SkatErhverv J. nr. 2005-511 - 0048 Oktober 2005 Udkast 4 Forslag til Lov om den skattemæssige behandling af gevinst og tab ved afståelse af aktier m.v. (aktieavancebeskatningsloven) Kapitel 1 Lovens anvendelsesområde § 1. Gevinst og tab ved afståelse af aktier medregnes ved opgørelsen af den skattepligti  ge indkomst efter reglerne i denne lov. Stk. 2. Lovens regler om aktier finder tilsvarende anvendelse på anparter i anpartsselska - ber, andelsbeviser, omsættelige investeringsfor  eningsbeviser og lignende værdipapirer. Stk. 3. Endvidere finder lovens regler om aktier tilsvarende anvendelse på konvertible obligationer og andre værdipapirer, der kan konverteres til aktier eller til værdipapirer som nævnt i stk. 2. Stk. 4. Gevinst og tab ved afståelse af tegningsret til aktier, tegningsret til konvertible obligationer eller ret til fondsaktier (aktieretter) medregnes ved opgørelsen af den skatte - pligtige indkomst efter reglerne i denne lov. Bortset fra § 36 finder reglerne i denne lov dog ikke anvendelse på tegningsretter til aktier, der er omfattet af ligningslovens § 28. § 2. Gevinst og tab ved udlodning af likvidationsprovenu fra aktieselskaber m.v. i det kalenderår, hvori selskabet m.v. endeligt opløses, behandles efter reglerne   i denne lov. 1. pkt.   finder   dog   ikke   anvendelse   ved   udlodning   af   likvidationsprovenu,   som   er skattepligtigt  for  foreninger  og  selskaber efter selskabsskattelovens § 5 B, stk. 4, og fusionsskattelovens   §   12,   stk.   3.   Ved   udlodning   af   likvidationsprovenu   fra   en investeringsforening,  der  har  valgt  beskatning  efter  §  21,  stk.  2,  finder  1.  pkt.  alene anvendelse,    i    det    omfang    udlodningen    overstiger    minimumsudlodningen,    jf. ligningslovens    §    16    C,    stk.    2,    for    tiden    fra    indkomstårets    begyndelse    til

ophørstidspunktet . Stk. 2. Gevinst og tab ved udlodning i forbindelse med nedsættelse af aktiekapitalen m.v. i et selskab m.v. og gevinst og tab ved udlodning af likvidationsprovenu fra aktieselska- ber m.v. forud for det kalenderår, hvori selskabet m.v. endeligt opløses,   behandles efter reglerne i denne lov, såfremt der efter reglerne i henholdsvis ligningslovens § 16 A, stk. 2, og § 16 A, stk. 3, er opnået tilladelse til, at de udloddede beløb fritages for beskatning som udbytte. Stk. 3. Gevinst og tab ved afståelse af a ktier til det selskab m.v., der har udstedt aktierne, behandles efter reglerne i denne lov i følgende tilfælde: 1) Ved  afståelse  af  aktier,   der  er  omfattet  af  ligningslovens  § 7  A,  når  det  ved udstedelsen    af    aktierne    er    betinget,    at    aktierne    ved    afståelse    el ler    ved medarbejderens  død  tilbagesælges  til  selskabet,  der  i  så  fald  er  forpligtet  til  at erhverve  disse.  Det  er  dog  en  betingelse,  at  medarbejderaktionæren  ikke  er hovedaktionær i selskabet efter § 4. 2) Ved afståelse til et selskab m.v. i likvidation i det  kalenderår, hvori selskabet m.v. endeligt opløses. 3) Ved afståelse af investeringsforeningsbeviser. 4) Ved afståelse af børsnoterede aktier uden for de tilfælde, der er nævnt i nr. 1 og 2, hvor sælger ikke efter ligningslovens § 16 B, stk. 4, har tilkendegive  t, at salget er omfattet af ligningslovens § 16 B, stk. 1. 5) Når   der   efter   ligningslovens   §   16   B,   stk.   2,   er   opnået   tilladelse   til,   at afståelsessummen fritages for beskatning som udbytte. Stk. 4. Kontante beløb, der modtages i forbindelse med en skattefri a ktieombytning, jf. § 36, eller en skattefri fusion eller en skattefri spaltning omfattet af fusionsskattelovens regler, og som udgør et beløb, der er mindre end kursværdien af hver af de aktier, der tildeles i det erhvervende  henholdsvis det modtagende selskab, behandles efter reglerne i ligningslovens § 16 A, stk. 1. Definition af børsnoterede aktier § 3. Ved børsnoterede aktier forstås: 1) Aktier, som er noteret på en fondsbørs i et land inden for EU/EØS. 2) Aktier, der er noteret eller omsættes på en fon   dsbørs eller et andet reguleret marked, der er medlem af World Federation of Exchanges. 3) Omsættelige investeringsforeningsbeviser. Definition af hovedaktionæraktier § 4.  Som hovedaktionæraktier anses aktier eller anparter, der ejes af skattepligtige, de  r ejer eller på noget tidspunkt inden for de seneste 5 år har ejet 25 pct. eller mere af aktie  - kapitalen, eller som råder eller i den ovennævnte periode har rådet over mere end 50 pct.

- 3 - af  stemmeværdien.  Hvis  aktierne  er  erhvervet  i  forbindelse  med  omdannel  sen  af  en personligt ejet virksomhed efter lov om skattefri virksomhedsomdannelse, anses aktierne for  hovedaktionæraktier,  såfremt  den  skattepligtige  på  noget  tidspunkt  inden  for  de seneste 10 år har ejet aktier svarende til 25 pct. eller mere af aktiekapi talen ved omdan- nelsen eller rådet over mere end 50 pct. af stemmeværdien. Ved    opgø relsen af aktiekapi- talen i et selskab bortses fra selskabets beholdning af egne aktier. Stk. 2.  Ved afgørelsen af, om den skattepligtige eller dødsboet efter den skat  tepligtige, ejer eller har ejet mindst 25 pct. af aktiekapitalen i et selskab eller råder eller har rådet over  mere  end  50  pct.  af  den  samlede  stemmeværdi,  medregnes aktier, der samtidig tilhører eller har tilhørt den skattepligtiges ægtefælle, forældre og bedsteforældre samt børn og børnebørn og disses ægtefæller eller dødsboer efter de nævnte personer. Sted - barns- og adoptivforhold sidestilles med naturligt slægtskabs  forhold. Aktier tilhørende en tidligere ægtefæ lle til den i 1. pkt. nævnte personkreds   og aktier, som en ægtefælle til den i 1. pkt. nævnte personkreds har afstået før ægteskabets indgåelse, medregnes dog ikke. Endvidere medregnes aktier, som tilhører eller har tilhørt selskaber, fonde m.v., hvorover den nævnte personkreds på grund af aktieb   esiddelse, vedtægtsbe  stemmelse, aftale eller fælles ledelse har eller har haft en bestemmende indflydelse.   Bestemmende indflydelse på  grund  af  aktiebesiddelse  foreligger,  såfremt  en  eller  flere  personer  i  den  i  1.  pkt. nævnte personkreds på grund af ej   erskab eller rådighed over stemmerettigheder direkte eller indirekte ejer mere end 50 pct. af aktiekapitalen eller råder over mere end 50 pct. af stemmerne  i  selskabet.  Hvis  aktierne  er  børsnoterede,  jf.  §  3,  kan  bestemmende indflydelse efter en konkret vurdering foreligge ved en ejerandel på mindre end 50 pct. Stk. 3.  Konvertible obligationer medregnes ikke ved afgørelsen af, om den skattepligtige efter stk. 1 og 2 ejer eller har ejet 25 pct. eller mere af aktiekapitalen eller råder eller har rådet over m ere end 50 pct. af stemmeværdien af aktiekapitalen. FIFO-princippet §  5.  Såfremt  en  skattepligtig  ejer  aktier  med  samme  rettigheder,  der  er  erhvervet  på forskellige tidspunkter, anses de først erhvervede aktier for de først afståede. Stk. 2. Aktier, der er båndlagt efter ligningslovens § 7 A, medregnes først efter stk. 1 fra det tidspunkt, hvor båndlæggelsen ophører. Kapitel 2 Kredsen af skattepligtige Selskaber m.v.

