrafttræden.04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
PE-CONS 3642/09
KHO/ks
86DG G I
DA
Artikel 41IkrafttrædenDenne forordning træder i kraft på tyvendedagen efter offentliggørelsen iDen Europæiske UnionsTidende.Den anvendes fra datoen for dens ikrafttræden. Dog anvendes:–artikel 4, stk. 1, fra ...∗, ogartikel 4, stk. 3, litra f), g) og h), fra...∗∗.
–
Denne forordning er bindende i alle enkeltheder og gælder umiddelbart i hver medlemsstat.Udfærdiget i
På Europa-Parlamentets vegneFormand
På Rådets vegneFormand
∗∗∗
EUT: Indsæt venligst dato 12 måneder efter denne forordnings ikrafttræden.EUT: Indsæt venligst dato 18 måneder efter denne forordnings ikrafttræden.04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
PE-CONS 3642/09
KHO/ks
87DG G I
DA
BILAG IUAFHÆNGIGHED OG FOREBYGGELSEAF INTERESSEKONFLIKTERAfsnit AOrganisatoriske krav1.Kreditvurderingsbureauet skal have et administrations- eller tilsynsorgan. Dets øverste le-delse skal sikre, at:a)kreditvurderingsaktiviteter er uafhængige, herunder af enhver form for politisk ind-flydelse eller begrænsning og af økonomisk presb)c)2.interessekonflikter identificeres, håndteres og offentliggøres på passende mådekreditvurderingsbureauet overholder de øvrige krav i denne forordning.
Et kreditvurderingsbureau skal organiseres således, at det sikres, at dets forretningsinter-esser ikke påvirker kreditvurderingsaktiviteternes uafhængighed eller nøjagtighed.Et kreditvurderingsbureaus øverste ledelse skal have et godt omdømme, have tilstrækkeli-ge kvalifikationer og tilstrækkelig erfaring samt sikre en sund og forsvarlig forvaltning afkreditvurderingsbureauet.
PE-CONS 3642/09BILAG I
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
1DG G I
DA
Mindst en tredjedel, men ikke under to medlemmer af et kreditvurderingsbureaus admini-strations- eller tilsynsorgan skal være uafhængige medlemmer, der ikke er involveret i kre-ditvurderingsaktiviteter.Aflønningen af de uafhængige medlemmer af administrations- eller tilsynsorganet må ikkevære knyttet til kreditvurderingsbureauets driftsresultater, og de skal aflønnes på en måde,der sikrer uafhængigheden af deres vurdering. Embedsperioden for administrations- ellertilsynsorganets uafhængige medlemmer er en forud fastsat periode på højst fem år, der ikkekan fornyes. Administrations- eller tilsynsorganets uafhængige medlemmer afskediges kuni tilfælde af forseelse eller utilstrækkelig faglig indsats.Flertallet af administrations- eller tilsynsorganets medlemmer, herunder alle dets uafhæng-ige medlemmer, skal have en tilstrækkelig ekspertise inden for finansielle tjenester. Forud-sat at kreditvurderingsbureauet foretager kreditvurdering af strukturerede finansielle in-strumenter, bør mindst et uafhængigt medlem og et andet medlem af dette organ have etindgående kendskab til og stor erfaring på ledelsesniveau om markederne for struktureredefinansielle instrumenter.Ud over administrations- eller tilsynsorganets generelle ansvar har de uafhængige med-lemmer af organet en specifik opgave, der består i at overvåge:a)udviklingen af kreditvurderingspolitikken og de metoder, som kreditvurderingsbu-reauet anvender i forbindelse med dets kreditvurderingsaktiviteter
PE-CONS 3642/09BILAG I
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
2DG G I
DA
b)
effektiviteten af kreditvurderingsbureauets interne kvalitetskontrolsystemer vedrø-rende kreditvurderingsaktiviteterne
c)
effektiviteten af de indførte foranstaltninger og procedurer for at sikre, at alle interes-sekonflikter identificeres, elimineres eller håndteres forsvarligt og offentliggøres, og
d)
compliance- og styringsprocesserne, herunder effektiviteten af den i punkt 9 i detteafsnit omhandlede kontrolfunktion.
