1. december 2004 F12 JSH Besvarelse  af  spørgsmål  10  (alm.  del)  fra  Erhvervsudvalge   t af 2. december 2004 Spørgsmål: Ministeren  bedes  kommentere  nationalbankdirektørens  indlæg  på  Finansrådets  års- møde 1. december 2004, særligt bemærkningerne om, at Basel II aftalen  kan betyde, at større finansielle institutioner får mindsket egenkapitalkravene. Hvilke overvejelser giver det ministeren anledning til?    Svar: Med  Basel  II  reglerne  vil  kapitalkravene  til  finansielle  institutter  i  højere grad end i dag afspejle den faktiske risiko som de påtager sig, idet der ind- føres mere avancerede modeller til beregning af kapitalkrav.     Kapitalkravene  til  større  finansielle  institutter  ventes  generelt  reduceret med Basel II. Det medvirker til at fremme udlånsmulighederne og effekti- viteten  i  de  finansielle  markeder,  hvilket  vurderes  at  have  gavnlige  sam- fundsøkonomiske  konsekvenser.  Reglerne  stiller  krav  til  de  finansielle institutter  om  øget  opmærksomhed  på  risikostyring,  ligesom  tilsynsmyn- dighedernes rolle styrkes. Dette understøttes af, at gennemsigtigheden og markedskontrollen i forhold til de finansielle institutter forbedres via krav om offentliggørelse af risikoprofiler. Ændringerne for de større finansielle institutter vurderes samlet set ikke at svække den finansielle stabilitet. I  de  første  tre  år  efter  indførelsen  af  Basel  II,  er  der  fastsat  grænser  for hvor meget kapitalen kan reduceres i finansielle institutter i forhold til de gældende regler. Der vil således ikke blive frigivet meget store beløb på én gang.   Endvidere  er  det  et  krav,  at  institutterne  tager  højde  for  fx  konjunktur- forhold,  således  at  kapitalkravet  ikke  kan  reduceres  kraftigt  i  en  højkon- junktur.   Baggrund Basel-reglerne  fastlægger  internationale  standarder  for  kapitalkrav  til  fi- nansielle institutter.   De nuværende Basel I-regler blev vedtaget i 1988, og udstikker rammerne for  kravene  til  størrelsen  og  sammensætningen  af  finansielle  institutters kapital  i  mere  end  100  lande.  Siden  vedtagelsen  af  Basel  I-reglerne  er kompleksiteten på de finansielle markeder steget betydeligt både i form af nye produkter og øget integration over landegrænser. Denne udvikling har medført  behov  for  en  revidering  af  Basel-reglerne,  således  at  kapitalkra-

2 vene i højere grad end i dag afspejler den faktiske risiko, som de finansiel- le institutter påtager sig.   Basel II-reglerne består af tre søjler: I søjle 1 er fastlagt en række modeller til beregning af kapitalkrav. De nye modeller,  som  de  finansielle  institutter  kan  vælge  imellem,  er  betydeligt mere  avancerede  end  den  nuværende,  og  afspejler  således  i  højere  grad den  faktiske  risiko  som  institutterne  påtager  sig.  Med  indførelsen  af  de nye modeller ventes generelt en øget opmærksomheden på risikostyring i de finansielle institutter.   I  søjle  2  er  tilsynsmyndighedernes  opgaver  fastlagt.  Tilsynsmyndigheder- nes rolle styrkes med Basel II, og der vil i højere grad end hidtil være fo- kus på det enkelt finansielle institut og dets kapitalkrav.    I  søjle  3  er  fastlagt  krav  til  de  finansielle  institutters  offentliggørelse  af deres  risikoprofil.  Det  vil  øge  gennemsigtigheden  og  markedskontrollen (fx via mere præcise ratings) på de finansielle markeder.