- 4 - § 6. Selskaber, fonde og foreninger m.v., der er skattepligtige efter selskabsskatteloven eller fondsbeskatningsloven, skal ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst medreg - ne gevinst og tab på aktier, som omfattes af § 1 og § 2, efter de regler, der er angivet i § 5, §§ 8 - 11, kapitel 4-6, §§ 30-31, § 33, §§ 36 - 40, og § 43. Personer § 7. Personer, der er skattepligtige efter kildeskatteloven, og dødsboer, der er skatteplig - tige efter dødsboskatteloven, skal ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst medreg  - ne gevinst og tab på aktier, som omfattes af § 1 og § 2, efter de regl er, der er angivet i  § 5, §§ 12 - 15, kapitel 4-8 og §§ 44-47. Kapitel 3 Almindelige aktier Aktier ejet i mindre end 3 år selskaber m.v. §  8.  Gevinst  ved  afståelse  af  aktier  på  et  tidspunkt,  der  ligger  mindre  end  3  år  efter erhvervelsen, medregnes ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst, jf. dog § 11. Stk.  2.  Tab  ved  afståelse  af  aktier  på  et  tidspunkt,  der  ligger  mindre  end  3  år  efter erhvervelsen, kan fradrages i indkomstårets gevinster efter stk. 1, jf. dog § 11. Tab kan dog kun fradrages i det omfang, tabet overstiger summen af de modtagne udbytter af de pågældende aktier, som selskabet m.v. i ejertiden har været fritaget for at medregne ved indkomstopgørelsen. Stk. 3. Yderligere tab, der ikke kan fradrages efter stk. 2, kan fradrages i de følgende indkomstårs gevinster efter stk. 1. Reglen i stk. 2, 2. pkt. gælder tilsvarende. Tab kan kun overføres til fradrag i senere indkomstår, såfremt det ikke kan rummes i nettogevinster i et tidligere indkomstår ved afståelse af aktier omfattet af stk.   1. Aktier ejet i 3 år eller mere selskaber m.v. §  9.  Gevinst  ved  afståelse  af  aktier  på  et  tidspunkt,  der  ligger  3  år  eller  mere  efter erhvervelsen, medregnes ikke ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst, medmindre aktierne er omfattet af reglerne i §§17-19, § 21, stk. 1 eller § 22. Stk.  2.  Tab  ved  afståelse  af  aktier  på  et  tidspunkt,  der  ligger  3  år  eller  mere  efter erhvervelsen,   kan   ikke   fradrages   ved   opgørelsen   af   den   skattepligtige  indkomst,

- 5 - medmindre aktierne er omfattet af reglerne i §§ 17-19, eller § 22. Fondsaktier, aktieretter og tegningsretter m.v. selskaber m.v. § 10. Ved opgørelsen af ejertiden efter §§ 8 og 9 anses aktieretter eller tegningsretter, der er tildelt den skattepligtige, samt aktier, der er erhvervet ved udnyttelse af disse retter, for erhvervet samtidig med den eller de moderaktier, som de nævnte retter knytter sig til. Tegningsret til aktier, som nævnt i 1. pkt., omfatter kun ret til tegning af aktier til en kurs, der på tidspunktet for tildelingen af tegningsretten er la vere end markedskursen. Fusion mellem andelsforeninger og selskaber m.v. selskaber m.v. § 11. § 8 finder ikke anvendelse på overdragelse af aktier i forbindelse med en fusion mellem en andelsforening omfattet af selskabsskattelovens § 1, stk. 1, nr. 3, og et selskab eller en forening omfattet af selskabsskattelovens § 1, stk. 1, nr. 1, 2 eller 4. Det er en forudsætning,   at   den   modtagende   andelsforening   besidder   samtlige   aktier   eller andelsbeviser i det indskydende selskab m.v. Stk. 2. Ved andelsforeningens afståelse af aktien på et tidspunkt, der ligger mindre end 3 år efter det indskydende selskabs mv. erhvervelse af aktien, er en gevinst skattepligtig for andelsforeningen. Tab kan fradrages i samme eller efterfølgende indkomstårs gevinster   efter  1.  pkt.  Tab  herudover  kan  ikke  fradrages.  Ved  opgørelse  af  gevinst  eller  tab anvendes aktiens værdi på fusionstidspunktet som afståelsessum. De opgjorte tab og gevinster  ganges  med  2,0,  hvis  andelsforeningen  på  afståelsestidspunktet  beskattes  i henhold til selskabsskattelovens § 1, stk. 1, nr. 3. Gevinst personer § 12. Gevinst ved afståelse af aktier medregnes ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst. Tab - unoterede aktier personer § 13. Tab ved afståelse af unoterede aktier fradrages ved opgørelse  n af den skattepligtige indkomst. Stk. 2. Stk. 1 finder ikke anvendelse for aktier, som i den skattepligtiges ejertid har været

- 6 - børsnoterede. Tab på sådanne aktier behandles i stedet efter reglerne i § 14. Tab - børsnoterede aktier personer § 14. Tab ved afståelse af børsnoterede aktier kan fradrages i summen af indkomstårets udbytter, gevinster og afståelsessummer efter ligningslovens § 16 B. Tab kan dog kun fradrages i udbytter, gevinster og afståelsessummer, der vedrører børsnoterede aktier, hvor en eventuel gevinst er omfattet af § 12. Endvidere kan tab kun fradrages i udbytter, gevinster og afståelsessummer, der er aktieindkomst, jf. personskattelovens § 4 a. Stk. 2. Yderligere tab, der ikke kan fradrages efter stk. 1, kan fradrages i de følgende indkomstårs udbytter, gevinster og afståelsessummer efter ligningslovens § 16 B. Stk. 1, 2. og 3. pkt. gælder tilsvarende. Tab kan kun overføres til fradrag i senere indkomstår, såfremt det ikke kan rummes i nettobeløbet af udbytter, gevinster og afståelses   summer i et tidligere indkomstår. Stk. 3. Er den skattepligtige gift og overstiger den skattepligtiges samlede tab summen af de samlede udbytter, gevinster og afståelsessummer efter ligningslovens § 16 B, kan det overskydende beløb i indkom ståret overfør  es til fradrag i nettobeløbet af ægtefællens samlede udbytter, gevinster og afståelsessummer efter ligningslovens § 16 B. Det er dog en    betingelse,    at    ægtefællerne    er    samlevende    ved    indkomstårets    udgang,    jf. kildeskattelovens § 4. Tabet kan ligeledes efter reglen i 1. pkt. overføres til fradrag i nettobeløbet  af  ægte   fællens  samlede  udbytter,  gevinster  og  afståelsessummer  efter ligningslovens  §  16  B  i  de  følgende  indkomstår,  hvis  tabet  ikke  kan  indeholdes  i nettobeløbet i det pågældende indkomstår af den sk attepligtiges udbytter, gevinster og afståelsessummer efter lignings lovens § 16 B. Stk. 1, 2. og 3. pkt. gælder tilsvarende. Aktier med boligret personer § 15. Gevinst og tab ved afståelse af aktier, andelsbeviser og lignende værdipapirer, der er forbundet med brugsret til en beboelseslejlighed i en ejendom med mere end 2 beboel- seslejligheder, er skattefri, når beboelseskravet m.m., jf. ejendomsavancebeskatningslo - vens § 8, stk. 4, er opfyldt. Stk. 2. Gevinst og tab ved udlodning af likvidationsprovenu af aktier m.v., som nævnt i stk.1, er skattefri under samme betingelser som nævnt i stk. 1, når udlodningen finder sted i det kalenderår, hvori selskabet m.v. endeligt opløses.     Kapitel 4

- 7 - Særlige regler for visse aktier Tildeling af tegningsretter til aktier – hidtidige aktionærer selskaber m.v. og personer §  16.  Gevinst  ved  afståelse  af  tegningsretter  til  aktier  som  følge  af  en  tildeling  af tegningsretter  til  aktier,  der  ikke  sker forholdsmæssigt til de hidtidige aktionærer, er skattefri. Tab ved afståelse af tegningsretter som nævnt i 1. pkt. kan ikke fradrages.   Stk. 2. Uanset reglerne i stk. 1 skal gevinst og tab dog medregnes ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst, såfremt tildelingen udgør en gave for modtageren. Reglen i 1. pkt. finder kun anvendelse ved tildeling af tegningsretter, der giver ret til tegning af aktier til en kurs, der på tidspunktet for tildelingen er under markedskursen. Næring selskaber m.v. og personer § 17. Hvis den skattepligtige udøver næring ved kø b og salg af aktier, medregnes gevinst og  tab  ved  afståelse  af  aktier,  som  er  erhvervet  som  led  i  denne  næringsvej,  ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst. Stk.  2.  For  selskaber  m.v.  kan  tab  dog  kun  fradrages  i  det  omfang,  tabet  overstiger summen af de modtagne udbytter af de pågældende aktier, som selskabet m.v. i ejertiden har været fritaget for at medregne ved indkomstopgørelsen. Stk. 3. Såfremt den skattepligtige omfattes af stk. 1, medregnes gevinst eller tab på alle den skattepligtiges investeringsforeningsbeviser i udloddende investeringsforeninger, jf. ligningslovens § 16 C, stk. 1, ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst. Stk. 4. I tilfælde, der er omfattet af stk. 1 eller 3, finder reglerne i §§ 8, 9, 12   -14, § 21, stk. 1, §§ 22, 44 og 47 ikke anvendelse. Stk. 1 og 3 finder ikke anvendelse i de i § 15, § 16, stk. 1, og §§ 18 -19 nævnte tilfælde. Andele i andelsforeninger selskaber m.v. og personer § 18. Gevinst og tab ved afståelse af andelsbeviser eller andele i andelsforeninger om fat- tet af selskabsskattelovens § 1, stk. 1, nr. 3, medregnes ved opgørelsen af den skatteplig - tige indkomst. Stk. 2.  Gevinst og tab ved udlodning af likvidationsprovenu fra andelsforeninger som nævnt i stk. 1 medregnes ved opgørelsen af den skattepligtig   e indkomst, når udlodningen finder sted i det kalenderår, hvori andelsforeningen endeligt opløses. Stk. 3.  I tilfælde, der er omfattet af stk. 1 eller stk. 2, finder reglerne i §§ 8, 9, 12  -14,