Udtalelser fra de uafhængige medlemmer af administrations- eller tilsynsorganet om de ilitra a)-d) omhandlede anliggender, forelægges regelmæssigt organet og stilles til rådighedfor den kompetente myndighed på anmodning.3.Et kreditvurderingsbureau fastsætter fyldestgørende politikker og procedurer for at sikre, atdet opfylder dets forpligtelser i henhold til denne forordning.4.Et kreditvurderingsbureau skal have passende administrative og regnskabsmæssige proce-durer, interne kontrolmekanismer, effektive procedurer til risikovurdering og effektivekontrol- og sikkerhedsforanstaltninger på edb-området.Disse interne kontrolmekanismer skal udarbejdes for at sikre, at afgørelser og procedurerpå alle niveauer i kreditvurderingsbureauet overholdes.Et kreditvurderingsbureau skal gennemføre og til enhver tid have beslutningsprocedurer ogen organisatorisk struktur, der klart og på en dokumenteret måde angiver rapporteringsve-jene og fordeler funktioner og ansvarsområder.
PE-CONS 3642/09BILAG I
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
3DG G I
DA
5.
Et kreditvurderingsbureau opretter og skal til enhver tid have en permanent og effektivcompliancefunktionsafdeling ("compliancefunktion"), der fungerer uafhængigt. Complian-cefunktionen skal kontrollere og rapportere, hvorvidt kreditvurderingsbureauet og dets an-satte overholder denne forordnings bestemmelser. Compliancefunktionen skal:a)kontrollere og med jævne mellemrum vurdere, om de ordninger og procedurer, deretableres i overensstemmelse med punkt 3, og foranstaltninger, der er truffet for atafhjælpe eventuelle mangler for så vidt angår kreditvurderingsbureauets overholdelseaf sine forpligtelser, er passende og effektiveb)rådgive og bistå ledere, kreditvurderingsanalytikere, ansatte samt enhver anden fy-sisk person, hvis tjenester stilles til rådighed for eller under kontrol af kreditvurde-ringsbureauet, eller enhver person, der er direkte eller indirekte forbundet med bu-reauet ved et kontrolforhold, og som er ansvarlig for udøvelsen af kreditvurderings-aktiviteter, med hensyn til opfyldelsen af kreditvurderingsbureauets forpligtelser ihenhold til denne forordning.
6.
For at sikre, at compliancefunktionen kan varetage sine ansvarsområder korrekt og uaf-hængigt, skal et kreditvurderingsbureau sikre, at følgende betingelser opfyldes:a)compliancefunktionen har den nødvendige kompetence, de nødvendige ressourcer,den nødvendige sagkundskab og den nødvendige adgang til alle relevante oplysnin-ger
PE-CONS 3642/09BILAG I
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
4DG G I
DA
b)
der udnævnes en medarbejder, som er ansvarlig for compliancefunktionen og al rap-portering i forbindelse med overholdelsen af forpligtelserne, jf. punkt 3
c)
ledere, kreditvurderingsanalytikere, ansatte og enhver anden fysisk person, hvis tje-nester stilles til rådighed for eller under kontrol af kreditvurderingsbureauet, eller en-hver person, der er direkte eller indirekte forbundet med bureauet ved et kontrolfor-hold, og som er involveret i compliancefunktionen, er ikke involveret i udøvelsen afde kreditvurderingsaktiviteter, de overvåger.
d)
aflønningen af den medarbejder, som er ansvarlig for compliancefunktionen, er ikkeknyttet til kreditvurderingsbureauernes driftsresultater, og medarbejderen aflønnes påen måde, der sikrer uafhængigheden af vedkommendes vurdering.
Den medarbejder, som er ansvarlig for compliancefunktionen, sikrer, at enhver interesse-konflikt i forbindelse med de personer, der stilles til rådighed for compliancefunktionen,identificeres og elimineresDen medarbejder, som er ansvarlig for compliancefunktionen, foretager regelmæssige rap-porteringer om udførelsen af sine opgaver til den øverste ledelse og administrations- ellertilsynsorganets uafhængige medlemmer.
PE-CONS 3642/09BILAG I
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
5DG G I
DA
7.
Et kreditvurderingsbureau træffer passende og effektive organisatoriske og administrativeforanstaltninger til at forebygge, identificere, eliminere eller håndtere og offentliggøre de iafsnit B, punkt 1, omhandlede interessekonflikter. Det sørger for, at der føres et registerover alle alvorlige trusler mod kreditvurderingsaktiviteternes uafhængighed, herunder modde i afsnit C omhandlede regler vedrørende kreditvurderingsanalytikere, samt de beskyttel-sesforanstaltninger, der træffes for at imødegå disse trusler.
8.
Et kreditvurderingsbureau anvender passende systemer, ressourcer og procedurer til at sik-re kontinuitet og regelmæssighed i gennemførelsen af dets kreditvurderingsaktiviteter.
9.
