1 Kvartalsrapportering fra Ørestadsselskabet I/S 1. Periodens økonomiske resultat Resultat (Ørestadsselskabet I/S inkl. selskabets andele i baneselskaberne) Metroindtægter Indtægter i alt Betaling for drift Øvrige driftsomkostninger, Metro Omkostninger i alt Resultat, Metro Arealsalgsindtægter Bogført værdi af solgte arealer Øvrige omkostninger ved arealsalg Nettoresultat af arealsalg Tilbageført grundskyld Infrastrukturomkostninger Byggemodningsomkostninger Res. Ørestadsparkering A/S, datter Årets regnskabsmæssige resultat Værdiregulering af arealer* Resultat efter værdiregulering Driftsindtægter Indtægter i alt Personaleomkostninger Øvrige administrationsomkostninger Resultat, Ikke fordelte poster Indtægter Omkostninger Resultat før finansielle poster Finansielle poster Nettoresultat før værdiregulering Nettoresultat efter værdiregulering *Værdireguleringerne af arealer til salg foretages én gang årligt i forbindelse med årsafslu   tning

2 En gang årligt fremlægger bestyrelsen endvidere langtidsbudget for selskabet med en horisont på 5 år. Bestyrelsen redegør særskilt for udviklingen i areal samlet i forhold til budgetteret både for så vidt angår areal som pris. Langsigtet prognose for arealsalg Forventet salg (_m²) * Realiseret salg (_m²) Realiseret salg (%) Forventet pris pr. _m²* Realiseret pris pr. _m 2 Realiseret pris (%) Forventet provenu (mkr.) Realiseret provenu (mkr.) Realiseret provenu (%) * De forventede priser, salg i _m 2 og provenu svarer til budgettet primo å ret og ændres ikke i løbet af året. Værdireguleringer af arealer Værdiregulering af arealer* Tilbageført grundskyld *Markedsværdi Markedsværdi af arealer Anlægsinvesteringsoplysninger: Etape 1 Etape 2 Etape 3 Ørestadsparkering A/S

3 Anlægsinvesteringsoplysninger: Anlæg - etape 1 Rådgivere Anlægsomkostninger Andre udgifter Anlæg - etape 2 Rådgivere Anlægsomkostninger Andre udgifter Anlæg - etape 3 Rådgivere Anlægsomkostninger Andre udgifter Anlæg af Metro i alt Infrastruktur Ørestadsparkering A/S Langsigtet prognose for anlægsinvesteringer og reinvesteringer Forv. anlægsinvesteringer Real. anlægsinvesteringer Forv. færdiggørelsesgrad Real. færdiggørelsesgrad Forventet total anlægssum Forv. infrastrukturinvest. Real. infrastrukturinvest. Forv. færdiggørelsesgrad Real. færdiggørelsesgrad Forv. total infrastrukturinv. Forv. reinvesteringer Real. reinvesteringer De i tabellen angivne forventede tal svarer til budgettet primo, idet der angives akkumulerede tal. Ørestadsselskabet redegør i rapporten for forløbet af de større investeringer med særligt vægt på graden af budgetoverholdelse, samt orienterer om den kommende periode.

4 Udvalgte poster på balancen Aktiver Metro Andre materielle anlægsaktiver Tilgodehavender Kapitalandele Anlægsaktiver i alt Ørestadsarealet Andre arealbesiddelser Tilgodehavender Likvide beholdninger Omsætningsaktiver i alt Passiver Egenkapital i alt Langfristet gæld Kortfristet gæld Gæld i alt Økonomiske nøgletal: Overskudsgrad Metro¹⁾ Overskudsgrad Ørestad²⁾ Soliditet³⁾ 1) Resultat, Metro/Indtægter i alt, Metro 2)Resultat, Ørestad/Indtægter i alt, Ørestad 3) Kapitalindestående/balance Udover de rene taloplysninger gennemgår bestyrelsen perio dens resultat. Såfremt der i ovenstående tabeller konstateres større afvigelser imellem periodens tal og budget, bør bestyrelsen eksplicit redegøre herfor. Likviditetsudvikling:    Likviditetsbeholdning, primo + Likviditetsvirkning, ordinær drift - Likviditetsvirkning, investeringsaktiviteter + Likviditetsvirkning, finansieringsaktiviteter