- 8 - 17,19, 31, 32, 36 og 47 ikke anvendelse. Stk. 4.  Gevinst ved afståelse af andelsbeviser m.v. omfattes ikke af stk. 1 og 3, hvis andelsforeningen er stiftet før den 22. maj 1987, og afståelsen ikke er sket for at undgå beskatning efter stk. 2. Kapitel 5 Investeringsforeningsbeviser og aktier i finansielle selskaber Investeringsforeningsbeviser og aktier i investeringsselskaber selskaber m.v. og personer §   19.   Gevinst   og   tab   på   aktier,   investeringsforeningsbeviser   m.v.   udstedt   af   et investeringsselskab omfattet af selskabsskattelovens § 3, stk. 1. nr. 19, medregnes ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst. Stk. 2. Ved et investeringsselskab forstås: 1) Et investeringsinstitut i henhold til Rådets direktiv 85/611/EØF, jf. bilag 1. 2) Et selskab m.v., hvis virksomhed består i investering i værdipapirer m.v., og hvor andele i selskabet på forlangende af ihændehaverne skal tilbagekøbes for midler af selskabets formue til en kursværdi, der ikke i væsentlig grad er mindre end den indre værdi. Med tilbagekøb sidestilles, at en tredjemand tilkendegiver over for selskabet, at enten den pågældende eller en anden fysisk eller juridisk person på forlangende vil købe enhver andel til en kursværdi, der ikke i væsentlig grad er mindre end den indre værdi. Den indre værdi opgøres uden hensyntagen til goodwill, knowhow og lignende immaterielle aktiver. Kravet om tilbagekøb på forlangende er opfyldt, selv om kravet kun imødekommes inden for en vis frist. Stk.  3.  Et  investeringsselskab  som  nævnt  i  stk.   2  omfatter  ikke  et  selskab  m.v.,  hvis formue gennem datterselskaber hovedsagelig investeres i andre værdier end værdipapirer m.v. Ved et datterselskab forstås et selskab, hvori moderselskabet i løbet af året direkte eller indirekte råder over mere end 50 pct. af aktiekapitalen eller 50 pct. af stemmerne. Stk. 4. Et investeringsselskab som nævnt i stk.   2 omfatter ikke et selskab m.v., som et andet selskab eller en fysisk person kontrollerer eller har væsentlig indflydelse på. Et selskab m.v. eller en person anses for at kontrollere eller have væsentlig indflydelse, når det   opfylder   betingelserne   herfor   i   enten   selskabsskattelovens   § 32,   stk. 6,   eller ligningslovens § 16 H, stk. 2, 2. - 4. pkt. Stk. 5.   Et   investeringsselskab   som   nævnt   i   stk.   2   omfatter   ikke   en   udloddende investeringsforening, jf. ligningslovens § 16 C, og en kontoførende forenin g, jf. § 2 i lov om beskatning af medlemmer af kontoførende investeringsforeninger. Stk. 6. I tilfælde omfattet af stk. 1 finder §§ 8  -9, 12-14 og 17 ikke anvendelse. Stk. 1 finder ikke anvendelse i de tilfælde, der er nævnt i § 16, stk. 1 og § 18, § 21, st k.1 og §

- 9 - 22. Investeringsforeningsbeviser i andre akkumulerende investeringsforeninger selskaber m.v. og personer § 20. Gevinst og tab ved afståelse af omsættelige beviser for indskud i akkumulerende investeringsforeninger, jf. selskabsskattelovens § 5 a, medregnes ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst efter de regler, der er angivet i kapitel 1-4 og 6-9. Investeringsforeningsbeviser i udloddende aktiebaserede investeringsforeninger selskaber m.v. og personer §   21.   Gevinst   ved   afståelse   af   omsæ   ttelige   beviser   for   indskud   i   udloddende investeringsforeninger, jf. ligningslovens § 16 C, stk. 1, der er aktiebaserede, medregnes ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst, jf. dog stk. 2. Stk.  2.  Udloddende    investeringsforeninger,  jf.  ligningslovens  §  16  C,  stk.  1,  der  er aktiebaserede,  kan  vælge,  at  gevinst  og  tab  ved  afståelse  af  omsættelige  beviser  for indskud i foreningen medregnes ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst efter de regler, der er angivet i kapitel 1-4 og 6-9. Stk. 3. En udloddende investeringsforening er aktiebaseret, hvis foreningen udelukkende   anbringer aktivmassen   1) i foreningens administrationsbygning og aktier omfattet af denne lov, bortset fra aktier  omfattet  af  §  19,  investeringsforeningsbeviser  omfattet  af    §  22    og konvertible obligationer og retten til at tegne sådanne, og 2) i kontanter og afledte finansielle instrumenter på dækket basis efter Finanstilsynets regler   herom   inden   for   en   samlet   ramme   på   25   pct.   af   foreningens   øvrige aktivmasse. Anbringelse på anfordrin gskonto sidestilles med kontanter. Stk.  4.  Ved  opgørelsen  af,  om  anbringelserne  m.m.  holder  sig  inden  for    25  pct.’s grænsen, medregnes aktiver som nævnt i kursgevinstlovens §§ 29 -33 med værdien af det underliggende aktiv. Stk. 5. Hvis investeringsforeningens anbringelser i aktiver overtræder betingelserne i stk. 3  og  overskridelsen  af  25  pct.’s  grænsen  sker  i  mere  end  fem  på  hinanden  følgende bankdage, finder § 22 anvendelse, jf. dog stk. 6. Der ses dog bort fra overskridelser af 25 pct.’s grænsen inden fo   r en periode på en måned efter tegningsperiodens udløb i henhold til prospektet i forbindelse med nyetablering af investeringsforeningen. Endvidere ses der bort  fra  overskridelser  af  25  pct.’s  græn   sen,  hvis  overskridelsen  ikke  kan  tilregnes investeringsforeningen som forsætlig eller uagtsom.    For en investeringsforening, der opløses   efter   reglerne   i   §   83   eller   §   84   i   lov   om   investeringsforeninger   og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v., og som har udsat indløsningen af andele,  jf. nævnte lovs § 48, stk. 3 eller 4, ses der bort fra overskridelser

- 10 - af  25  pct.’s  grænsen  som  følge  af,  at  provenuet  ved  foreningens  afståelse  af  aktier, administrationsbygning  og  finansielle  kontrakter  placeres  i  kontanter,  forudsat  at overskridelsen finder sted inden for perioden fra beslutningen om opløsningen og indtil den endelige opløsning. Stk. 6. Hvis en forening, der er omfattet af stk. 3, erhverver en aktie som omhandlet i §   19, medfører denne erhvervelse, at § 22 først finder anvendelse fra de  t tidspunkt, hvor foreningen vidste eller burde vide, at aktien var omfattet af § 19. Stk. 7. Valget i stk. 2, af beskatning efter de for almindelige aktier gældende regler skal være truffet inden det første år, som valget gælder for. I en nystiftet foren ing skal valget være truffet i forbindelse med stiftelsen, hvis det skal gælde fra første år. Oplysning om valget skal indsendes til told- og skatteforvaltningen i forbindelse med indsendelse af oplysning om valget efter ligningslovens § 16 C, stk. 1, 1. pkt., inden den 31. december i det  år,  som  valget  gælder  for.  Valget  må  ikke  være  tidsbegrænset  eller  betinget  af ændringer i foreningens indkomstforhold. Valget kan kun træffes med virkning for hele indkomstår. Stk. 8. Foreningen skal indsende oplysninger til vurdering af, om anbringelsesgrænserne i stk. 3, jf. stk. 5, overskrides i et år, til told - og skatteforvaltningen senest samtidig med oplysninger  til  bedømmelse  af,  om  foreningen  overholder  betingelserne  for  at  være udloddende forening. Såfremt anbri ngelsesgrænserne i stk.   3, jf. stk. 5, overskrides i et år, eller oplysningerne ikke indsendes rettidigt, skal foreningen offentliggøre dette, og gevinst ved afståelse i det år, som overskridelsen eller oplysningerne vedrører, og i fire hele år efter det å  r, hvor offentliggørelse sker, omfattes af § 22. Det samme gælder, hvis valget ændres. Valget kan ikke ændres med tilbagevirkende kraft for år, for hvilke fristen for rettidig indsendelse af oplysninger er overskredet. Foreningen er omfattet af § 22, i fire hele år efter det år, som det ændrede valg vedrører. Hvis anbringelsesgrænserne overskrides, oplysninger ikke indsendes rettidigt eller valg ændres vedrørende de år, for hvilke § 22 herefter gælder, regnes en ny periode efter 2.  -4. pkt. fra det seneste å r, for hvilket valg ændres, anbringelsesgrænser overskrides eller oplysninger ikke indsendes rettidigt. Stk. 9. Selv om skattepligt af gevinst indtræder efter reglerne i § 22 på grund af for sen indsendelse  af  oplysninger  efter  stk. 7,  beskattes  gevinsten,  som  om  foreningen  var aktiebaseret i de tilfælde, hvor §   23, stk. 7, samtidig finder anvendelse. Stk. 10. Skatteministeren fastsætter de nærmere regler om indsendelse af oplysninger til afgørelse af foreningens status efter stk. 3 og 5, herunder regler  om administrationen af 25 pct.’s grænsen i    stk. 3, nr. 2. Stk. 11.  Offentliggørelse  som  nævnt  i  stk. 8  sker  ved  meddelelse  til  den  børs  eller markedsplads, hvor værdipapiret er optaget til notering, den værdipapircentral, hvori investeringsforeningsbeviserne er registreret som fondsaktiver, depotpengeinstituttet og andre  pengeinstitutter,  som  efter  de  oplysninger,  som  foreningen  har  kendskab  til,