Et kreditvurderingsbureau etablerer en kontrolfunktion til regelmæssig kontrol af dets me-toder, modeller, de vigtigste udgangshypoteser såsom matematiske eller korrelationsmæs-sige hypoteser samt af alle væsentlige ændringer af dem samt af hensigtsmæssigheden afdisse metoder, modeller og hypoteser og af de vigtigste udgangshypoteser, såfremt de an-vendes eller påtænkes anvendt til vurdering af nye finansielle instrumenter.Denne kontrolfunktion er uafhængig af de forretningsområder, der er ansvarlig for kredit-vurderingsaktiviteter, og rapporterer til medlemmerne af det i punkt 2 i dette afsnit om-handlede administrations- eller tilsynsorgan.
10.
Et kreditvurderingsbureau overvåger og evaluerer hensigtsmæssigheden og effektivitetendets systemer, interne kontrolmekanismer og ordninger, der etableres i overensstemmelsemed denne forordning, samt træffer passende foranstaltninger til at afhjælpe eventuellemangler.
PE-CONS 3642/09BILAG I
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
6DG G I
DA
Afsnit BDriftskrav1.Et kreditvurderingsbureau identificerer, eliminerer eller håndterer og offentliggør klart ogtydeligt enhver eksisterende eller potentiel interessekonflikt, der kan påvirke de analyserog vurderinger, som dets kreditvurderingsanalytikere, ansatte eller enhver anden fysiskperson, hvis tjenester stilles til rådighed for eller er under kontrol af kreditvurderingsbu-reauet, og som er direkte involveret i udstedelsen af kreditvurderinger, samt personer, dergodkender kreditvurderinger, foretager.2.Et kreditvurderingsbureau offentliggør navnene på de kreditvurderede enheder eller til-knyttede tredjeparter, hvorfra det modtager mere end 5 % af dets årlige indtægt.3.Et kreditvurderingsbureau udsteder ikke en kreditvurdering under nogle af de følgendeomstændigheder eller skal i forbindelse med en eksisterende kreditvurdering omgående op-lyse, at denne eventuelt kan være usikker på grund af følgende:a)når kreditvurderingsbureauet eller personer, der er omhandlet i punkt 1, direkte ellerindirekte ejer finansielle instrumenter hos den kreditvurderede enhed eller en tilknyt-tet tredjepart eller har enhver anden direkte eller indirekte ejerskabsinteresse i denneenhed eller tredjepart, bortset fra kapitalrettigheder i diversificerede kollektive inve-steringsordninger, herunder forvaltede midler såsom pensionskasser eller livsforsik-ring
PE-CONS 3642/09BILAG I
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
7DG G I
DA
b)
når kreditvurderingen udstedes for den kreditvurderede enhed eller en tilknyttet tred-jepart, der er direkte eller indirekte forbundet med kreditvurderingsbureauet ved etkontrolforhold
c)
når en i punkt 1 omhandlet person er medlem af den kreditvurderede enheds eller entilknyttet tredjeparts administrations- eller tilsynsorganer, eller
d)
når en kreditvurderingsanalytiker, der har deltaget i udarbejdelsen af en kreditvurde-ring, eller en person, der har godkendt kreditvurderingen, har haft en forbindelse medden kreditvurderede enhed eller enhver tilknyttet tredjepart, der vil kunne medføre eninteressekonflikt.
Et kreditvurderingsbureau skal ligeledes straks vurdere, om der er grundlag for en fornyetvurdering eller tilbagetrækning af den eksisterende kreditvurdering.4.Et kreditvurderingsbureau udfører ikke konsulent- eller rådgivningsaktiviteter for den kre-ditvurderede enhed eller en tilknyttet tredjepart vedrørende disses selskabsstruktur eller ju-ridiske struktur, aktiver, passiver eller aktiviteter.Et kreditvurderingsbureau kan udføre andre tjenester end udstedelse af kreditvurderinger("accessoriske tjenester"). Accessoriske tjenester udgør ikke en del af kreditvurderingsak-tiviteterne; de omfatter markedsprognoser, skøn vedrørende økonomiske tendenser, pris-analyser og andre generelle analyser af data samt tilknyttede formidlingstjenester.Et kreditvurderingsbureau sikrer, at udførelsen af accessoriske tjenester ikke medfører eninteressekonflikt i forhold til dets kreditvurderingsaktiviteter, og det oplyser i dets endeligekreditvurderinger, hvilke accessoriske tjenester der er ydet til den kreditvurderede enhedeller enhver tilknyttet tredjepart.