5 Bestyrelsen redegør for likviditetsudviklingen i perioden med særligt fokus på likviditetsvirkningen af finansieringsaktiviteter og tilstrækkeligheden af likviditetsberedskabet for fremtiden. Bestyrelsen fremlægger en gang årligt et langsigtet likviditetsbudget udarbejd et i overensstemmelse med langtidsbudgettet for 2004 for forudsætningerne herfor. I forbindelse med kvartalsrapporteringen redegøres for udviklingen hvert kvartal.   Bestyrelsen skal redegøre for væsentlige ændringer i forudsætningerne for likviditetsbudgettet. Ændringer i forudsætningerne indarbejdes i likviditetsbudgettet i forbindelse med førstkommende kvartalsrapport.   2. Finans Bestyrelsen redegør for gældsudviklingen i perioden med særligt fokus på selskabets låneramme og fremtidige kapitalbehov, herunder særskilt for det fremtidige træk på lånerammen. Udnyttelse af lånerammen: Nettoprovenu - Andre interessenters ejerandele - Videreudlån til særlige projekter +/- Korrektion vedr. driftsmellemværender = Træk på lånerammen Lånerammen udgør pr. 1/9 2004 DKK 15,0 mia. i 2004 priser. 3. Følsomheder baseret på selskabets gældende likviditetsbudget Følsomhed ift. anlægsudgifterne Nuværende situation Reduktion af den samlede anlægssum for etape 3 med 10% Forøgelse af den samlede anlægssum for etape 3 med 10%   Forøgelse af den samlede anlægssum for etape 3 med 20%   Forøgelse af den samlede anlægssum for etape 3 med 30%   Rentefølsomhed Nuværende situation Realrentefald på 1 % - point Realrentefald på ½ %    -point Realrentestigning på 1 % -point Realrentestigning på 2 % -point Realrentestigning på 3 % -point

6 Følsomhed ift. kvadratmeterprisen ved arealsalg (Uændret salgstakt) Nuværende situation Stigning i arealsalgsindtægter på 10% Fald i arealsalgsindtægter på 10% Fald i arealsalgsindtægter på 20% Fald i arealsalgsindtægter på 30% Følsomhed ift. passagerindtægter Nuværende situation Nettoindtægten fra Metroens drift stiger med 10% i forhold til budget Nettoindtægten fra Metroens drift falder med 10% i forhold til budget Nettoindtægten fra Metroens drift falder med 20% i forhold til budget Nettoindtægten fra Metroens drift falder med 20% i forhold til budget 4. Andre væsentlige risici Ud over det i punkt 1-5 anførte, redegør bestyrelsen kvartalsvist for udviklingen i øvrige væsentlige risici. De konkrete risici kan variere over tid, men p.t. bør redegørelsen i hvert fald omfatte følgende risici: Udviklingen i tilbageførsel af grundskyld og betydningen heraf Udviklingen i tilbageførsel af moms og betydningen heraf Status vedrørende claims og forventet betydning heraf Status for konsekvenser af indtægtsfordeling 5. Passagerudvikling: Nedenstående tabel angiver antallet af påstigere i Metroen. Tallene er således ikke udtryk for udført transportarbejde (passagerkilometer). Etape 1-3

7 Langsigtede passagerbudgetter: Antal påstigninger Etape 1-3 [Grafisk fremstilling af historiske budgetterede antal påstigere sammenholdt med realiseret antal påstigere] Bestyrelsen bør sammenholde den konstaterede passagerudvikling med den i budgettet forudsatte, og foretage en bedømmelse af, hvorvidt de realiserede passagertal giver anledning til at de langsigtede budgettal bør revurderes. 6. Regularitet Etape 1-3 7. Forventninger til fremtiden: Bestyrelsen gennemgår forventningerne til fr emtiden, med vægt på forventningerne til indeværende år i forhold til budget. 8. Strategi for selskabet Interessenterne og selskabet drøfter hvert andet år mere grundlæggende strategier for selskabet, herunder hvilken risikoprofil interessenterne ønsker, at selskabets drift skal underlægges. Ligeledes informeres selskabet under disse drøftelser om formålet med statens ejerskab (f.eks. fortsat ejerskab, frasalg).