- 11 - besidder beviser i foreningen enten på egne eller på en kundes vegne, samt til told  - og skatteforvaltningen. Stk. 12. I tilfælde omfattet af stk. 1 finder reglerne i §§ 8, 9, 12  -14 og 44 ikke anvendelse. Stk. 1 finder ikke anvendelse i de i §§ 17 og 19 nævnte tilfælde. Investeringsforeningsbeviser i andre udloddende investeringsforeninger selskaber m.v. og personer § 22.  Gevinst ved afståelse af omsættelige beviser for indskud i udloddende investe   - ringsforeninger, jf. ligningslovens § 16 C, stk. 1, der ikke er aktiebaserede, medregnes ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst. Stk. 2. Skattepligtige omfattet af § 6 kan ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst fradrage tab ved afståelse af investeringsforeningsbeviser som omhandlet i stk. 1, når investeringsforeningen udelukkende investerer i fordringer omfattet af kursgevinstloven. Er  investeringsforeningen  omfattet  af  selskabsskattelovens  §  1,  stk.  8,  er  det  dog  en betingelse, at denne ikke investerer i fordringer omfattet af kursgevinstlovens § 4 på selskaber  med  hvilket  et  medlem  af  investeringsforeningen  er  koncernforbundet,  jf. kursgevinstlovens § 4, stk. 2. Uanset 1. og 2. pkt. må inve steringsforeningen anbringe en del af midlerne i aktier i det administrationsselskab, som forestår inve steringsforeningens administration, i foreningens administrationsbygning og i afledte finansielle instrumenter efter Finanstilsynets regler herom. Stk. 3.  Skattepligtige omfattet af § 7 kan ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst fradrage tab ved afståelse af investeringsforeningsbeviser som omhandlet i stk. 1, når investeringsforeningen udelukkende investerer i fordringer i fremmed valuta omfattet af kursgevinstlovens § 16. Uanset 1. pkt. må investeringsforeningen anbringe en del af midlerne  i  aktier  i  det  administrationsselskab,  som  forestår  investeringsforeningens administration, i foreningens administrationsbygning og i afledte finansielle instrumenter efter Finanstilsynets regler herom, hvis investeringsforeningen er omfattet af direktiv 85/611/EØF. Stk. 4.  I tilfælde, der er omfattet af stk. 1  -3, finder reglerne i §§ 8, 9, 12-14 og 44 ikke anvendelse. Stk. 1-3 finder ikke anvendelse i de i §§ 17 og 19 nævnte tilfælde. Kapitel 6 Opgørelse af gevinst og tab selskaber m.v. og personer § 23. Gevinst og tab på aktier, der skal medregnes ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst, medregnes i det indkomstår, hvori gevinsten eller tabet realiseres (realisations -

- 12 - princippet). Stk. 2. For gevinst og tab omfattet af § 17 kan den skattepligtige i stedet én gang for alle vælge at medregne urealiseret gevinst eller tab på beholdningen af aktier til den    skat- tepligtige  indkomst  (lagerprincippet).  Såfremt  den  skattepligtige  vælger  at  anvende lagerprincippet, opgøres indkomstårets gevinst eller tab som forskellen mellem aktiernes værdi ved indkomstårets slutning og aktiernes værdi ved indkomstårets begyndel se. For aktier, som er erhvervet i indkomstårets løb, anvendes anskaffelsessummen i stedet for aktiernes værdi ved indkomstårets begyndelse. For aktier, som er afstået i indkomstårets løb, anvendes afståelsessummen i stedet for aktiernes værdi ved indkomst årets slutning. Stk. 3. Told- og Skatteforvaltningen kan tillade, at en anden opgørelsesmåde anvendes, jf. dog stk. 4-7. Er en sådan tilladelse givet, kan den herved godkendte opgørelsesmåde kun ændres efter tilladelse fra told  - og skatteforvaltningen. Stk. 4. Den skattepligtige skal anvende lagerprincippet ved opgørelse af gevinst og tab på investeringsforeningsbeviser omfattet af  § 17, stk. 3. Endvidere skal den skattepligtige anvende lagerprincippet ved opgørelse af gevinst og tab på investeringsforeni  ngsbeviser omfattet af § 22, såfremt den pågældende anvender lagerprincippet ved opgørelse af gevinst og tab på fordringer og gæld i enten danske kroner eller fremmed valuta. Stk. 5. Den skattepligtige skal anvende lagerprincippet ved opgørelse af gevinst   og tab på aktier, investeringsforeningsbeviser m.v. omfattet af § 19, stk. 1. I de tilfælde, hvor den skattepligtige og investeringsselskabet har forskelligt indkomstår, træder værdien ved begyndelsen af investeringsselskabets indkomstår i stedet for værd   ien ved begyndelsen af den  skattepligtiges  indkomstår,  og  værdien  ved  udgangen  af  investeringsselskabets indkomstår træder i stedet for værdien ved udgangen af den skattepligtiges indkomstår. For  aktier,  som  den  skattepligtige  har  erhvervet  i  løbet  af  inve steringsselskabets indkomstår, træder anskaffelsessummen i stedet for aktiernes værdi ved begyndelsen af indkomståret.     For     aktier,     som     den     skattepligtige     har     afstået     i     løbet     af investeringsselskabets indkomstår, træder afståelsessummen i stedet for aktiern es værdi ved udgangen af indkomståret. Værdien af aktier og investeringsforeningsbeviser m.v., der er udstedt af et investeringsselskab, opgøres som tilbagekøbsværdien efter § 19, stk. 2, nr. 2. Stk. 6. Ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst efter  stk. 5 henføres gevinst og tab til  dagen  efter  udgangen  af  det  indkomstår  i  selskabet,  som  de  vedrører.  Ved  salg henføres  gevinst  og  tab  dog  til  salgstidspunktet.  Ved  ophør  af  skattepligt  eller  ved flytning forinden af skattemæssigt hjemsted efter en dobbe  ltbeskatningsoverenskomst, hvor forholdet omfattes af § 38, stk. 1, træder værdien på det tidligste af disse tidspunkter i stedet for værdien ved udgangen af indkomståret. Gevinst og tab henføres til samme tidspunkt. § 40 finder tilsvarende anvendelse. Stk. 7. Ved afståelse af et investeringsforeningsbevis i en investeringsforening, der har været omfattet af ligningslovens §   16 C, og hvor investeringsforeningsbeviset på grund af

- 13 - foreningens  beslutning  herom  eller  på  grund  af  manglende  rettidig  indsendelse  a f korrekte oplysninger om minimumsudlodning m.v. omfattes af § 19, stk. 1, opgøres den skattepligtige indkomst fra afståelsen, som om stk.  5 og 6, § 19, stk. 1, og § 33, stk. 1, ikke    var    gældende.    Det    gælder    dog    kun,    såfremt    afståelsen    sker    inden beslutningstidspunktet eller inden det tidspunkt, hvor rettidig indsendelse af korrekte oplysninger skulle have fundet sted, og den skattepligtige ikke på grund af udfaldet af en stedfunden generalforsamling havde grund til at antage, at beslutningen ville blive truffet, eller at der ikke ville ske rettidig indsendelse af korrekte oplysninger. § 24. Gevinst og tab opgøres efter gennemsnitsmetoden, jf. § 26, jf. dog stk. 2. Stk. 2. Gevinst og tab ved afståelse af aktieretter og tegningsretter til børsnoterede aktie  r opgøres efter aktie -for-aktie metoden, jf. § 25. Stk.  3.  Skattepligtige,  der  skifter  fra  realisationsprincippet  til  lagerprincippet,  skal anvende aktiens anskaffelsessum som værdien ved begyndelsen af det første indkomstår, hvor  ændringen  skal  have  virkn  ing.  Skattepligtige,  der  skifter  fra  lagerprincippet  til realisationsprincippet, skal anvende aktiens værdi ved slutningen af indkomståret før principskiftet som aktiens anskaffelsessum ved en senere opgørelse af gevinst og tab på aktien. Stk. 4. For aktier omfattet af § 17, der overgår til den skattepligtiges anlægsbeholdning, og hvor den skattepligtige har valgt at opgøre gevinst og tab efter lagerprincippet, anses aktierne for overgået til anlægsbeholdningen fra det efterfølgende indkomstår. Ved en senere afståelse opgøres gevinst og tab på grundlag af aktiernes værdi ved slutningen af indkomståret før overgangen i stedet for anskaffelsessummen.   Stk. 5. Skatteministeren fastsætter de nærmere regler for opgørelse af gevinst og tab på aktier, der er omfattet af § 17. Stk. 6. Hvis aktien er erhvervet før skattepligtens indtræden, finder reglerne i § 37, jf. dog §  40,  om  anskaffelsestidspunktet  og  anskaffelsessummen  anvendelse.  Ved  ophør  af skattepligt eller skattemæssigt hjemsted finder reglerne i § 38 anve  ndelse i forbindelse med opgørelsen af gevinst og tab efter stk. 1 -2. Aktieretter og tegningsretter til børsnoterede aktier selskaber m.v. og personer § 25.  Gevinst og tab ved afståelse af aktieretter og tegningsretter til børsnoterede aktier, jf. § 3, opgøres  som forskellen mellem afståelsessummen og anskaffelsessummen. Stk.  2.  Anskaffelsessummen  for  aktieretter  og  tegningsretter,  der  er  tildelt  den  skat- tepligtige i dennes egenskab af aktionær i selskabet, er 0 kr. Gennemsnitsmetoden