PE-CONS 3642/09BILAG I
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
8DG G I
DA
5.
Et kreditvurderingsbureau sikrer, at kreditvurderingsanalytikere eller personer, der god-kender kreditvurderinger, hverken formelt eller uformelt fremsætter forslag eller giver an-befalinger om udformningen af strukturerede finansielle instrumenter, om hvilke kredit-vurderingsbureauet forventes at udstede en kreditvurdering.
6.
Et kreditvurderingsbureau udformer dets rapporterings- og kommunikationskanaler såle-des, at det sikres, at de i punkt 1 omhandlede personer er uafhængige i forhold til andre afkreditvurderingsbureauets aktiviteter, som udføres på kommercielt grundlag.
7.
Et kreditvurderingsbureau fører passende registre over dets kreditvurderingsaktiviteter, og,når det er relevant, revisionsspor af dets kreditvurderingsaktiviteter. Disse registre skal in-deholde:a)oplysning for hver kreditvurderingsbeslutning om de kreditvurderingsanalytikere, derhar deltaget i udarbejdelsen af kreditvurderingen, om de personer, der har godkendtkreditvurderingen, oplysninger om, hvorvidt kreditvurderingen fandt sted efter op-fordring eller uopfordret samt datoen for gennemførelsen af kreditvurderingsaktivite-tenb)regnskaberne i forbindelse med de vederlag, der er modtaget fra en vurderet enhedeller en tilknyttet tredjepart eller anden brugerc)regnskaberne for enhver bruger, der abonnerer på kreditvurderingerne eller tilknytte-de tjenesterd)registre, der indeholder dokumentation vedrørende de gældende procedurer og meto-der, som kreditvurderingsbureauet anvender ved udarbejdelsen af kreditvurderinger
PE-CONS 3642/09BILAG I
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
9DG G I
DA
e)
de interne registre og dokumenter, herunder ikke-offentliggjorte informationer og ar-bejdspapirer, der udgør grundlaget for enhver kreditvurderingsbeslutning
f)
rapporter vedrørende kreditanalyser, kreditvurderinger og private kreditvurderinger,herunder ikke-offentliggjorte informationer og arbejdspapirer, der udgør grundlagetfor de synspunkter, der kommer til udtryk i rapporterne
g)
registre over de procedurer og foranstaltninger, der er gennemført af kreditvurde-ringsbureauet med henblik på overholdelse af denne forordning, samt
h)
kopier af interne og eksterne meddelelser, herunder elektroniske meddelelser, der ermodtaget eller sendt af kreditvurderingsbureauet og dets ansatte, vedrørende kredit-vurderingsaktiviteter.
8.
De i punkt 7 omhandlede registre og revisionsspor skal opbevares i det registrerede kredit-vurderingsbureaus lokaler i mindst fem år og stilles til rådighed for de kompetente myn-digheder i den berørte medlemsstat, når de anmoder herom.Når registreringen af et kreditvurderingsbureau inddrages, opbevares registrene i yderligeremindst tre år.
9.
Registre over kreditvurderingsbureauets og den kreditvurderede enheds eller dens tilknyt-tede tredjeparters respektive rettigheder og pligter i henhold til en aftale om udførelse afkreditvurderingstjenester skal mindst opbevares, så længe at forholdet mellem denne kre-ditvurderede enhed eller dens tilknyttede tredjeparter eksisterer.
PE-CONS 3642/09BILAG I
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
10DG G I
DA
Afsnit CRegler vedrørende kreditvurderingsanalytikere og andre personer,der er direkte involveret i kreditvurderingsaktiviteter1.Kreditvurderingsanalytikere, ansatte i kreditvurderingsbureauet samt enhver anden fysiskperson, hvis tjenester stilles til rådighed for eller under kontrol af kreditvurderingsbureauet,og som er direkte involveret i kreditvurderingsaktiviteter, og personer med tæt tilknytningtil disse som defineret i artikel 1, stk. 2, i direktiv 2004/72/EF1, må ikke købe eller sælgeeller deltage i andre former for transaktioner vedrørende et finansielt instrument, der ud-stedes, garanteres eller på anden måde understøttes af en kreditvurderet enhed inden for de-res primære analysefelt, end kapitalrettigheder i diversificerede kollektive investeringsord-ninger, herunder forvaltede midler såsom pensionskasser og livsforsikring.2.En person, der er omhandlet i punkt 1, må ikke deltage i eller på anden måde påvirke fast-sættelsen af en kreditvurdering af en bestemt kreditvurderet enhed, hvis denne person:a)ejer andre finansielle instrumenter i den kreditvurderede enhed end kapitalinteresser idiversificerede kollektive investeringsordningerb)ejer andre finansielle instrumenter i enhver enhed, der er tilknyttet en kreditvurderetenhed, end kapitalrettigheder i diversificerede kollektive investeringsordninger, hvisdette ejerskab kan medføre eller generelt opfattes som en årsag til interessekonflikter
1
Kommissionens direktiv 2004/72/EF af 29. april 2004 om gennemførelse af Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2003/6/EF, for så vidt angår accepteret markedspraksis, de-finition af intern viden i forbindelse med varederivater, udarbejdelse af lister over insidere,anmeldelse af ledende medarbejderes transaktioner og af mistænkelige transaktioner(EUT L 162 af 30.4.2004, s. 70).04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
PE-CONS 3642/09BILAG I
KHO/ks
11DG G I
DA
c)
for nylig har haft et ansættelses-, forretnings- eller andet forhold til den kreditvurde-rede enhed, der kan medføre eller generelt opfattes som en årsag til interessekonflik-ter.