- 14 - selskaber m.v. og personer § 26.  Gevinst og tab ved afståelse af aktier  opgø res efter reglerne i stk. 2-6, jf. dog § 23, stk. 2 og 4-7, om lagerprincippet og § 25 om afståelse af aktieretter og tegningsretter til børsnoterede aktier. Stk. 2.  Gevinst og tab opgøres som forskellen mellem afståelsessummen og anskaffel  - sessummen  for  de  pågældende  aktier.  Ved  anskaffelsessummen  forstås  den  samlede   anskaffelsessum for den beholdning af aktier, som den skattepligtige har i det pågælden   - de  selskab, uanset om aktierne er børsnoterede eller unoterede, og uanset om de har forskellige rettigheder. Afstår et selskab aktier til en kurs under handelsværdien, og kan selskabet fradrage forskellen mellem aktiernes handelsværdi og afståelsessummen efter statsskattelovens § 6, stk. 1, litra a, skal aktierne ved opgørelsen efter 1. pkt. anses for afstået til aktiernes handelsværdi på afståelsestidspunktet.   Stk.  3.  Aktieretter  og  tegningsretter  til  børsnoterede  aktier  skal  ikke  medregnes  ved opgørelser efter stk. 2 og 6. Tilsvaren de gælder for tegningsretter til unoterede aktier, der er omfattet af § 16, stk. 1, eller ligningslovens § 7 A, ligesom de pågældende retter ikke er omfattet af reglerne i stk. 4. Stk. 4.  Tegningsretter til unoterede aktier betragtes som aktier. Tegningsretter anses for erhvervet for et beløb opgjort som summen af købesummen for tegningsretten og det beløb, der skal betales ved tegningen. Tegningsretter anses for afstået for et beløb opgjort som  summen  af  salgssummen  for  tegningsretten  og  det  beløb,  der  sk al  betales  ved tegningen. Stk. 5.  Aktier, der er båndlagt efter reglerne i ligningslovens § 7 A, skal først medregnes ved opgørelser efter stk. 2 og 6 fra det tidspunkt, hvor båndlæggelsen ophører. Aktierne   indgår med deres anskaffelsessum. Ved indtræden    af skattepligt efter § 38 skal aktier som  nævnt  i  1.  pkt.,  dog  medregnes  ved  opgørelser  efter  stk.  2  og  6,  selv  om  de  er båndlagt på tidspunktet for skattepligtens indtræden. Stk. 6.  Afstår en skattepligtig en del af sine aktier i et selskab m.v., forde les anskaffel- sessummen for hele aktiebeholdningen i det pågældende selskab m.v. forholdsmæssigt imellem de afståede aktier og de aktier, som den skattepligtige beholder. Dette gælder også i tilfælde, hvor afståelsen ikke udløser beskatning. Hvis aktierne har en pålydende værdi,  foretages  fordelingen  på  grundlag  af  denne  værdi.  Den  pålydende  værdi  af konvertible obligationer opgøres som den pålydende værdi af den aktie, obligationen kan konverteres til. Den del af den samlede anskaffelsessum, der ved fordelingen henføres til de afståede aktier, lægges til grund ved opgørelsen af gevinst eller tab ved afståelsen. Resten af den samlede anskaffelsessum betragtes som anskaffelsessum for de i behold værende aktier og skal ved senere afståelser af en del af aktier   ne fordeles efter foranstå - ende regler.

- 15 - Forhøjelse af anskaffelsessummen for visse investeringsforeningsbeviser selskaber m.v. og personer § 27. I tilfælde, hvor der ikke foretages effektiv udbetaling af et udlodningspligtigt beløb fra   en   udloddende   investeringsforening,   jf.   ligningslovens   §   16   C,   der   er   et investeringsinstitut i henhold til Rådets direktiv nr. 85/611/EØF, jf. bilag 1, anses den manglende effektive udbetaling som et tillæg til den oprindelige andel, der anses for anskaffet på samme tidspu nkt som den oprindelige andel, og med en anskaffelsessum, der svarer til den manglende betaling. Stk. 2. Stk. 1 finder dog kun anvendelse, hvis 1)   den  manglende  udbetaling  ikke  behandles  af  foreningen  som  et  nyt  indskud,  der medfører en forøgelse af modtagere  ns nominelle andele i foreningen, eller 2)   der   ikke   er   tale   om   den   i   ligningslovens   §   16   A,   stk.   1,   4.   pkt.,   nævnte likvidationsudlodning, der kun medtages med det udloddede beløb. Stk. 3. Hvis anskaffelsessummen ikke kan fastslås, ansættes den til 0 kr. Stk.  4.  Stk.  1-3  finder  tilsvarende  anvendelse  ved  manglende  effektiv  udbetaling  til skattepligtige,  der  beskattes  af  værdistigninger  på  investeringsforeningsbeviset  i  den udloddende   investeringsforening   efter   et   lagerprincip,   selv   om   denne   ikke   er   et investeringsinstitut i henhold til Rådets direktiv nr. 85/611/EØF. Nedsættelse af anskaffelsessummen selskaber m.v. og personer § 28.  I det omfang nedbringelse eller indfrielse af en fordring eller sikkerhedsstillelse for en fordring sker i forbindelse med et kapitalindskud til skyldneren eller til et selskab m.v., hvori skyldneren ejer mere end 25 pct. af aktie- eller anpartskapitalen, nedsættes anskaffelsessummen for de aktier, der er erhvervet i forbindelse med kapitalindskuddet, med  det  beløb,  hvormed  den   indfriede  fordrings  pålydende  overstiger  fordringens kursvær  di  på  indfrielsestidspunktet.  Ved  opgørelsen  af  nedsættelsen  ses  bort  fra  det kapitalindskuddet.   Nedsættelse   sker,   når   kapitalindskuddet   direkte   eller   indirekte foretages: 1) Af fordringens kreditor eller dennes ægtefælle. 2) Af et selskab, hvori kreditor eller kreditors ægtefælle direkte eller indirekte ejer mere end 50 pct. af aktie- eller anpartskapitalen eller direkte eller indirekte råder over mere end 50 pct. af stemmerne. 3) Af en person, som alene eller sammen med sin ægtefæ lle direkte eller indirekte ejer mere end 50 pct. af aktie- eller anpartskapitalen i kreditorselskabet eller råder over mere end 50 pct. af stemmerne. 4) Af et selskab, der er koncernforbundet med kreditorselskabet, jf. kursgevinstlovens

- 16 - § 4, stk. 2. 5) Af  en  kautionist  for  fordringen  samt  af  personer  og  selskaber  m.v.,  der  har  en tilknytning til kautionisten, som nævnt i nr. 1  -4. 6) Af en tidligere kreditor eller kautionist for fordringen samt af personer og selskaber m.v., der har den i nr. 1-4 nævnte tilknytning til den tidligere kreditor eller kautio  - nist. Det er dog en betingelse, at fordringens eller kautionsforpligtelsens overdragel- se må anses for at være sket i forbindelse med kapitalindskuddet. Stk. 2.  Stk. 1 finder alene anvendelse, såfremt et eventuelt tab på den indfriede fordring eller på kautionen for den indfriede fordring ikke ville være fradragsberettiget for kredi   - tor  eller  kautionist  for  den  pågæl   dende  fordring.  Tilsvarende  gælder  for  en  tidligere kreditor eller kautionist for den pågældende  fordring, når fordringens eller kautionsfor - pligtelsens overdragelse må anses for at være sket i forbindelse med kapitalindskuddet. § 29. Udloddede beløb fra et anpartsselskab, som i medfør af ligningslovens § 16 A, stk. 8, ikke er medregnet ved opgørelsen af anpartshaverens skattepligtige indkomst, fragår i den samlede anskaffelsessum for anparterne i selskabet. Resten af den samlede anskaf- felsessum betragtes som anskaffelsessum for de i behold værende anparter. Kapitel 7 Afståelse m.v. § 30. Ved afståelse forstås i denne lov salg, bytte, bortfald og andre former for afhændel    - se. Stk. 2. Begrebet afståelse dækker i denne lov den situation, hvor gevinst og tab opgøres efter lagerprincippet. § 31.  Erhvervelse og afståels e af aktier ved gave, arv eller arveforskud sidestilles i denne lov med køb henholdsvis salg . Som anskaffelsessum eller afståelsessum betragtes i disse tilfælde  det  beløb,  der  er  lagt  til  grund  ved  beregningen  af  gaveafgift,  boafgift  eller indkomstskat  af  den  pågældende  erhvervelse.  Har  denne  ikke  været  afgifts -  eller indkomstskattepligtig, betragtes som anskaffelsessum eller afståelsessum den pågælden - de akties handelsværdi på overdragelsestidspunktet. Reglerne i 1.   -3. pkt. gælder ikke i det omfang, erhververen indtræder i overdragerens skattemæssige stilling. Stk. 2.  Erstatnings- og forsikringssummer sidestilles med afståelsessummer. § 32. Indskud af aktier samt tegningsret til aktier i en rateopsparing i pensionsøjemed,  i en  opsparing  i  pensionsøj emed,  i  en  selvpensioneringsordning  eller  i  en  børneop - sparingsordning, der er omfattet af pensionsbeskatningsloven, samt indskud af aktier og