3.
Kreditvurderingsbureauer sikrer, at personer, der er omhandlet i punkt 1:a)træffer alle passende foranstaltninger til at beskytte kreditvurderingsbureauets ejen-dom og dokumenter mod svig, tyveri eller misbrug under hensyntagen til arten, om-fanget og kompleksiteten af deres virksomhed og arten og omfanget af deres kredit-vurderingsaktiviteterb)ikke videregiver oplysninger om kreditvurderinger eller mulige fremtidige kreditvur-deringer fra kreditvurderingsbureauet, undtagen til den kreditvurderede enhed ellerdens tilknyttede tredjepartc)ikke deler fortrolige oplysninger, der er blevet betroet kreditvurderingsbureauet, medkreditvurderingsanalytikere og de ansatte hos en person, der er direkte eller indirekteforbundet med kreditvurderingsbureauet ved et kontrolforhold, samt enhver andenfysisk person, hvis tjenester stilles til rådighed for eller er under kontrol af kreditvur-deringsbureauet, og som er direkte involveret i kreditvurderingsaktiviteter, ogd)ikke anvender eller deler fortrolige oplysninger med henblik på handel med finansiel-le instrumenter eller ethvert andet formål, undtagen gennemførelsen af kreditvurde-ringsaktiviteterne.
PE-CONS 3642/09BILAG I
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
12DG G I
DA
4.
Personer, der er omhandlet i punkt 1, må ikke anmode om eller modtage penge, gaver ellerfordele fra en person, der indgår i et forretningsforhold med kreditvurderingsbureauet.
5.
Hvis en person, der er omhandlet i punkt 1, finder, at en tilsvarende person har begået enhandling, som førstnævnte anser som ulovlig, skal vedkommende straks indberette dette tilden medarbejder, som er ansvarlig for compliancefunktionen, uden negative følger for ind-beretteren.
6.
Når en kreditvurderingsanalytiker afslutter sit ansættelsesforhold og bliver ansat i en kre-ditvurderet enhed, i hvis kreditvurdering den pågældende har været involveret, eller i en fi-nansiel virksomhed, hvormed den pågældende har haft kontakt som led i sit arbejde i kre-ditvurderingsbureauet, skal kreditvurderingsbureauet foretage en gennemgang af kredit-vurderingsanalytikerens arbejde i de sidste to år inden vedkommendes fratræden.
7.
En person, der er omhandlet i punkt 1, må først påtage sig en ledende stilling i den kredit-vurderede enhed eller dens tilknyttede tredjepart seks måneder efter kreditvurderingen.
8.
I forbindelse med artikel 7, stk. 4, skal kreditvurderingsbureauer sikre følgende:a)ledende kreditvurderingsanalytikere må ikke være involveret i kreditvurderingsakti-viteter knyttet til den samme kreditvurderede enhed eller dens tilknyttede tredjeparteri mere end højst fire årb)kreditvurderingsanalytikere må ikke være involveret i kreditvurderingsaktiviteterknyttet til den samme kreditvurderede enhed ellers dens tilknyttede tredjeparter imere end højst fem år
PE-CONS 3642/09BILAG I
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
13DG G I
DA
c)
de personer, der godkender kreditvurderinger, må ikke være involveret i kreditvurde-ringsaktiviteter knyttet til den samme kreditvurderede enhed ellers dens tilknyttedetredjeparter i mere end højst syv år.
De personer, der er omhandlet i første afsnit, litra a), b) og c), må ikke være involveret ikreditvurderingsaktiviteter knyttet til den i disse litraer omhandlede kreditvurderede enhedeller dens tilknyttede tredjeparter, inden for to år af efter de i ovennævnte litraer fastsattetidsperioder er udløbet.Afsnit DRegler om fremlæggelse af kreditvurderingerI.1.Generelle forpligtelserEt kreditvurderingsbureau sikrer, at navnet og stillingsbetegnelsen for den ledende kredit-vurderingsanalytiker i en given kreditvurderingsaktivitet og navnet og stillingsbetegnelsenfor den person, der var hovedansvarlig for godkendelsen af kreditvurderingen, klart og ty-deligt fremgår af denne.2.Et kreditvurderingsbureau skal mindst sikre, at:a)alle væsentlige kilder, der anvendes til at udarbejde kreditvurderingen, er anført, her-under den kreditvurderede enhed eller, hvor det er hensigtsmæssigt, dens tilknyttedetredjepart, og at det oplyses, om kreditvurderingen er blevet fremlagt for denne kre-ditvurderede enhed eller dens tilknyttede tredjepart og ændret efter denne fremlæg-gelse, inden den er blevet udstedt
PE-CONS 3642/09BILAG I
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
14DG G I
DA
b)
den vigtigste metode eller metodeversion, som blev anvendt til fastsættelse af kredit-vurderingen, klart angives med en henvisning til en fuldstændig beskrivelse heraf;når kreditvurderingen er baseret på mere end én metode, eller når henvisningen tilkun den vigtigste metode kan få investorer til at overse andre vigtige aspekter af kre-ditvurderingen, herunder eventuelle væsentlige ændringer og afvigelser, skal kredit-vurderingsbureauet forklare dette forhold i kreditvurderingen og angive, hvorledesder er taget hensyn til de forskellige metoder eller disse andre aspekter i kreditvurde-ringen
c)
meningen med hver kreditvurderingskategori, definitionen af misligholdelse ellerinddrivelse sammen med angivelsen af enhver passende risikoadvarsel, herunder enfølsomhedsanalyse af de vigtigste relevante udgangshypoteser, såsom matematiskeeller korrelationsmæssige hypoteser ledsaget af værst tænkeligt scenario- og bedsttænkeligt scenario-kreditvurderinger er forklaret
d)
datoen, hvor kreditvurderingen første gang blev frigivet til distribution, og datoen,hvor den sidst blev ajourført, anføres klart og tydeligt, samt
e)
oplysninger er givet om, hvorvidt kreditvurderingen vedrører et nyligt udstedt finan-sielt instrument, og hvorvidt det er første gang, at kreditvurderingsbureauet vurdererdet finansielle instrument.
PE-CONS 3642/09BILAG I
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
15DG G I
DA
3.
Kreditvurderingsbureauet informerer den kreditvurderede enhed senest 12 timer inden of-fentliggørelse af kreditvurderingen og om de primære betragtninger, som kreditvurderin-gen bygger på, således at enheden har en mulighed for at gøre kreditvurderingsbureauetopmærksom på eventuelle faktuelle mangler.
4.
Et kreditvurderingsbureau skal give klar og tydelig oplysning om alle egenskaber og be-grænsninger for kreditvurderingen, når de offentliggør kreditvurderinger. Især skal et kre-ditvurderingsbureau på synlig vis ved offentliggørelsen af enhver kreditvurdering angive,om det finder kvaliteten af de oplysninger, der er tilgængelige om den kreditvurderede en-hed, tilfredsstillende, og i hvilket omfang det har kontrolleret de oplysninger, som er blevetleveret af den kreditvurderede enhed eller dens tilknyttede tredjepart. Hvis en kreditvurde-ring omfatter en type enhed eller finansielt instrument, for hvilke der kun findes begrænse-de historiske oplysninger, skal kreditvurderingsbureauet klart og tydeligt og på synlig visangive sådanne begrænsninger for kreditvurderingen.I et tilfælde, hvor manglen på pålidelige oplysninger eller den komplekse struktur af en nytype finansielt instrument eller kvaliteten af de tilgængelige oplysninger ikke er tilfredsstil-lende eller rejser alvorlig tvivl med hensyn til, hvorvidt et kreditvurderingsbureau kan ud-stede en pålidelig kreditvurdering, skal kreditvurderingsbureauet afstå fra at udstede enkreditvurdering eller trække en eksisterende kreditvurdering tilbage.
5.