- 17 - tegningsret til aktier i en boligopsparingsordning, der er omfattet af lov om boligop- sparing, sidestilles med afståelse. Som afståelsessum anses værdien på det tidspunkt, hvor indskuddet foretages. Stk. 2.  Udlodning af aktier samt tegningsret til aktier fra en ordning som nævnt i stk. 1 sidestilles med anskaffelse. Som anskaffelsessum anses værdien på udlodningstid   spunk- tet. §  33.  I  tilfælde,  hvor  en  bevisudstedende  akkumulerende  investeringsforening,  jf. selskabsskattelovens § 1, stk. 1, nr. 5 a, et investeringsselskab, jf. selskabsskattelovens § 3,   stk.   1,   nr.   19,   eller   en   bevisudstedende   udloddende   investeringsforening,   jf. ligningslovens  § 16  C,  stk. 1,  ændrer  skattemæssig  status,  uden  at  foreningen  eller selskabet  opløses,  skal  medlemmernes  andele  af foreningen eller selskabet anses for afstået på det tidspunkt, som ændringen har virkning fra, til handelsværdie n på dette tidspunkt.   § 23,   stk. 7,   gælder   ikke.   Indløsning   af   samtlige   medlemmer   i   en investeringsforening sidestilles med opløsning med heraf følgende beskatning. Stk. 2. Stk. 1, 1. og 2. pkt., gælder ligeledes, når et selskab, der omfattes af en af de øvrige skattepligtsbestemmelser i selskabsskatteloven, ændrer skattemæssig status til investeringsselskab. Stk. 3. Ved ændring af skattemæssig status som nævnt i stk. 1 forstås, at gevinst og tab på den skattepligtiges aktier og andele m.v. i selskab eller forening efter det tidspunkt, som ændringen  har  virkning  fra,  beskattes  efter  andre  regler  end  indtil  dette  tidspunkt. Ændring   af   en   udloddende   aktiebaseret   forening,   jf.   § 21   til   en   udloddende ikkeaktiebaseret forening anses dog ikke for en ændring af s  kattemæssig status. Ændring af en udloddende ikkeaktiebaseret forening til en udloddende aktiebaseret forening, jf. § 21, anses ikke for en ændring af skattemæssig status, medmindre ændringen skyldes en beslutning  som  nævnt  i  §   21,  stk. 2.  Ændring  af  en  ak   kumulerende  forening,  jf. selskabsskattelovens § 1, stk. 1, nr. 5 a, til en udloddende forening, jf. ligningslovens § 16 C, stk. 1, anses heller ikke for en ændring af skattemæssig status. Ændring af en forening, der foretager udlodning efter ligningslovens § 16 C, stk. 15, således at den ikke omfattes af denne bestemmelse, anses altid for en ændring af skattemæssig status. Stk. 4. Handelsværdien af investeringsforeningsbeviser som nævnt i stk. 1 opgøres efter fradrag  af  udlodninger,  der  efter  begyndelsen  af  første  år  med  ny  status  betales  af indkomsten i sidste år med gammel status. I udloddende foreninger som nævnt i stk. 1 udgør fradrag for udlodningen dog altid mindst den pligtige minimumsudlodning. Stk. 5. Overgang som nævnt i stk.   1, 1. pkt., til et investeringsselskab eller andet selskab sker  med  virkning  fra  begyndelsen  af  selskabets  eller  foreningens  indkomstår.  Ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst ved ændring til investeringsselskab henføres gevinst og tab som nævnt i stk.   1 til dagen efter statusændringen. Stk.  6.  I  det  første  år,  hvor  årets  gevinst  eller  tab  på  aktier,  der  er  udstedt  af  et

- 18 - investeringsselskab,   er   omfattet   af   § 19,   stk. 1,   nedsættes   værdien   af   andele   i investeringsselskabet ved indkomstårets begyndelse med den faktiske u dlodning efter statusændring, i det omfang den vedrører tiden før, jf. stk. 4. Tilsvarende nedsættelse gælder    for    opgørelsen    af    anskaffelsessummen    ved    statusskift    til    andet    end investeringsselskab. Ved overgang fra udloddende investeringsforening til investeringsselskab nedsættes værdien af andelene mindst med minimumsudlodningen. Stk. 7. Aktier, der tilhører en forening, der ændrer skattemæssig status efter stk. 1, således at  medlemmerne  beskattes  som  deltagere  i  et  interessentskab,  anses  for  afstået  og anskaffet igen på samme tidspunkt til handelsværdien. Stk. 8. For skattepligtige, der beskattes som deltagere i et interessentskab, og som overgår til beskatning som medlemmer af en bevisudstedende akkumulerende investeringsforening  som  nævnt  i  selskabsska  ttelovens  § 1,  stk. 1,  nr.  5  a,  eller  som overgår til beskatning som aktionærer i et investeringsselskab, jf. selskabsskattelovens § 3,  stk.  1,  nr.  19,  anses  overgangen  som  afståelse  af  interessentskabets  aktier  til handelsværdien på det pågældende tidspun kt. For foreningen m.v. behandles overgangen som anskaffelse. Stk. 9  For skattepligtige, der beskattes som deltagere i et interessentskab, og som overgår til beskatning som medlemmer af en bevisudstedende udloddende investeringsforening eller en kontoføre nde investeringsforening som nævnt i selskabsskattelovens § 1, stk. 1, nr.   6,   anses   overgangen   ikke   som   en   afståelse   af   interessentskabets   aktier.   For investeringsforeningen anses aktierne for anskaffet på det oprindelige anskaffelsestidspunkt og til den oprindelige anskaffelsessum. Familieoverdragelse med succession personer § 34. Ved overdragelse i levende live af aktier kan parterne i overdragelsen anvende reglerne i stk. 2-4 hvis følgende betingelser er opfyldt, jf. dog stk. 5: 1) Overdragelsen sker til børn, børnebørn, søskende, søskendes børn eller søskendes børnebørn. Stedbarns  - og adoptivforhold sidestilles med naturligt slægtskabsfor  hold. 2) Der er tale om hovedaktionæraktier, jf. § 4. 3) Den enkelte overdragelse af  aktier udgør mind st 15 pct. af stemmeværdien. 4) Der er tale om aktier i et selskab m.v., hvis virksomhed ikke i overvejende grad består  af  udlejning  af  fast  ejendom,  besiddelse  af  kontanter,  værdipapirer  eller lignende, jf. stk. 6. Bortforpagtning af fast ejendom som nævnt i vurderingslo  vens § 33, stk. 1 og 7, anses i denne forbindelse ikke som udlejning af fast ejendom. 5) Aktierne er ikke omfattet af § 19. Stk. 2. Gevinst ved overdragelsen beskattes ikke hos overdrageren. Erhververen indtræ  - der i overdragerens skattemæssige stilling ved ov  erdragelsen. Det gælder, uanset hvornår

- 19 - erhververen afstår aktierne. Ved opgørelsen af erhververens gevinst eller tab ved afståel   se af aktierne behandles aktierne som anskaffet for den anskaffelsessum og på det tids punkt, som de blev anskaffet til af overdrageren. Stk. 3. Hvis erhververen på grund af sit hjemsted ikke er skattepligtig her til landet efter kildeskattelovens § 1, gælder stk. 2 kun i det omfang, aktierne efter overdragelsen indgår i en virksomhed, som er skattepligtig for erhververen  efter kildeskattelovens § 2, stk. 1, nr. 4. Hvis erhververen er skattepligtig her til landet efter kildeskattelovens § 1, men i henhold til bestemmelserne i en dobbeltbeskatningsoverenskomst med en fremmed stat, Færøerne  eller  Grønland  må  anses  for  hjem mehørende  dér,  gælder  stk.  2  kun  i  det omfang, aktierne efter overdragelsen indgår i en virksomhed, som Danmark i henhold til dobbeltbeskatningsaftalen har beskatningsretten til. Stk. 4. Kildeskattelovens § 33 C, stk. 3, 4, 7, 8 og 13, finder tilsvarende anvendelse på aktier. Stk. 5. Betingelserne i stk. 1, nr. 2-4, finder ikke anvendelse ved overdragelse af aktier som nævnt i § 17 eller § 18, stk. 1 eller 4. Betingelsen i stk. 1, nr. 4, finder ikke anven  - delse ved overdragelse af aktier i et selskab m.v., som udøver næring ved køb og salg af værdipapirer eller ved finansieringsvirksomhed. Stk. 6. Selskabets virksomhed anses for i overvejende grad at bestå i udlejning af fast ejendom, besiddelse af kontanter, værdipapirer eller lignende som nævnt i stk. 1, n r. 4, såfremt mindst 50 pct. af selskabets indtægter, hvorved forstås den regnskabsmæssige nettoomsætning   tillagt   summen   af   øvrige   regnskabsførte   indtægter,   opgjort   som gennemsnittet  af  de  seneste  3  regnskabsår  stammer  fra  sådan  aktivitet,  eller  hvis handelsværdien   af   selskabets   udlej  ningsejendomme,   kontanter,   værdipapirer   eller lignende enten på overdragelsestidspunk tet eller opgjort som gennemsnittet af de seneste 3 regnskabsår udgør mindst 50 pct. af handelsværdien af selskabets samlede aktiver. Besiddelse af andele omfattet af § 18 anses ved bedømmelsen ikke som besiddelse af værdipapirer. Afkastet og værdien af aktier i datterselskaber, hvori selskabet direkte eller indirekte ejer mindst 25 pct. af aktiekapitalen m.v., medregnes ikke. I stedet medregnes den  del  af  datterselskabets  indtægter  og  aktiver,  som  svarer  til  ejerforholdet.  Ved bedømmelsen ses der bort fra indkomst ved udlejning af fast ejendom mellem selskabet og  et  datterselskab  eller  mellem  datterselskaber.  Fast  ejendom,  der  udlejes  mellem selskabet og et datterselskab eller mellem datterselskaber, og som lejer anvender i driften, anses ved bedømmelsen ikke som en udlejningsejen dom.    Overdragelse til nære medarbejdere med succession personer § 35. § 34, bortset fra stk. 1, nr. 1, finder tilsvarende anvendelse ved overdragelse af aktier  til  en  medarbejder,  når  medarbejderen  inden  for  de  seneste  4  indkomstår  i

- 20 - sammenlagt mindst 3 år har været fuldtidsbeskæftiget og tillige på overdragelsestidspunktet  er  fuldtidsbeskæftiget  i  det  selskab  m.v  .,  der  har  udstedt aktierne. Overdragelse af aktier kan endvidere ske i et selskab, der er koncernforbundet, jf.   kursgevinstlovens   §   4,   stk.   2,   med   det   selskab,   hvori   medarbejderen   på overdragelsestidspunktet er fuldtidsbeskæftiget, når medarbejderen i sam   menlagt mindst 3  år  inden  for  de  seneste  4  indkomstår  har  været  fuldtidsbeskæftiget  i  et  eller  flere koncernforbundne selskaber. Ved opgørelsen af fuldtidsbeskæftigelse efter 2. pkt. kan   deltidsbeskæftigelse i to eller flere koncernforbundne selskaber sam  menlægges. Det er en betingelse, at selskaberne er koncernforbundne i såvel den periode, hvor medarbejderen efter 1. pkt. skal have være fuldtidsbeskæftiget i sammenlagt 3 år i selskabet, som på det tidspunkt, hvor der sker overdragelse af aktier. Stk. 2. Er de overdragne aktier som nævnt i stk. 1 modtaget af overdrageren som vederlag ved en fusion, spaltning, tilførsel af aktiver eller aktieombytning inden for de seneste 4 indkomstår,  kan  fuldtidsbeskæftigelse  i  det  indskydende  eller  erhvervede  selskab medregnes ved opgørelsen af fuldtidsbeskæftigelse efter stk. 1. Stk.  3.  Er  det selskab m.v., der har udstedt de overdragne aktier som nævnt i stk. 1, etableret  ved  omdannelse  af  en  personligt  ejet  virksomhed  inden  for  de  seneste  4 indkomstår, kan fuldtidsbesk æftigelse i denne virksomhed medregnes ved opgørelsen af fuldtidsbeskæftigelsen efter stk. 1.   Aktieombytning selskaber m.v. og personer § 36.  Ved ombytning af aktier har aktionærerne i det erhvervede selskab adgang til beskatning efter reglerne i fusionsskattelovens §§ 9 og 11, når såvel det erhvervende som det  erhvervede  selskab  er  omfattet  af  begrebet  selskab  i  en  medlemsstat i artikel 3 i direktiv 90/434/EØ  F, eller er selskaber, som svarer til danske aktie- eller anpartsselska- ber, men som er hjemmehørende i lande uden for EU. Som fusionsdato anses i denne sammenhæng datoen for aktieombytningen. Anvendelse af reglerne i 1. pkt. er betinget af,   at   der   er   opnået   tilladelse   hertil   fra   told -   og   skatteforvaltningen.   Told-   og skatteforvaltningen kan fastsætte særlige vilkår for tilladelsen. Stk. 2. Ved ombytning af aktier, jf. stk. 1, forstås den transaktion, hvorved et selskab erhverver en andel i et andet selskabs aktiekapital med den virkning, at det opnår flertal - let af stemmerne i dette selskab, ved til gengæld for værdipapirer tilhørende aktionærerne i det andet selskab at tildele dem aktier eller anparter i det første selskab og eventuelt en kontant udligningssum. Betingelserne i 1. pkt. om, at det erhvervende selskab skal opnå flertallet  af  stemmerne  i  det  erhvervede  selskab,  anses  for  opfyldt,  selv  om  det erhvervende   selskab   umiddelbart   efter   aktieombytningen   spaltes   efter   reglerne   i fusionsskattelovens § 15 a.

- 21 - Stk. 3.  Told- og skatteforvaltningen kan tillade, at der ikke sker beskatning efter §§ 8, 12 - 14, 17-19, § 21, stk. 1 og § 22 i tilfælde, hvor et selskab erhverver hele aktiekapitalen i  et  andet  selskab,  eller  hvor  et  selskab,  der  i  forvejen  ejer  aktier  i  et  andet  selskab, erhverver   resten   af   aktiekapitalen   i   det   andet   selskab.   Det   er   en   betingelse,   at aktionærerne i det andet selskab som vederlag alene modtager aktier i det første selskab og eventuelt en kontant udligningssum. Fusionsskattelovens §§ 9-11 finder tilsvarende anvendelse. Stk. 4. Det er en betingelse, at transaktioner som nævnt   i stk. 1 og 3 gennemføres inden for  en  periode  på  højst  6  måneder  regnet  fra  den  første  ombytningsdag.  Told -  og skatteforvaltningen kan forlænge fristen i 1. pkt. Ombytning af aktier kan ikke ske med tilbagevirkende kraft. Kapitel 8 Tilflytning selskaber m.v. og personer § 37. Aktier, som ikke i forvejen er omfattet af dansk beskatning, jf. dog § 40, anses for anskaffet på det faktiske anskaffelsestidspunkt til handelsværdien på tilflytningstidspunktet, jf. selskabsskattelovens § 4 A og kildeskattelovens § 9. Når et selskab m.v. eller en person efter bestemmelserne i en dobbeltbeskatningsoverenskomst indgået   mellem   Danmark   og   en   fremmed   stat,   Færøerne   eller   Grønland   bliver hjemmehørende i Danmark, sidestilles dette ved anvendelsen af reglen i 1.   pkt. med indtræden af skattepligt her i landet. Fraflytning selskaber m.v. og personer § 38.  Gevinst og tab på aktier omfattet af reglerne i denne lov betragtes som realiseret, hvis gevinsten eller tabet vedrører en aktie, der er omfattet af dansk  beskatning, og den danske beskatningsret ophører af anden grund end den skattepligtiges død. Når en person efter bestemmelserne i en dobbeltbeskatningsoverenskomst indgået mellem Danmark og en fremmed stat, Færøerne eller Grønland bliver hjemmehørende uden for Danmark, sidestilles dette ved anvendelse af reglen i 1. pkt. med ophør af skattepligt. For selskaber m.v., der er skattepligtige efter selskabsskattelovens § 2, stk. 1, litra a, finder reglerne i selskabsskattelovens  §  7  tilsvarende  anvendelse  i  den  situation,  hvor  der  indtræder skattepligt efter 1. pkt., fordi aktier, som indgår som en del af erhvervsvirksomheden med fast driftssted her i landet, ophører med at være en del af denne erhvervsvirksom   hed, uden at erhvervsvirksomheden med fast driftssted i øvrigt ophører.   