Når et kreditvurderingsbureau meddeler en kreditvurdering, skal det i dets pressemeddelel-ser eller rapporter redegøre for de nøgleelementer, der ligger til grund for kreditvurderin-gen.
PE-CONS 3642/09BILAG I
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
16DG G I
DA
Når de i punkt 1, 2 og 4 omhandlede oplysninger ville være uforholdsmæssigt pladskræ-vende i forhold til omfanget af den distribuerede rapport, er det tilstrækkeligt i selve rap-porten at anføre en klar og tydelig henvisning til det sted, hvor der er direkte og nem ad-gang til sådanne oplysninger, herunder et direkte link til oplysningerne på et passendewebsted hos kreditvurderingsbureauet.II.1.Supplerende oplysninger om kreditvurderinger af strukturerede finansielle instrumenterNår et kreditvurderingsbureau vurderer et struktureret finansielt instrument, skal det i kre-ditvurderingen anføre alle de oplysninger om den tab- og pengestrømsanalyse, det har fore-taget eller støtter sig til, samt angive forventede ændringer af kreditvurderingen.2.Et kreditvurderingsbureau oplyser, på hvilket niveau det har evalueret procedurerne forfornøden omhu, der gennemføres for så vidt angår de strukturerede finansielle instrumen-ters underliggende finansielle instrumenter eller andre aktiver. Kreditvurderingsbureauetskal oplyse, om det har foretaget en evaluering af sådanne procedurer for fornøden omhu,eller om det har taget udgangspunkt i evalueringer fra en tredjepart, med angivelse af,hvorledes resultatet af en sådan evaluering påvirker kreditvurderingen.3.Når et kreditvurderingsbureau udsteder kreditvurderinger af strukturerede finansielle in-strumenter, skal offentliggørelsen af metoder, modeller og de vigtigste udgangshypoteserledsages af vejledning, der forklarer de hypoteser, parametre, tærskler og usikkerhedervedrørende modellerne og vurderingsmetoderne, herunder simuleringer af stressscenarier,der er udført af bureauet i forbindelse med vurderingerne. Disse oplysninger skal være kla-re og let forståelige.
PE-CONS 3642/09BILAG I
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
17DG G I
DA
4.
Et kreditvurderingsbureau offentliggør løbende oplysninger om alle de strukturerede finan-sielle produkter, der er indgivet til bureauet med henblik på en første gennemgang eller enforeløbig vurdering. Oplysningerne offentliggøres, uanset om udstederne indgår en kon-trakt med kreditvurderingsbureauet om en endelig vurdering eller ej.Afsnit EOplysninger
I.
Generelle oplysninger
Et kreditvurderingsbureau skal generelt oplyse, at det er registreret i overensstemmelse med denneforordning og fremlægge følgende oplysninger:1.2.3.4.5.alle eksisterende eller potentielle interessekonflikter som omhandlet i punkt 1 i afsnit Ben liste over dets accessoriske tjenesterdets politik om offentliggørelse af kreditvurderinger eller andre hertil knyttede meddelelserdets lønordningers generelle karaktermetoder og beskrivelser af modeller og vigtigste udgangshypoteser såsom matematiskeeller korrelationsmæssige hypoteser, som anvendes i forbindelse med kreditvurderingsak-tiviteter samt væsentlige ændringer heraf
PE-CONS 3642/09BILAG I
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
18DG G I
DA
6.7.II.
enhver væsentlig ændring af dets systemer, ressourcer og procedurer samtnår det er relevant, dets adfærdskodeks.Periodiske oplysninger
Et kreditvurderingsbureau skal periodisk give følgende oplysninger:1.hver sjette måned gives der oplysninger om historiske misligholdelsesrater for dets kredit-vurderingskategorier med sondring efter udstedernes væsentligste geografiske områder, ogom hvorvidt misligholdelsesraterne for disse kategorier har ændret sig i tidens løb2.årligt gives følgende oplysninger:a)en liste over kreditvurderingsbureauets 20 største kunder efter den indtægt, de repræ-senterer, samtb)en liste over de af kreditvurderingsbureauets kunder, hvis bidrag til den vækst, der erskabt i bureauets indtægt i det forudgående regnskabsår, oversteg væksten i bureau-ets samlede indtægt i det pågældende år med en faktor på over 1,5. Hver af dissekunder skal kun anføres på listen, når de i det pågældende år repræsenterede mereend 0,25 % af kreditvurderingsbureauets samlede indtægt på verdensplan.