- 22 - Stk. 2. Gevinst og tab, der anses for realiseret efter stk. 1, opgøres efter reglerne i §§ 23 - 29, dog at værdien ved skattepligtens ophør træder i stedet for afståelsessummen. For tegningsretter til aktier kan den skattepligtige i stedet vælge at opgøre den skattepligtige gevinst som forskellen mellem udnyttelseskursen og markedskursen på den pågældende aktie på tidspunktet for skattepligtens ophør. Tab, der kan fradrages efter §§ 8, 13, 14, 17, 18, 19 eller 22, kan dog kun fradrages i gevinst på andre aktier, der er omfattet af stk. 1.   Stk. 3. Reglerne i stk. 1 gælder kun for personer, der har været skattepligtige efter kilde - skattelovens  §  1  eller  §  2  af  aktiegevinster  og  for  selskaber  m.v.,  der  har  været skattepligtige efter selskabsskattelovens § 2 af aktiegevinster i en eller flere perioder på i alt  mindst  7  år  inden  for  de  seneste  10  år  før  skattepligtsophøret  eller  flytningen  af skattemæssigt hjemsted. Reglerne i stk. 1 gælder dog også, hvis aktierne er erhvervet fra den skattepligtiges ægtefælle, og denne opfylder betingelserne i 1. pkt. Reglerne i stk. 1 gælder endvidere for aktionærer, der tidligere har været skattepligtige efter stk. 1, men hvor  denne  skattepligt  er  ophævet  efter  §  40.  Reglerne  i  stk.  1  gælder  ligeledes  for aktionærer, der ved erhvervelse af aktier efter §§ 34 og 35 er indtrådt i overdragerens skattemæssige stilling. Stk. 4.  Skat, der er betalt til fremmed stat, til Færøer   ne eller til Grønland af gevinst ved afståelse  af  aktier,  kan  fradrages  i  den  beregn ede  skat  efter  stk.  1  i  det  omfang,  den skattepligtige godtgør, at den betalte skat vedrører den gevinst, der er beskattet her i landet.  Fradragsbeløbet  kan  dog  ikke  over stige  den  beregnede  danske  skat  af  denne gevinst. Hvis der er indgået en dobbeltbeska tningsoverenskomst med den fremmede stat, med Færøer   ne eller med Grønland, gives der dog ikke fradrag for et større skattebeløb end det, som denne stat, Færøerne eller Grønland efter overenskomsten har et ubetinget krav på at oppebære. Når der sker ophø r af skattepligt for aktier, der har været omfattet af skattepligt efter kildeskattelovens § 2 eller selskabsskattelovens § 2, gives der dog ikke fradrag for skat, som er betalt i den stat, hvor den skattepligtige er hjemmehørende. Stk. 5. Nedsættes skatt anmodning   med   en   rentegodtgørelse   på   6   pct.   årligt   fra   betalings   tidspunktet. Rentegodtgørelsen medregnes ikke ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst. Stk. 6. Personer kan efter reglerne i kildeskattelovens § 73 E få henstand med betaling af skatter  beregnet efter stk. 1, 1. pkt., når betalingen skyldes ophør af skattepligt efter kildeskattelovens § 1, og med betaling af skatter beregnet efter stk.1, 2. pkt. § 39. Ved afståelse af  aktier eller ved aktionærens død efter at der er indtrådt skattepligt efter § 38, stk. 1, kan den skattepligtige henholdsvis det skattepligtige dødsbo vælge for disse aktier at opgøre gevinsten eller tabet på grundlag af afståelsessummen henholdsvis handelsværdien   og   ejertiden   på   afståelsestidspunktet   henholdsvis   tidspunktet   for aktionærens død, jf. dog stk. 4. § 38, stk. 2, 3. pkt., finder tilsvarende anvendelse. Stk. 2. Adgangen til omberegning efter stk. 1 er betinget af, at der ved fraflytningen m.v.

- 23 - og ved den senere afståelse indgives selvangivelse til told - og skatteforvaltningen. Stk. 3.Ved beregningen af skatten efter stk. 1 medregnes til afståelsessummen de udbytter af de afståede aktier, der er udloddet efter at skattepligten efter § 38, stk. 1,  indtrådte. Dette gælder dog kun, hvis den danske skat af udbytterne er nedsat efter bestemmelserne i en dobbeltbeskatningsoverenskomst med fremmed stat, Færøerne eller Grønland og udbytterne ikke medregnes til den skattepligtige indkomst i denne stat. Skat, der efter ligningslovens § 16 A er betalt af disse udbytter, kan fradrages i den beregnede skat efter stk. 1. Fradragsbeløbet kan dog ikke overstige den skat, der efter stk. 1 er beregnet af de aktier, udbyttet vedrører. Stk. 4. Aktieretter eller tegningsretter, der efter indtræden af skattepligt efter § 38, stk. 1, er tildelt den skattepligtige, samt aktier, der er erhvervet ved udnyttelse af disse retter, anses ved skatteberegningen efter stk. 1 for erhvervet samtidig med den eller de mo- deraktier, som de nævnte retter eller aktier knytter sig til. Tegningsret til aktier, som nævnt i 1. pkt., omfatter kun ret til tegning af aktier til en kurs, der på tidspunktet for tildelingen  af  tegningsretten  er  lavere  end  markedskursen.  Reglerne  i  1.  pkt.  gælder tilsvarende for konvertible obligationer, der er erhvervet ved udnyttelse af tegningsretter, samt aktier erhvervet ved konvertering af disse obligationer. Stk. 5. Såfremt en efterfølgende aktieafståelse bliver beskattet efter ligningslovens § 16 B, kan den skattepligtige ikke vælge at opgøre gevinsten eller tabet ved afståelsen af disse aktier efter stk. 1. Skat, der efter ligningslovens § 16 B er betalt af afståelsessum - men for aktier, kan fradrages i den beregnede skat efter § 38, stk. 1. Det gælder dog kun   i det  omfang,  den  betalte  skat  vedrører  den  afståelsessum,  der  er  lagt  til  grund  ved beskatningen efter § 38, stk. 1. Fradragsbeløbet kan ikke overstige den skat, der efter § 38, stk. 1, er beregnet af denne gevinst. Stk. 6. Skat, der er betalt til fremmed stat, til Færøer   ne eller til Grønland af gevinst ved afståelse  af  aktier,  kan  fradrages  i  den  beregnede  skat  efter  stk.  1  i  det  omfang,  den skattepligtige godtgør, at den betalte skat vedrører den gevinst, der er beskattet her i landet.  Fradragsbeløbe t  kan  dog  ikke  overstige  den  beregnede  danske  skat  af  denne gevinst. Hvis der er indgået en dobbeltbeskatningsoverenskomst med den fremmede stat, med Færøerne eller med Grønland, gives der dog ikke fradrag for et større skattebeløb end det, som denne stat, Færøerne eller Grønland efter overenskomsten har et ubetinget krav på at oppebære. Stk. 7. Nedsættes skatten efter stk. 3, 5 eller 6, tilbagebetales eventuel for meget betalt skat efter anmodning med en rentegodtgørelse på 6 pct. årligt fra betalingstids   punktet. Rentegodtgørelsen medregnes ikke ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst. § 40. For aktier, hvor der er indtrådt skattepligt efter § 38, stk. 1, men som på ny omfat  tes af skattepligt her i landet, bortfalder pligten til at svare skat af gevinst på aktier, der ikke er afstået. Ved senere afståelser opgøres gevinst og tab på grundlag af det oprindeli ge

- 24 - anskaffelsestidspunkt  og  den  oprindelige  anskaffelsessum,  idet  gevinsten  og  tabet behandles efter lovens almindelige regler. Stk. 2. Bortfalder pligten til at svare skat efter stk. 1, tilbagebetales eventuel for meget betalt skat efter anmodning med en rentegodtgørelse på 6 pct. årligt fra betalingstids   - punktet. Rentegodtgørelsen medregnes ikke ved opgørelsen af den skattepligtige ind  - komst. Overdragelse mellem samlevende ægtefæller personer § 41. Reglerne i kildeskattelovens §§ 26 A og 26  B gælder ikke for overdragelse af aktier mellem  ægtefæller, der efter reglerne i kildeskattelovens § 4 anses for samle vende, hvis  den  ægtefælle,  der  er hverver  aktierne,  skattemæssigt  er  hjemmehørende  i  en fremmed  stat,  Færøerne  eller  Grønland.  Endvidere  gælder  reglerne  om  indtræden  i overdragerens skattemæssige stilling ved overdragelse som led i en bodeling i forbindel  se med separation og skilsmisse ikke ved overdragelse af aktier,  hvis den  ægtefæl le, der erhverver aktierne, skattemæssigt er hjemmehørende i en fremmed stat, Færøerne eller Grønland. Stk. 2. Ved opgørelsen af den skattepligtige gevinst eller tab efter stk. 1 anses aktierne for afstået  på tidspunktet for overdragelsen for et beløb svarende til aktiernes handels  værdi på dette tidspunkt. Kapitel 9 Ikrafttræden § 42.  Loven træder i kraft dagen efter bekendtgørelsen i Lovtidende og  har virkning for afståelser, der finder sted den 1.  januar 2006 eller senere. Stk. 2. Lov nr. 295 af 10. juni 1981, jf. lovbekendtgørelse nr. 835 af 29. august 2005, ophæves med virkning for afståelser, der finder sted den 1. januar 2006 eller senere. Overgangsregler selskaber m.v. § 43. Tab på aktier  omfattet af § 8, der er konstateret før den 1. januar 2006, og som kunne fradrages i gevinster konstateret den 1. januar 2006 eller senere efter reglerne i § 2, stk. 2, i lovbekendtgørelse nr. 835 af 29. august 2005, behandles efter reglerne i § 8, stk. 2 og 3. Tab opstået i indkomstårene 2000 og 2001 kan dog kun fremføres til modregning i henholdsvis indkomstårene 2005 og 2006. Har den skattepligtige forskudt indkomstår, kan  tab  omfattet  af  §  8,  der  er  konstateret  den  1.  januar  2006  eller  senere  og  i  det