PE-CONS 3642/09BILAG I
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
19DG G I
DA
I forbindelse med dette punkt forstås der ved "kunde" en enhed, dets dattervirksomhederog tilknyttede enheder, i hvilke førstnævnte enhed har kapitalinteresser på over 20 %, ogalle andre enheder, for hvilke enheden har forhandlet struktureringen af en gældsudstedelsepå vegne af en kunde, og hvor et vederlag er blevet betalt direkte eller indirekte til kredit-vurderingsbureauet for kreditvurderingen af denne gældsudstedelse.III.Rapport om gennemsigtighed
Et kreditvurderingsbureau skal årligt give følgende oplysninger:1.detaljerede oplysninger om kreditvurderingsbureauets retlige form og ejerskab, herunderoplysninger om kapitalinteresser som omhandlet i artikel 9 og 10 i Europa-Parlamentets ogRådets direktiv 2004/109/EF af 15. december 2004 om harmonisering af gennemsigtig-hedskrav i forbindelse med oplysninger om udstedere, hvis værdipapirer er optaget til han-del på et reguleret marked12.en beskrivelse af den interne kontrolmekanisme til sikring af kvaliteten i kreditvurderings-aktiviteterne3.statistikker for, hvor stor en del af personalet, der er beskæftiget med nye kreditvurderin-ger, revisionen af eksisterende kreditvurderinger, evaluering af de anvendte metoder ogmodeller samt den øverste ledelse4.en beskrivelse af dets arkiveringspraksis
1
EUT L 390 af 31.12.2004, s. 38.04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
PE-CONS 3642/09BILAG I
KHO/ks
20DG G I
DA
5.6.
resultatet af den årlige interne kontrol af dets uafhængige compliancefunktionen beskrivelse af dets rotationspolitik for det ledende personale og kreditvurderingsanalyti-kere
7.
finansielle oplysninger om kreditvurderingsbureauets indtægt fordelt mellem indtægterhidrørende fra kreditvurderingsaktiviteterne og de øvrige aktiviteter med en fuldstændigbeskrivelse af hver kategori samt
8.
en redegørelse for virksomhedsledelse i den i artikel 46a, stk. 1, i Rådets direktiv78/660/EØF af 25. juli 1978 om årsregnskaberne for visse selskabsformer1anvendte be-tydning. I forbindelse med denne redegørelse skal kreditvurderingsbureauet levere de i ar-tikel 46a, stk. 1, litra d), i nævnte direktiv omhandlede oplysninger, uanset om det er om-fattet af Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2004/25/EF af 21. april 2004 om overta-gelsestilbud2.
12
EFT L 222 af 14.8.1978, s. 11.EUT L 142 af 30.4.2004, s. 12.04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
PE-CONS 3642/09BILAG I
KHO/ks
21DG G I
DA
BILAG IIOplysninger, der skal angives i ansøgningen om registrering1.Kreditvurderingsbureauets fulde navn og adressen på det vedtægtsmæssige hjemsted i Fæl-lesskabet2.Navn og kontaktoplysninger for kontaktpersonen og for den medarbejder, som er ansvarligfor compliancefunktionen3.4.5.6.7.8.9.10.Juridisk statusKreditvurderingsklasser for hvilke kreditvurderingsbureauet ansøger om at blive registreretEjerskabsstrukturOrganisationsstruktur og corporate governanceFinansielle ressourcer til at udføre kreditvurderingsaktiviteterKreditvurderingsbureauets personale og dettes ekspertiseOplysninger om kreditvurderingsbureauets datterselskaberBeskrivelse af de anvendte procedurer og metoder til udstedelse og kontrol af kreditvurde-ringer11.Politikker og procedurer til identifikation, håndtering og offentliggørelse af alle interesse-konflikter
PE-CONS 3642/09BILAG II
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
1DG G I
DA
12.13.14.
Oplysninger om kreditvurderingsanalytikereOrdninger vedrørende løn og præstationsvurderingAndre tjenester end kreditvurderingsaktiviteter, som kreditvurderingsbureauet agter at ud-føre
15.
Driftsplan, herunder oplysninger om, hvor de væsentligste forretningsaktiviteter forventesat finde sted, hvilke filialer der skal oprettes, og hvilken type aktivitet der påtænkes
16.17.
Dokumenter og detaljerede oplysninger om den forventede anvendelse af valideringDokumenter og detaljerede oplysninger om de forventede outsourcingaftaler, herunder op-lysninger om enheder, der påtager sig outsourcingfunktioner.
PE-CONS 3642/09BILAG II
04.09.2009 09:56 29.07.2009 14:25 - 04.09.2009 09:56 - 07.08.2009 15:05
KHO/ks
2DG G I
DA
